La hausse des actions de 3M est au point mort : préparez-vous à l'impact du 22 octobre

Le cours de l'action 3M a bien performé cette année, ce qui en fait l'une des entreprises les plus performantes de l'indice S&P 500. Il a grimpé à 140,70 $, son plus haut niveau depuis le 21 septembre, et a augmenté de plus de 105 % par rapport à son plus bas niveau de 2023. Cette reprise a porté sa capitalisation boursière à plus de 74 milliards de dollars.

Approche de redressement de 3M

3M a enregistré de bons résultats cette année, les investisseurs prédisant que ses malheurs passés seront derrière elle à l'avenir. Comme vous vous en souvenez, l'entreprise a dû faire face à des vents contraires majeurs au cours des dernières années qui lui ont coûté des milliards de dollars.

En avril, l'entreprise a conclu un accord avec les fournisseurs d'eau publics pour ses PFAS ou produits chimiques permanents, acceptant de payer une amende de 10,3 milliards de dollars sur 13 ans. Elle a accepté de payer 2,9 milliards de dollars cette année, suivis de 1,8 milliard de dollars, 0,4 milliard de dollars, 2,6 milliards de dollars et 1,6 milliard de dollars au cours des quatre années consécutives suivantes. Le montant restant sera payé sous forme de solde dégressif.

3M a également accepté de payer 6,5 milliards de dollars pour avoir vendu à l'armée américaine des bouchons d'oreille défectueux qui ont entraîné une perte auditive. Comme pour le règlement du PFAS, les fonds seront versés au fil du temps, dont 1 milliard de dollars sous forme d'actions.

L'entreprise a désormais pris des mesures pour simplifier et améliorer ses activités. La mesure la plus importante a été la scission de Solventum, sa branche santé qui propose des solutions telles que le traitement avancé des plaies, l'assurance de la stérilisation, les solutions chirurgicales et les soins bucco-dentaires.

3M détient toujours une participation substantielle dans Solventum, une société dont l'action a bondi de plus de 44 % au cours des trois derniers mois, portant sa capitalisation boursière à plus de 12,5 milliards de dollars. Comme pour d'autres scissions, 3M continuera probablement à réduire sa participation dans l'entreprise et utilisera les bénéfices pour réduire la dette et payer les amendes.

Dans le cadre de ce redressement, l'entreprise a nommé Bill Brown au poste de PDG. Dans le cadre de sa stratégie, Brown souhaite dynamiser le développement de produits, simplifier ses opérations en vendant certaines divisions sous-performantes, puis se concentrer sur des secteurs à plus forte croissance.

Brown a l'habitude de redresser de grandes entreprises, notamment Harris Corp et L3Harris, l'un des principaux sous-traitants de la défense aux États-Unis.

Croissance lente dans tous les segments

Lors de la dernière conférence téléphonique sur les résultats financiers, il a convenu avec les analystes que le portefeuille de produits de 3M était constitué de marques vieillissantes qui connaissaient une croissance lente. Par conséquent, dans le cadre de sa stratégie, il est ouvert à la mise en œuvre de plusieurs acquisitions de grande envergure.

Les résultats les plus récents montrent que ces marques ont contribué à ralentir la croissance. Par exemple, dans la division sécurité et industrie, l'entreprise a généré une croissance organique de 1,1 % au cours du trimestre précédent. Les trois sections de cette division : adhésifs industriels, abrasifs et sécurité personnelle ont enregistré une croissance à un chiffre.

La division transport et électronique a enregistré une croissance organique ajustée de 3,3%, tandis que son segment grand public a enregistré une croissance organique négative de 1,4%. L'entreprise doit donc procéder à des changements majeurs, en termes de R&D et d'acquisitions, pour accélérer cette croissance.

Heureusement, les actions de la société et son solide bilan de plus de 10 milliards de dollars en liquidités l'aideront à réaliser de grandes acquisitions. Le PDG a déclaré:

Le prochain catalyseur pour l'action 3M sera ses prochains résultats prévus le mardi 22 octobre.

Ces résultats permettront de savoir si l'entreprise progresse. Les analystes s'attendent à ce que son chiffre d'affaires atteigne 6 milliards de dollars, suivi de 5,8 milliards de dollars au quatrième trimestre.

Son chiffre d'affaires annuel devrait s'élever à 23,62 milliards de dollars, puis à 24,4 milliards de dollars l'année prochaine. Les chiffres de cette année seront plus faibles qu'en 2023 en raison de la scission de Solventum.

3M a également continué à récompenser ses actionnaires. Elle a augmenté ses dividendes au cours des 65 dernières années, ce qui en fait l'un des plus grands rois des dividendes. Elle rachète également des actions importantes. Elle a acheté 400 millions de dollars au cours du dernier trimestre et prévoit de continuer à le faire cette année.

Analyse du cours de l'action 3M

Graphique 3M par TradingView

Le graphique hebdomadaire montre que le cours de l'action 3M a connu une forte hausse au cours des dernières années. Cette tendance a commencé après avoir atteint un creux à 68,43 $ en août de l'année dernière.

Les actions 3M ont formé un motif de croix dorée alors que les moyennes mobiles sur 50 et 200 semaines se sont croisées. Cette tendance signifie que les haussiers ont le contrôle pour l'instant.

L'action forme également un motif en forme de tasse et d'anse, un signe haussier populaire. Par conséquent, le cours de l'action 3M continuera d'augmenter alors que les haussiers ciblent le point de résistance clé à 150 $, son point le plus élevé en mai 2021.

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