Hong Kong assouplit les règles hypothécaires pour faire face à la crise immobilière

Hong Kong a introduit de nouvelles mesures pour atténuer le marasme prolongé de son marché immobilier en assouplissant les règles relatives aux prêts hypothécaires.

La ville va augmenter le ratio prêt/valeur (LTV) de toutes les propriétés résidentielles à 70 %, contre 60 %, réduisant ainsi efficacement l'acompte requis pour les maisons évaluées à plus de 35 millions de dollars de Hong Kong (4,5 millions de dollars).

Le directeur général John Lee a annoncé ces changements dans son discours politique mercredi, soulignant que le ratio LTV des propriétés détenues par l'entreprise sera également augmenté à 70 %.

Ces nouvelles mesures visent à stimuler le marché immobilier atone de la ville, qui subit la pression des coûts d'emprunt élevés, d'une offre excédentaire de logements et d'un affaiblissement de l'économie.

Les ajustements prennent effet immédiatement, selon un communiqué de l'Autorité monétaire de Hong Kong (HKMA).

Assouplissement des règles hypothécaires en réponse au ralentissement du marché immobilier

Dans sa déclaration, la HKMA a cité le récent ralentissement du marché immobilier comme facteur expliquant la décision d'assouplir les règles hypothécaires.

« Il y a une marge de manœuvre pour procéder à de nouveaux ajustements », a déclaré l'autorité, soulignant la tendance à la baisse des prix de l'immobilier au cours des derniers mois.

Ces changements devraient apporter un certain soulagement aux acheteurs de maisons qui ont dû faire face à des exigences de mise de fonds élevées dans le contexte des difficultés économiques actuelles de la ville.

En plus des ajustements apportés aux règles hypothécaires, le gouvernement élargit son programme d'investissement en capital pour inclure les investissements immobiliers.

En vertu de la nouvelle réglementation, les investissements dans des logements d'une valeur de 50 millions de dollars de Hong Kong ou plus seront éligibles au programme, le montant de l'investissement immobilier comptabilisé dans l'investissement total en capital étant plafonné à 10 millions de dollars de Hong Kong.

Réaction positive du marché, mais impact à long terme limité attendu

Suite à l'annonce de ces mesures, l'indice immobilier Hang Seng, qui suit la performance des principales sociétés immobilières de la ville, a augmenté jusqu'à 3,9 %, surperformant l'indice Hang Seng plus large.

Toutefois, les analystes du marché préviennent que l’impact de ces changements sur le marché résidentiel global sera limité.

Thomas Chak, responsable des marchés financiers et des services d'investissement chez Colliers International, a noté que même si l'élargissement de la politique d'investissement immobilier peut attirer des particuliers fortunés dans la ville et stimuler les transactions immobilières de luxe, il est peu probable qu'elle ait un impact significatif sur le marché immobilier général.

« L’accent mis sur les propriétés haut de gamme ne répond pas aux problèmes plus larges d’accessibilité auxquels sont confrontés la plupart des résidents », a ajouté Chak.

Des défis subsistent malgré l'assouplissement des mesures

Le marché immobilier de Hong Kong a connu des difficultés ces derniers mois, confronté à de nombreux obstacles, notamment des taux d'intérêt élevés, une faible croissance économique et une surabondance de logements invendus.

Même avec une récente réduction des taux d’intérêt, le marché n’a pas connu le rebond que beaucoup espéraient.

Les promoteurs continuent de fixer les prix des nouveaux projets à un niveau modeste pour absorber la demande, mais la valeur des maisons d'occasion étant tombée en dessous des niveaux d'avant la baisse des taux, les prix résidentiels devraient rester sous pression.

Selon Bank of America Corp., le nombre de propriétés résidentielles invendues à Hong Kong a atteint son plus haut niveau depuis 20 ans.

Perspectives du marché immobilier

Même si les dernières mesures du gouvernement peuvent apporter un coup de pouce temporaire, des défis à long terme persistent.

L’offre excédentaire de logements, associée à une demande modeste, suggère que les prix résidentiels resteront probablement modérés à court terme.

Sans une reprise économique significative ou une intervention gouvernementale supplémentaire, le marché immobilier de la ville pourrait continuer à faire face à une route cahoteuse.