Analyse du cours de l'action Nio : cet ange déchu est-il un achat ?

L'action Nio (NIO) a conservé son statut d'ange déchu, car elle reste profondément dans le rouge cette année. Elle a chuté de 38 % cette année, sous-performant d'autres sociétés chinoises de véhicules électriques populaires comme XPeng, Li Auto et BYD.

Nio a fait face à des défis

Nio est devenu l'un des anges déchus les plus importants de l'industrie des véhicules électriques. Autrefois valorisée à près de 100 milliards de dollars, sa valorisation est tombée à environ 12 milliards de dollars aujourd'hui.

Cette performance est due à la concurrence croissante dans le secteur des véhicules électriques (VE) en Chine. Certains de ses principaux concurrents sont des entreprises comme BYD, Li Auto, Polestar et même Tesla.

Parallèlement, la société a fait l’objet d’une attention particulière de la part des vendeurs à découvert. En 2021, elle a été attaquée par Grizzly Research, qui l’a accusée de manipuler ses résultats financiers. Bien que ces accusations aient disparu, ses actions américaines ont une participation à découvert d’environ 8 %.

L'entreprise a également été un important incinérateur de liquidités puisqu'elle n'a jamais réalisé de bénéfices. Au cours des trois dernières années seulement, elle a enregistré une perte nette combinée de plus de 8,2 milliards de dollars, ce qui en fait l'une des entreprises les plus déficitaires du secteur.

Ces pertes sont dues à ses investissements importants dans la fabrication, les magasins de détail et les lieux d’échange de batteries.

Nio a également connu des difficultés de fabrication qui l'ont régulièrement empêché d'atteindre ses objectifs. Par exemple, elle n'a livré que 30 000 véhicules au premier trimestre, contre 34 000 prévus.

De plus, comme d’autres constructeurs de véhicules électriques, le constructeur a dû baisser ses prix pour rester compétitif sur son marché intérieur. Ses tentatives d’expansion dans d’autres pays n’ont pas été couronnées de succès.

Lire la suite: Le cours de l'action Nio pourrait entrer en mode bestial, grâce à ces catalyseurs

Nio a fait des progrès

Malgré ces défis, Nio a réalisé des progrès, démontrant qu’il existe une demande pour ses véhicules.

Son chiffre d’affaires annuel est passé de 1,1 milliard de dollars en 2019 à plus de 7,8 milliards de dollars l’année dernière, soit une augmentation de 609 % en cinq ans environ.

En outre, ses livraisons ont continué d'augmenter. Par exemple, elle a livré 57 373 véhicules au deuxième trimestre, ce qui représente une forte augmentation par rapport aux 23 520 livrés au cours de la même période l'année dernière.

L'entreprise a également mis à jour sa gamme en lançant ONVO, une marque qui a connu un succès immédiat. Elle a commencé à vendre le premier modèle en septembre, son carnet de commandes étant épuisé. Elle travaille maintenant au lancement de son deuxième modèle plus tôt cette année.

Les résultats les plus récents ont démontré que la croissance du chiffre d'affaires de Nio était bonne, avec un chiffre d'affaires en hausse de 98 % pour atteindre 17,5 milliards de RMB. Ce chiffre d'affaires a également enregistré une forte augmentation de 76 % par rapport au trimestre précédent.

Nio a également augmenté ses marges, la marge brute passant de 1 % à 9,7 %. En outre, la société a réduit sa perte nette de 6 milliards de RMB à 5 milliards de RMB au cours du dernier trimestre. Cette tendance pourrait se poursuivre alors que la société s'efforce de devenir rentable dans les années à venir.

Parallèlement, la société a réduit ses coûts et a levé des fonds auprès d'investisseurs, ce qui signifie qu'elle n'aura pas besoin de diluer ses actionnaires. Plus récemment, elle a reçu 3,3 milliards de RMB de Hefei New Energy Automobile Investment et d'autres sociétés. Elle a également reçu 5 milliards de dollars de CYVN, une société d'Abu Dhabi.

Analyse du cours de l'action Nio

Graphique NIO par TradingView

Le graphique journalier montre que le cours de l'action NIO a formé un modèle à double creux à 3,65 $. Dans la plupart des cas, il s'agit de l'un des modèles les plus haussiers du marché.

Nio a dépassé la ligne de cou du double creux à 6 $, son point le plus élevé du 15 mai. Il est resté au-dessus des moyennes mobiles sur 50 et 100 jours. Il reste légèrement en dessous du point de retracement de Fibonacci à 23,6 %.

Par conséquent, le titre devrait continuer à augmenter au cours des prochains mois. Si cela se produit, le prochain point à surveiller sera à 7,70 $, son plus haut niveau du 30 septembre. Un mouvement au-dessus de ce niveau indiquera de nouveaux gains, le prochain point à surveiller étant le point de retracement de 50 % à 10 $.