Les actions de T-Mobile peuvent-elles continuer à augmenter ?

Après une hausse remarquable de 42 % du cours de l'action depuis le début de l'année, T-Mobile US Inc. (NASDAQ : TMUS) a vu son action atteindre des sommets historiques.

Le 25 octobre, les analystes de Raymond James ont abaissé la note de la société de « Outperform » à « Market Perform ».

Malgré la bonne exécution de T-Mobile après sa fusion avec Sprint, qui a amélioré son positionnement sur le marché et augmenté ses marges, la société a exprimé des inquiétudes quant à l'appréciation rapide de l'action.

Le cours de l'action a déjà dépassé l'objectif de Raymond James de 221 $ pour fin 2025, ce qui les amène à s'interroger sur la durabilité de sa valorisation actuelle au milieu des risques potentiels liés à l'entreprise, à l'industrie et aux macroéconomies.

Résultats solides au troisième trimestre et prévisions revues à la hausse

Les résultats du troisième trimestre de T-Mobile ont dépassé les attentes, démontrant une solide santé financière.

La société a déclaré un bénéfice net de 3,06 milliards de dollars, soit 2,61 dollars par action, dépassant l'estimation moyenne des analystes de 2,43 dollars.

Le chiffre d'affaires a augmenté de près de 5 % sur un an pour atteindre 20,16 milliards de dollars, dépassant l'estimation consensuelle de 20,01 milliards de dollars.

À la lumière de ces résultats, T-Mobile a relevé ses prévisions pour l'ensemble de l'année.

Elle prévoit désormais un nombre net de nouveaux clients postpayés compris entre 5,6 et 5,8 millions, contre une fourchette précédente de 5,4 à 5,7 millions.

Les projections de flux de trésorerie disponibles ajustés ont également été augmentées pour se situer entre 16,7 et 17,0 milliards de dollars.

Élargissement de la clientèle et des partenariats stratégiques

Au troisième trimestre, T-Mobile a ajouté 1,6 million de clients nets postpayés, portant son nombre total de clients à 127,5 millions contre 117,9 millions l'année précédente.

Cette croissance dépasse celle de ses principaux concurrents comme AT&T et Verizon, consolidant la position de T-Mobile en tant que leader du secteur en termes d'ajout d'abonnés.

L'entreprise investit également dans des technologies innovantes, en s'associant à OpenAI pour développer IntentCX, une plateforme de service client basée sur l'IA, et en collaborant avec Nvidia pour créer un centre d'innovation AI RAN.

Ces initiatives visent à améliorer l’expérience client et à optimiser les performances du réseau, réduisant potentiellement les coûts opérationnels et ouvrant de nouvelles sources de revenus.

Fondamentaux de l'entreprise et avantage concurrentiel

Les fondamentaux solides de T-Mobile sont évidents dans sa croissance continue et ses gains de parts de marché.

L’intégration réussie de Sprint a non seulement élargi sa base de clientèle, mais a également amélioré l’efficacité opérationnelle et les marges.

L'accent mis par l'entreprise sur le déploiement de son réseau 5G et la réduction de ses dépenses d'investissement, prévues entre 8,8 et 9 milliards de dollars, lui confèrent un avantage concurrentiel sur ses pairs.

Avec un EBITDA ajusté attendu entre 31,6 et 31,8 milliards de dollars, T-Mobile démontre une rentabilité et une génération de trésorerie solides.

Indicateurs de valorisation et perspectives des analystes

Malgré les perspectives financières positives, certains analystes mettent en garde contre les indicateurs de valorisation de T-Mobile.

L'ascension rapide du titre a conduit à un rendement de trésorerie disponible d'environ 7 %, inférieur à celui de ses principaux concurrents.

Cela a suscité des inquiétudes quant à savoir si la valorisation de la prime est justifiée sans une croissance accélérée continue.

En outre, les analystes de Raymond James ont noté que les rachats d'actions de la société étaient plus lents que prévu, ce qui suggère que la direction pourrait faire preuve de prudence en raison du prix élevé de l'action.

Une fois le paysage fondamental décrit, l'attention se tourne vers la manière dont l'action de T-Mobile pourrait évoluer dans les mois à venir.

Un examen des aspects techniques fournira des indications supplémentaires sur la capacité des actions à maintenir leur dynamique haussière ou si une phase de consolidation se profile à l’horizon.

Une faiblesse à court terme émerge

Après son ascension rapide cette année, l'action de T-Mobile a finalement atteint un mur mineur près de 235 $.

Il reste à voir si cela se traduira par une résistance à moyen terme.

Source: TradingView

Par conséquent, les investisseurs ayant une vision haussière de l'action doivent rester prudents et s'abstenir d'ouvrir de nouvelles positions longues à moins que cela ne donne une clôture quotidienne au-dessus de 235 $.

Les traders ayant une perspective baissière ont actuellement une entrée à faible risque entre leurs mains.

Ils peuvent vendre l'action à découvert aux niveaux actuels proches de 228 $ avec un stop loss à 236,3 $.

Si cette faiblesse à court terme se transforme en une faiblesse à moyen terme, l’action peut chuter jusqu’à ses niveaux de support proches de 192 $, où l’on peut prendre des bénéfices.