Analyse du cours de l'action XPeng : les données techniques indiquent une hausse de 40 %

Le cours de l'action XPeng (XPEV) a reculé après avoir atteint un sommet de 13,73 $ le 30 septembre, alors que la plupart des entreprises chinoises étaient en plein essor. Il a reculé à 10,8 $ lundi, soit 21 % en dessous du plus haut depuis le début de l'année, ce qui signifie qu'il se trouve dans un marché baissier local. Il reste également 54 % en dessous de son plus haut niveau de l'année.

JPMorgan est optimiste quant à XPeng

L'action XPeng a reculé même après qu'un analyste de JPMorgan a relevé son objectif pour la société. Dans une note, Nick Lai a estimé que l'action monterait à 14 $ à court terme, ce qui implique une hausse de 30 % par rapport au niveau actuel.

L'analyste a noté plusieurs catalyseurs pour le titre. Par exemple, il a salué la stratégie de l'entreprise en matière de nouveaux produits, comme le développement de sa technologie interne.

XPeng devrait également faire plusieurs annonces importantes lors de sa journée technologique cette semaine. Par exemple, il est probable qu'elle annonce un nouveau produit ou un nouveau groupe motopropulseur dans le but de devancer d'autres concurrents de premier plan comme Nio et BYD.

L'entreprise a également amélioré sa technologie de systèmes avancés d'aide à la conduite (ADAS). Elle peut désormais fournir des fonctions de conduite autonome sur les voies publiques en Chine et sur d'autres marchés.

JPMorgan estime que XPeng bénéficiera de l'adoption croissante des véhicules électriques en Chine, qui représenteront 60 % des ventes totales de véhicules d'ici 2030.

Les entreprises chinoises de véhicules électriques ont investi dans la technologie ces dernières années. BYD a par exemple mis au point un véhicule hybride doté d'une autonomie de 3 200 km. XPeng a également maîtrisé la bataille de l'autonomie, avec son véhicule G9 doté d'une autonomie de 436 km.

Les affaires de XPEV se portent bien

L'une des principales préoccupations des constructeurs de véhicules électriques XPeng et autres est que leur chiffre d'affaires et la croissance de leurs unités continueront de ralentir dans les années à venir. En outre, la concurrence dans le secteur s'est intensifiée, la Chine comptant plus de 100 entreprises.

Cependant, la réalité est que XPeng et d’autres entreprises chinoises de véhicules électriques connaissent une forte demande. Par exemple, XPeng a livré 21 352 véhicules en septembre, soit une augmentation de 40 % par rapport à la même période en 2023. XPENG MONA M03, dont les livraisons ont commencé en septembre, s’est vendue à 10 000 unités au cours du mois.

Ses livraisons totales au deuxième trimestre ont augmenté de 16% à 46 533. L'analyste de JPMorgan s'attend à ce que ses livraisons au quatrième trimestre augmentent de 77%, aidées par la marque MONA.

XPeng a surtout étendu ses activités dans d’autres pays, notamment en Europe. Elle a récemment lancé les modèles G9, G6 et P7 en Espagne et au Portugal. Bien que l’Europe ait annoncé des droits de douane sur les véhicules électriques, son avantage industriel signifie que ses véhicules seront abordables pour de nombreux Européens.

Les résultats les plus récents ont montré que XPeng a livré 30 207 véhicules au deuxième trimestre, soit une augmentation de 30 % par rapport à la même période de l'année dernière. Cette augmentation s'est produite alors que le nombre de ses points de vente est passé à 611. Le nombre de bornes de recharge autonomes est passé à 1 298, une tendance qui se poursuivra à court terme.

XPeng a également augmenté ses marges au cours du trimestre, la marge brute passant de moins 3,9 % en 2023 à 14 %.

Plus important encore, malgré ses investissements colossaux, l'entreprise a continué à réduire ses pertes. Sa perte nette s'est élevée à 1,28 milliard au cours du dernier trimestre, contre 2,8 milliards au deuxième trimestre 2023.

XPeng dispose également d'un bilan solide. Elle a terminé le dernier trimestre avec 1,9 milliard de dollars en liquidités et en placements à court terme. En outre, elle dispose de 474 millions de dollars en liquidités restreintes et de 1,5 milliard de dollars en dépôts à court terme, ainsi que de 73 millions de dollars en dépôts à court terme restreints.

Au total, XPeng dispose de 6,15 milliards de dollars d’actifs courants contre 4,1 milliards de dollars de passifs courants, ce qui signifie qu’elle dispose de plus de 2 milliards de dollars de fonds de roulement. Par conséquent, l’entreprise ne devrait pas lever de capitaux supplémentaires à court terme. N’oubliez pas qu’elle a également reçu 700 millions de dollars de Volkswagen, qui détient désormais environ 5 % de son activité.

Les analystes estiment que XPeng continuera à bien se porter à court terme. Le chiffre d'affaires du troisième trimestre devrait s'élever à 1,37 milliard de dollars, soit 15,5 % de plus que l'année dernière. En outre, le chiffre d'affaires annuel de 5,7 milliards de dollars sera en hausse de 335 %. Il sera suivi de 9 milliards de dollars en 2023.

L'entreprise devrait également continuer à réduire ses pertes. La perte par action devrait être de 77 cents, suivie de 43 cents l'année prochaine.

Analyse du cours de l'action XPeng

Graphique XPEV par TradingView

Le graphique journalier montre que le cours de l'action XPEV a atteint un plancher à 6,57 $ en avril et en août. Un modèle à double creux est l'un des signes les plus haussiers du marché. Il a également dépassé le point de résistance clé à 10,50 $, la ligne de cou du double creux.

L'action a également formé un motif de croix dorée avec les moyennes mobiles exponentielles (EMA) sur 200 et 50 jours. Dans la plupart des périodes, il s'agit de l'un des signes les plus haussiers du marché.

Par conséquent, le cours de l'action devrait probablement augmenter, car les haussiers visent le point de retracement de 50 % à 15 $, ce qui représente une hausse d'environ 40 % par rapport au niveau actuel.