VYM : principaux catalyseurs pour cet ETF de dividendes de premier ordre

L'ETF Vanguard High Dividend Yield Index Fund (VYM) a enregistré de bons résultats cette année, son rendement total ayant augmenté de 17 %. Il a surpassé d'autres fonds populaires axés sur les dividendes comme le Schwab US Dividend ETF (SCHD), l'iShares Core High Dividend ETF (HDV) et le SPDR S&P Dividend ETF (SDY).

ETF à dividendes de premier ordre

VYM est un ETF de dividendes populaire avec plus de 72 milliards de dollars d'actifs sous gestion. Il s'agit d'un fonds à faible coût avec un ratio de frais de 0,06 %.

Créé en 2006, le fonds suit l'indice FTSE High Dividend Yield, composé de sociétés affichant des rendements en dividendes plus élevés.

Cela est remarquable car, historiquement, les entreprises à rendement de dividendes élevé ont tendance à sous-performer le marché. Le rendement des dividendes est calculé en divisant le dividende annuel par action et le prix actuel de l'action multiplié par 100. Par conséquent, les entreprises à haut rendement ont toujours un rendement de dividendes plus faible. Par exemple, Nvidia ne rapporte que 0,03 %.

Le titre VYM a commencé à être négocié à 28,45 $ en 2006 et son cours a grimpé à 127 $ aujourd'hui, ce qui signifie qu'un investissement de 10 000 $ vaudrait désormais plus de 44 600 $. Dividendes inclus, ce montant vaudrait plus de 60 000 $.

L'ETF VYM a un rendement en dividendes de 2,84 % et un taux de croissance composé sur cinq ans de 5,32 %, ce qui est inférieur à celui de certains de ses concurrents.

Un rendement de 2,8 % signifie que l’on ne peut pas s’attendre à des dividendes substantiels au fil du temps. Par exemple, tous facteurs constants, un investissement de 10 000 $ ne rapportera que 280 $ par an. Le Vanguard S&P 500 ETF (VOO), avec son rendement de 1,28 %, rapportera environ 128 $ et plus.

Les principales entreprises VYM

L'ETF VYM est un ETF très large qui regroupe 550 sociétés. Il s'agit d'un fonds relativement moins cher avec un ratio cours/bénéfice moyen de 19,6, ce qui est inférieur à la moyenne du S&P 500 de 21. Son ratio cours/valeur comptable moyen de 2,8 est également inférieur à celui d'autres fonds populaires.

La plupart des entreprises du Vanguard High Dividend Yield Index Fund appartiennent au secteur des services financiers, représentant 20,8 % de l'ensemble du portefeuille. Viennent ensuite les secteurs de l'industrie et de la santé, qui détiennent respectivement 12,70 % et 12,1 % du portefeuille. Les autres grands secteurs du fonds sont la consommation discrétionnaire, la technologie et les services publics.

Les plus grandes entreprises du fonds sont Broadcom, JPMorgan, ExxonMobil, Procter & Gamble, Johnson & Johnson et Home Depot. Toutes ces sociétés sont des sociétés de premier ordre qui ont affiché des années de croissance de leurs revenus et de leur rentabilité.

Principaux catalyseurs du Vanguard High Dividend Yield Index Fund

Il existe trois catalyseurs potentiels pour l’ETF VYM. Tout d’abord, la Réserve fédérale devrait continuer à réduire ses taux d’intérêt au cours des prochaines réunions. Elle a déjà procédé à une réduction massive de 0,50 %, et les analystes s’attendent à une série de baisses de 0,25 %.

Les baisses de taux d’intérêt sont généralement positives pour les actions en général, car elles entraînent une rotation des obligations vers les actions. Cela est d’autant plus remarquable que les investisseurs ont investi plus de 6,1 billions de dollars dans des fonds du marché monétaire, qui seront transférés vers les actions dans les mois à venir.

Le problème est que ces fonds monétaires continuent de générer des rendements supérieurs à 4 %. Le rendement à 10 ans reste à 4,02 % tandis que celui à 2 ans s'élève à 3,95 %.

Deuxièmement, le prochain catalyseur important sera la prochaine saison de publication des résultats, qui débutera vendredi. JPMorgan, la deuxième plus grande entreprise du fonds, sera la première à publier ses résultats. Les analystes s'attendent à ce que les banques et autres sociétés du secteur des services financiers publient des résultats plus faibles en raison de faibles revenus nets d'intérêts.

ExxonMobil a déjà prévenu que ses bénéfices seraient faibles en raison de la hausse des prix de l'énergie au cours du trimestre. Cela pourrait changer maintenant que les prix du brut ont rebondi dans un contexte de tensions persistantes au Moyen-Orient.

Procter & Gamble, le plus grand groupe de biens de grande consommation (FMCG) avec une valorisation de 400 milliards de dollars, publiera ses résultats le 18 octobre (jeudi). Ces résultats montreront probablement que son activité est restée sous pression alors que les dépenses de consommation ont diminué.

Les autres principales sociétés constitutives de VYM à surveiller seront Broadcom, Walmart, Merck et Coca-Cola.

Au total, FactSet s'attend à une croissance des bénéfices de 4,2 %, soit le cinquième trimestre consécutif de croissance des bénéfices.

Analyse technique du FNB VYM

Graphique VYM par TradingView

Le graphique hebdomadaire montre que l'ETF VYM a connu une forte hausse. Il a dépassé le point de résistance crucial à 106,58 $, son point le plus élevé en 2022 et 2023. Il s'agissait également du côté supérieur du modèle de triangle ascendant.

Le fonds Vanguard High Dividend Yield Index est resté au-dessus des moyennes mobiles pondérées (WMA) sur 50 et 100 semaines.

De plus, l'indice de flux monétaire (MFI) a dépassé le point neutre de 50. L'indice de force relative (RSI) a formé un modèle graphique de divergence baissière.

Les perspectives du FNB VYM sont donc haussières à long terme, le prochain point à surveiller étant 135 $. À court terme, cependant, le fonds pourrait connaître un repli, le prochain point à surveiller étant 120 $.