L'action Meta a tranquillement gagné 348% en 2 ans tandis que les marchés se concentraient sur Nvidia et Apple

Les actions de Meta Platforms, la société mère de Facebook, ont bondi de 348 % au cours des deux dernières années, consolidant sa position d'acteur remarquable parmi les grandes entreprises technologiques.

Cette ascension fulgurante n'est devancée que par celle de Nvidia, dont l'action a grimpé de 1,052 % sur la même période.

Le rebond de Meta marque un revirement significatif par rapport à l'incertitude à laquelle elle a été confrontée fin 2022, lorsque les inquiétudes concernant la concurrence, les restrictions de confidentialité et l'identité opérationnelle pesaient lourdement sur ses perspectives.

Du creux à la montée en flèche : le redressement de l'action Meta

Les actions de Meta ont atteint un creux de 88,09 $ le 4 novembre 2022, dans un contexte de difficultés de l'entreprise face à une base d'utilisateurs en baisse, à la concurrence de TikTok et aux politiques de confidentialité d'Apple qui ont eu un impact sur le ciblage publicitaire.

Cependant, en se concentrant sur la réduction des coûts et les investissements stratégiques, Meta a connu une forte reprise, son action grimpant de plus de 560 % pour atteindre 582,01 $ récemment.

La discipline financière renouvelée de Meta et son orientation vers l’intelligence artificielle (IA) ont joué un rôle déterminant dans ce renversement.

Les réductions de coûts stratégiques et les investissements dans l'IA alimentent la résurgence de Meta

Le PDG Mark Zuckerberg a déclaré que 2023 serait « l'année de l'efficacité » pour l'entreprise. En réponse aux pertes croissantes, Meta a considérablement réduit ses dépenses, qui avaient augmenté de 34 % en 2021 et de 23 % en 2022.

Les dépenses d'investissement ont chuté de 13 % en 2023, après une forte hausse les années précédentes. Meta a également procédé à des licenciements et gelé les embauches, supprimant des milliers de postes et d'offres d'emploi.

Dans le même temps, Meta a augmenté l'affichage des publicités sur ses plateformes (Facebook, Instagram et WhatsApp), augmentant les impressions publicitaires de 28 % tandis que l'engagement des utilisateurs a augmenté de 8 %.

Un élément clé de cette stratégie était Reels, la réponse de Meta à TikTok, qui a contribué à accroître l'engagement sur Instagram.

Le pari de Meta sur l'IA : l'innovation open source avec les modèles Llama

Contrairement à de nombreux concurrents, Meta a adopté une approche open source pour ses modèles d’IA.

Les modèles de langage Llama ont permis à l'entreprise d'apporter rapidement des améliorations en matière de crowdsourcing, plaçant Meta parmi les leaders de l'IA générative.

Au 29 août, Meta signalait 185 millions d'utilisateurs actifs hebdomadaires sur Meta AI, se rapprochant des 200 millions d'utilisateurs signalés par OpenAI pour ChatGPT.

Les offres d'IA de Meta, notamment les services de chatbot gratuits et les outils de création d'images en direct, ont reçu un large accueil.

Plutôt que de facturer les utilisateurs pour ces services, Meta vise à stimuler l'engagement et à intégrer des outils d'IA sur ses plateformes, en suivant une stratégie similaire à son modèle de médias sociaux axé sur la publicité.

Les investissements en IA stimulent la croissance future

Meta a également augmenté ses investissements dans l’infrastructure d’IA avancée, en se concentrant sur les unités de traitement graphique Nvidia.

En avril, Zuckerberg a souligné l'engagement de l'entreprise à faire évoluer les opérations d'IA, déclarant :

Alors que des concurrents comme OpenAI ont opté pour une monétisation par abonnement, Meta mise sur les revenus publicitaires, une stratégie qui correspond aux 98 % de ses revenus 2023 provenant de la publicité.

Zuckerberg a déclaré que l'entreprise prévoyait de monétiser progressivement les outils d'IA en tirant parti d'un engagement amélioré sur ses plateformes.

Les prévisions de bénéfices reflètent la dynamique de croissance

Les analystes de Wall Street sont optimistes quant à la trajectoire financière de Meta, avec des attentes d'une croissance des bénéfices de 19 % à 5,21 $ par action et d'une augmentation des revenus de 18 % à 40,2 milliards de dollars pour le prochain rapport sur les bénéfices.

Les analystes prévoient que la stratégie d'IA de Meta, associée à un ciblage publicitaire amélioré, continuera à stimuler la rentabilité.

L'équipe de Zuckerberg devrait souligner la transformation de l'entreprise lors de la conférence téléphonique sur les résultats, marquant un contraste frappant avec les défis auxquels Meta a été confronté il y a deux ans.

La résilience de Meta et son pivot stratégique vers l'IA pourraient le positionner comme l'un des premiers bénéficiaires financiers dans l'espace émergent de l'IA générative.