Le cours de l'action Rumble indique une cassure baissière

L'action Rumble (RUM) a bien performé cette année, en hausse de plus de 20 %, grâce à l'engouement croissant autour des élections. Elle a augmenté de plus de 64 % par rapport à son point le plus bas de l'année, portant sa capitalisation boursière à plus de 1,5 milliard de dollars. Pourtant, l'action reste nettement inférieure à son plus haut historique de 18,53 dollars.

Un produit très demandé

Rumble, une entreprise canadienne, est une entreprise très nécessaire à une époque où la plupart des grandes entreprises technologiques comme YouTube et Facebook ont adopté la censure.

L'entreprise promeut la liberté d'expression et s'efforce de la défendre dans le monde entier. Elle a notamment quitté la France en 2022 après que le gouvernement a fait pression sur elle pour qu'elle supprime des comptes, notamment ceux liés à la Russie.

Rumble a également travaillé pour protéger son activité des grandes entreprises technologiques comme Google, Amazon et Microsoft en construisant son infrastructure cloud. Pour ce faire, elle s'est inspirée de Parler, une entreprise qui n'était pas présente dans les solutions d'hébergement cloud classiques.

L'entreprise espère que sa solution de cloud computing deviendra une alternative de premier ordre aux concurrents des grandes technologies. Elle a récemment ajouté les Miami Dolphins et le Hard Rock Stadium à sa liste de clients. Les Miami Dolphins appartiennent au milliardaire Stephen Ross, qui a soutenu Donald Trump par le passé.

Rumble Cloud a également attiré PublicSquare, un écosystème de commerce et de paiement, sur sa plateforme.

Cependant, Rumble est encore largement perçu comme une plateforme politique de droite, ce qui n'est pas le cas puisque de nombreux observateurs s'identifient comme libéraux et indépendants. Rumble a également étendu ses activités au sport en signant un accord avec Barstool Sports.

Le défi est qu’en étant comparé à d’autres plateformes de médias sociaux de droite, Rumble a du mal à conclure de gros contrats publicitaires.

Au cours des dernières années, de nombreux grands annonceurs ont abandonné les produits de droite comme Fox News et Trump's Truth Social. En conséquence, Rumble va probablement s'appuyer sur des annonceurs plus petits qui ne dépensent pas autant que des marques populaires comme Procter & Gamble et Unilever.

La croissance a un coût

Les chiffres annuels de Rumble montrent que les affaires de l'entreprise se portent bien, puisque son chiffre d'affaires est passé de plus de 3,4 millions de dollars en 2019 à plus de 81 millions de dollars l'année dernière. Le chiffre d'affaires des douze derniers mois (TTM) a grimpé à plus de 78,6 millions de dollars.

Cette croissance a toutefois eu un coût : la perte annuelle est passée de 0,4 million de dollars en 2019 à plus de 128 millions de dollars au cours des trois derniers mois. Ces pertes sont survenues alors que l'entreprise continuait de réaliser des acquisitions liées au contenu et des investissements dans le déploiement du cloud.

Les résultats financiers les plus récents montrent que les revenus de Rumble pour le deuxième trimestre se sont élevés à 22,5 millions de dollars, soit une augmentation de 27 % par rapport aux 17,7 millions de dollars réalisés au premier trimestre. Ce chiffre d'affaires représente une forte baisse par rapport aux 25 millions de dollars réalisés au même trimestre l'année dernière.

Cette baisse est notable car, en tant qu’entreprise relativement prospère, elle devrait faire beaucoup mieux. Par exemple, Netflix, une entreprise en activité depuis plus de deux décennies, a enregistré une croissance de son chiffre d’affaires de 17 % au cours du trimestre.

En outre, cette baisse est notable car l'entreprise devrait se porter mieux à mesure que la saison politique se poursuit. La faible croissance des revenus s'est également produite alors que le nombre moyen d'utilisateurs actifs mensuels dans le monde est passé à 53 millions.

Augmentation de trésorerie probable

Rumble est confronté à deux facteurs négatifs majeurs à l'avenir. Tout d'abord, la société perd beaucoup d'argent, ce qui soulève la possibilité d'un appel de fonds en 2023. Elle a enregistré une perte nette de 26 millions de dollars au cours du dernier trimestre, une amélioration par rapport aux 29,45 millions de dollars perdus au cours de la même période l'année dernière. Sa perte au premier semestre de l'année a dépassé les 70 millions de dollars

Rumble a terminé le dernier trimestre avec plus de 154 millions de dollars en liquidités et en investissements à court terme. Si la tendance à la perte se poursuit, cela signifie que l'entreprise devra lever davantage de liquidités pour financer ses opérations.

Deuxièmement, la société devrait connaître une performance médiocre l'année prochaine, à la fin de la saison électorale. La direction a attribué la saison politique à un catalyseur potentiel de la croissance de son chiffre d'affaires, en déclarant:

Analyse du cours de l'action Rumble

Graphique RUM parTradingView

Le graphique journalier montre que le cours de l'action RUM a évolué latéralement au cours des dernières semaines. Il est resté en dessous des moyennes mobiles exponentielles (EMA) sur 50 et 25 jours, ce qui signifie que les baissiers ont toujours le contrôle.

L'action a également formé un modèle de fanion baissier, composé d'une ligne verticale et d'un triangle symétrique.

Il y a donc fort à parier que le titre connaîtra une cassure baissière, les vendeurs visant le prochain niveau de support clé à 4,92 $, le côté le plus bas du fanion. Une cassure en dessous de ce niveau indiquera une nouvelle baisse, le prochain point à surveiller étant le point psychologique à 4 $.

Le principal risque d’une vente à découvert de Rumble est que le cours pourrait augmenter si Donald Trump remporte les prochaines élections générales.