Les grandes banques ont publié leurs résultats du troisième trimestre : quelle est la prochaine étape pour le cours de leurs actions ?

Les actions des principales banques américaines ont fait preuve de résilience après la publication de leurs résultats financiers du troisième trimestre, et cette dynamique pourrait se poursuivre jusqu'à la fin de l'année et jusqu'en 2025, selon Anton Schutz, président et directeur des investissements de Mendon Capital Advisors.

Schutz voit une nouvelle hausse pour les actions bancaires, d'autant plus qu'elles affichent historiquement de meilleurs résultats sous une administration républicaine.

Des sondages récents suggèrent que Donald Trump gagne du terrain dans la course présidentielle de 2024 face à Kamala Harris, renforçant l'optimisme des investisseurs.

L'indice Dow Jones des banques américaines a augmenté d'environ 25 % depuis le début de 2024, reflétant la solide performance du secteur.

Pourquoi les actions bancaires surperforment-elles sous un gouvernement républicain ?

Historiquement, les administrations républicaines ont tendance à imposer moins de réglementations, ce qui permet aux banques comme JPMorgan, Wells Fargo, Goldman Sachs et d’autres d’avoir des cours boursiers plus élevés.

Cet environnement réglementaire a contribué à la forte hausse des actions bancaires lorsque Donald Trump a été élu président en novembre 2016.

Outre les potentiels facteurs politiques favorables, des facteurs individuels pourraient entraîner de nouveaux gains pour les actions des grandes banques.

Par exemple, Wells Fargo pourrait bientôt voir son plafond d’actifs levé, tandis qu’une augmentation de l’activité de fusions et acquisitions (M&A) pourrait profiter à Goldman Sachs et Morgan Stanley.

Pour JPMorgan, la poursuite de sa stratégie de sous-promesses et de sur-livraison devrait soutenir la performance de ses actions, a déclaré Schutz lors d'une interview avec CNBC.

Les rendements élevés des dividendes rendent également ces actions bancaires des investissements attrayants.

Schutz préfère les banques régionales aux géants de Wall Street

Bien que Schutz soit optimiste à propos des banques de Wall Street, il estime que les banques régionales offrent une valeur encore meilleure aux niveaux actuels.

S'exprimant sur « Worldwide Exchange » de CNBC, Schutz a exprimé ses perspectives optimistes pour les banques régionales, notant qu'elles se négocient à des prix record, à la fois par rapport au marché plus large et à leurs moyennes historiques.

« Dans de nombreux cas, les banques régionales se négocient à un seul chiffre en termes de ratio cours/bénéfice (PER) et constituent des cibles potentielles de rachat. Cela leur permet d'obtenir de meilleurs résultats et de futures opportunités de fusions et acquisitions, ce que l'on ne voit pas souvent avec les grandes banques », a expliqué Schutz.

Il a également noté que d’éventuelles baisses des taux d’intérêt pourraient constituer un vent favorable pour les banques régionales.

La Réserve fédérale a récemment abaissé son taux d’intérêt directeur de 50 points de base et a annoncé son intention de procéder à une nouvelle réduction de 50 points de base d’ici la fin de 2024, ce qui pourrait soutenir davantage les banques régionales.