L'indice Nifty 50 progresse après la décision de la RBI : les principaux gagnants en 2024 dévoilés

L'indice Nifty 50 a progressé pour la deuxième journée consécutive après que la Banque centrale de l'Inde (RBI) a rendu sa décision sur les taux d'intérêt. Il a atteint un sommet de 25 180 ₹ mercredi, quelques points au-dessus du plus bas du mois de 24 695 ₹.

Décision de la RBI sur les taux d'intérêt

Le plus grand catalyseur pour l’indice Nifty 50 et le BSE Sensex a été la décision de la RBI d’aller à contre-courant.

La banque centrale a maintenu ses taux d'intérêt inchangés à 6,50 % pour la dixième fois consécutive. Avant cela, elle avait relevé ses taux de 4,0 % en 2022 pour tenter de lutter contre le taux d'inflation élevé.

L'inflation a toutefois continué de baisser ces derniers temps, passant de 7,45 % à 3,6 %. Le principal problème est que l'inflation des prix alimentaires est restée à un niveau élevé pendant un certain temps.

Du côté positif, certains signes indiquent que la RBI va commencer à réduire ses taux d'intérêt lors des prochaines réunions. Dans sa déclaration, le gouverneur Shaktikanta Das s'est montré optimiste quant au fait que l'inflation des prix des produits alimentaires et de l'énergie du pays va commencer à se modérer dans les mois à venir. Dans un communiqué, un analyste de Standard Charted a déclaré:

Le changement de ton de la RBI s'est produit alors que la plupart des banques centrales ont abaissé leurs taux d'intérêt. En Chine voisine, la banque centrale a ramené les taux à leur plus haut niveau depuis des années et mis en œuvre une série de mesures pour stimuler l'économie.

Aux États-Unis, la Réserve fédérale a réduit ses taux d'intérêt de 0,50 %, et les responsables ont laissé entendre que d'autres baisses de ce type étaient à venir. La banque devrait procéder à des baisses de 0,25 % lors des deux prochaines réunions.

En Europe, la Banque centrale européenne (BCE) a réduit ses taux de 0,50% cette année, alors que la faiblesse économique persiste. L'inflation européenne a désormais atteint l'objectif de 2% et la production industrielle et manufacturière a ralenti.

D’autres grandes banques centrales, comme celles de Suisse, du Royaume-Uni et d’Indonésie, ont également réduit leurs taux.

Par conséquent, l’indice Nifty 50 bénéficiera probablement des faibles taux d’intérêt en poussant les investisseurs des obligations vers les actions.

Top 50 des actions Nifty en 2024

La plupart des entreprises des indices Nifty 50 et BSE Sensex ont enregistré de bons résultats cette année, car de nombreux Indiens ont commencé à investir sur le marché local.

Mahindra & Mahindra, une entreprise leader dans le secteur de l'automobile et des équipements agricoles, a été l'entreprise la plus performante de l'indice Nifty 50 cette année, avec un bond de plus de 83 %.

D'autres constructeurs automobiles indiens comme Tata Motors et Maruti Suzuki ont enregistré de bons résultats, avec une hausse de plus de 30 % cette année. Cette performance est principalement due au flux de commandes important des clients indiens alors que l'économie continue de bien se porter.

Les constructeurs automobiles indiens ont fait mieux que leurs homologues occidentaux comme Stellantis, Ford Motor et General Motors, qui ont tous chuté cette année. Ces marques occidentales ont connu des difficultés en raison de leur mauvaise entrée dans le secteur des véhicules électriques.

Les entreprises indiennes comme Bajaj Auto, Eicher Motors et Hero Motorcorp ont également obtenu de bons résultats cette année, avec une hausse de plus de 40 %.

Les autres principales entreprises de l'indice Nifty 50 en 2024 sont Adani Ports, Shriram Finance, Sun Pharmaceuticals, Tech Mahindra et SBI Life Insurance.

L’une des principales préoccupations des investisseurs est que l’indice Nifty 50 est devenu extrêmement surévalué. D’une part, les données montrent que l’indice Nifty 50 affiche un ratio cours/bénéfice de 23, supérieur à celui des autres indices mondiaux. Par exemple, l’indice S&P 500 affiche un multiple de 21 tandis que le DAX allemand affiche un multiple de 15.

Par conséquent, les composants de l’indice Nifty devront continuer à publier de solides résultats financiers pour justifier leur valorisation élevée.

Le prochain catalyseur clé pour l'indice Nifty 50 sera l'inflation américaine et les minutes de la Réserve fédérale. Ces événements donneront plus de détails sur la prochaine action de la Fed.

Analyse de l'indice Nifty 50

Graphique de l'indice Nifty | Source: TradingView

Le graphique hebdomadaire montre que l'indice Nifty 50 a connu une forte hausse au cours des dernières années. Il est passé du plus bas de 2020 de ₹7 452 à un record de ₹26 305, soit une augmentation de 254 %.

L'indice est resté au-dessus des moyennes mobiles exponentielles (EMA) sur 50 et 100 semaines, ce qui signifie que les taureaux ont le contrôle.

Il existe néanmoins quelques risques potentiels. D'une part, l'indice de force relative (RSI) est passé du point de surachat de 77 à 61. Les deux lignes de l'indicateur MACD ont formé un motif de croisement baissier.

L'indice a également formé un biseau ascendant qui s'élargit, ce qui laisse présager une nouvelle baisse dans les semaines à venir. Si cela se produit, le prochain point à surveiller sera à 23 500 ₹. Un mouvement au-dessus du plus haut de l'année à 26 305 ₹ invaliderait la vision baissière.