La banque centrale chinoise lance un plan de 112 milliards de dollars pour stimuler le marché boursier

La banque centrale chinoise a dévoilé vendredi deux nouveaux plans de financement, visant à injecter jusqu'à 800 milliards de yuans (112,38 milliards de dollars) dans son marché boursier.

Ces initiatives, introduites par la Banque populaire de Chine (PBOC), visent à promouvoir le « développement régulier » des marchés financiers du pays.

Renforcer la stabilité du marché grâce à de nouveaux outils

Les nouveaux programmes d'échange et de prêt, initialement proposés fin septembre, font partie de la stratégie plus large de la Chine visant à stabiliser ses marchés financiers.

La récente hausse des marchés boursiers du pays a commencé à perdre de son élan, l'optimisme des investisseurs concernant les mesures de relance du gouvernement s'étant transformé en prudence.

Malgré cela, l'indice de référence CSI300 a connu un retournement de tendance positif vendredi, clôturant la séance matinale en hausse de 0,8 %.

Le système d'échange, évalué à 500 milliards de yuans, permet aux courtiers, aux gestionnaires de fonds et aux assureurs d'accéder aux liquidités de la banque centrale en utilisant des actifs comme garantie pour acheter des actions.

Selon la PBOC, 20 entreprises ont déjà été autorisées à participer, avec des demandes initiales dépassant les 200 milliards de yuans.

« Le système de swap deviendra un stabilisateur de marché », a rapporté Xinhua Financial, expliquant que la demande pour cet outil augmentera lorsque les actions seront survendues, bien que l'appétit pour celui-ci diminuera à mesure que les marchés se redresseront.

En outre, cette facilité permet aux institutions de garantir des liquidités en période de baisse des marchés sans avoir à vendre des actions à perte.

Les actifs éligibles tels que les obligations, les ETF d'actions et les avoirs dans les composants du CSI300 peuvent être échangés contre des actifs plus liquides comme les bons du Trésor et les bons de la banque centrale.

Le plan de prêt soutient les rachats d'actions

La PBOC a également lancé un programme de prêt de 300 milliards de yuans, qui permet aux institutions financières d'emprunter auprès de la banque centrale pour financer les achats d'actions par les sociétés cotées ou leurs principaux actionnaires.

Avec un taux d’intérêt sur un an fixé à 1,75 %, 21 institutions, dont des banques stratégiques et commerciales, sont éligibles pour demander des prêts au début de chaque trimestre.

Les sociétés cotées et leurs actionnaires peuvent ensuite emprunter auprès des banques à des taux allant jusqu'à 2,25 % pour les rachats et achats d'actions.

Ce programme constitue une exception aux restrictions habituelles imposées par la Chine aux prêts bancaires sur le marché boursier.

Les régulateurs financiers chinois ont appelé à une mise en œuvre rapide de ces politiques expansionnistes pour soutenir l’économie et ses marchés de capitaux.