Voici pourquoi l'indice Hang Seng a subi un retournement brutal

L'indice Hang Seng a subi un revers brutal mardi après que la Banque mondiale a émis un avertissement majeur sur l'économie chinoise. L'indice, qui suit les plus grandes entreprises de Hong Kong et de Chine continentale, a chuté de plus de 9% à 20 760 H$, son plus bas niveau depuis le 27 septembre.

Chute des actions de Hong Kong

L'indice Hang Seng a chuté brutalement après que la Banque mondiale a prédit que l'économie chinoise aurait du mal à atteindre l'objectif de 5 % cette année malgré les plans de relance dévoilés par Pékin.

Cette baisse s'est produite alors même que d'autres indices du continent ont bondi. Les données d'Investing.com montrent que les indices composites de Shanghai et de Shenzhen ont bondi respectivement de plus de 5 % et 7 %.

Cette action sur les prix s'est produite alors que les investisseurs restaient optimistes quant au fait que Pékin dévoilerait de nouvelles mesures de relance dans les jours à venir.

Les dirigeants chinois fourniront probablement davantage d'informations sur les mesures de relance potentielles lors d'une réunion mardi.

Cette réunion intervient moins de deux semaines après la conclusion du Politburo chinois, au cours duquel les responsables se sont mis d'accord sur la nécessité de nouvelles mesures de relance. Bien que les détails restent rares, les analystes estiment que la proposition à l'époque s'élèverait à plus de 150 milliards de dollars.

La Banque populaire de Chine (PBoC) a également mis en place un plan de relance de plus de 100 milliards de dollars. Elle y est parvenue en réduisant les réserves obligatoires des banques. Une partie des fonds débloqués servira à acheter des actions chinoises et à promouvoir les rachats d'actions.

L'indice Hang Seng a donc probablement plongé pour deux raisons principales. Tout d'abord, la baisse s'est produite alors que de nombreux investisseurs se sont détournés des actions de Hong Kong pour celles de Chine continentale. En effet, les marchés de Hong Kong sont restés ouverts pendant la majeure partie de la semaine dernière, tandis que ceux de Chine continentale étaient fermés.

Deuxièmement, cette baisse reflète la chute des actions américaines lundi. L'indice Dow Jones a perdu 400 points, tandis que les indices Nasdaq 100 et S&P 500 ont respectivement glissé de 235 et 55 points.

Les actions américaines ont chuté alors que des signes sont apparus indiquant que la Réserve fédérale ne réduira pas ses taux d'intérêt comme prévu. Le Bureau of Labor Statistics (BLS) a publié la semaine dernière de bons chiffres sur l'emploi, avec un taux de chômage en baisse à 4,2 % et une augmentation de plus de 254 000 emplois non agricoles.

Deuxièmement, les tensions géopolitiques sont importantes au Moyen-Orient, alors qu'Israël réfléchit à sa réponse à l'Iran. Israël pourrait envisager de bombarder les bases militaires, les terminaux pétroliers et gaziers ou les centrales nucléaires de l'Iran, ce qui risquerait de déclencher une guerre majeure dans la région.

La plupart des actions mondiales seront touchées par ce conflit, principalement en raison de la hausse des prix du brut. Le Brent, la référence mondiale, a grimpé à 80 dollars pour la première fois depuis des mois. Le West Texas Intermediate (WTI) a grimpé à 77 dollars lundi. Les deux ont ensuite reculé mardi, tombant respectivement à 79 et 75 dollars.

Lire la suite: Pourquoi les dernières mesures de relance monétaire de la Chine pourraient ne pas suffire à relancer une économie en berne

Hang Seng est en retard

La plupart des actions de Hong Kong étaient dans le rouge mardi. Le cours de l'action Longfor Properties a chuté de plus de 20% alors que les inquiétudes concernant le secteur immobilier persistaient. Il est tombé à 12,15 H$, en baisse de plus de 40% par rapport à son plus bas niveau du mois.

L'une des raisons possibles de cette chute est que les mesures de relance chinoises ne sauveront pas le secteur immobilier. Le mois dernier, le promoteur a déclaré que les revenus de son activité principale de promotion immobilière avaient chuté de 32%, à 33 milliards de yuans.

China Resources Mixc Lifestyle Services a également subi un revirement brutal, chutant de plus de 16 % à un plus bas de 31,85 $. Comme Longfor, il a chuté de 20 % par rapport à son plus haut niveau ce mois-ci, entrant dans un marché baissier technique.

China Life Insurance et Mengniu Dairy ont également été les principales sociétés à la traîne mardi, avec une chute de plus de 15 %. Les actions des sociétés technologiques comme Alibaba Health Information et Jd Health ont chuté de plus de 13 %.

Les entreprises les plus performantes du Hang Seng étaient également dans le rouge. Les actions de CK Hutchison ont chuté de 2,51 %, tandis que CLP Holdings, HK & China Gas, HSBC et Power Assets ont chuté de plus de 2 %.

La géopolitique et les événements majeurs à venir aux États-Unis seront les prochains catalyseurs clés de l'indice Hang Seng. Mercredi, la Réserve fédérale publiera le compte-rendu de la dernière réunion de politique monétaire, tandis que l'agence de statistiques publiera les dernières données de l'indice des prix à la consommation (IPC).

Analyse de l'indice Hang Seng

Le graphique journalier montre que l'indice Hang Seng a grimpé en flèche, passant d'un minimum de 14 812 H$ en janvier à un maximum de 23 235 H$ lundi. Les mesures de relance récemment lancées par les autorités de Pékin ont été le principal moteur de ce rebond.

Le cours a subi un retournement brutal, tombant à un plus bas de 20 760 H$. Cette baisse s'est produite après la formation d'un chandelier en étoile filante, un signe de retournement populaire.

L'indice est resté au-dessus des moyennes mobiles exponentielles (EMA) sur 50 et 200 jours. Il est également tombé en dessous du niveau de support clé à 22 690 $, son plus haut niveau en janvier 2023. Il a également formé un modèle d'engloutissement baissier.

L'indice devrait donc rester sous pression à court terme. Une hausse supplémentaire sera confirmée si l'indice dépasse le niveau de résistance clé de 23 233 H$, son point le plus élevé de l'année.