Est-il temps d’investir alors que Cheesecake Factory approche de ses plus hauts sommets historiques ?

L'action de Cheesecake Factory a progressé de 14 % aujourd'hui après que la société a annoncé ses résultats du troisième trimestre. Dans le même temps, l'action a enregistré un nouveau sommet sur 52 semaines et se rapproche de son plus haut historique.

La société a annoncé un BPA de 0,58 $ contre des attentes de 0,49 $.

Par rapport à l'année précédente, la société a augmenté son BPA de 49 % !

Le cheesecake gagne des parts de marché

La principale raison derrière la hausse actuelle du titre est le fait qu'il ne se contente pas de gagner plus, mais pénètre également davantage le marché.

L’industrie de la restauration a connu une année 2024 calme.

Alors que certains ont eu du mal à maintenir leurs marges et à maintenir les prix des denrées alimentaires à un niveau bas dans un contexte de coûts en hausse, d’autres ont dû faire face à la réaction négative des clients face à la réduction de la taille des portions.

En bref, le consommateur américain a été impitoyable et a préféré opter pour la valeur plutôt que pour le goût.

Malgré tout cela, Cheesecake Factory a non seulement réussi à augmenter ses ventes comparables mais aussi le trafic piétonnier dans ses restaurants.

Voici ce que le PDG avait à dire sur l'exécution de la société au cours du trimestre :

L'amélioration des marges continue d'impressionner

Les résultats trimestriels montrent également que les marges de l'entreprise continuent de s'améliorer, un facteur que les autres restaurants ont du mal à nier.

Au cours du trimestre précédent, la société a enregistré ses marges les plus élevées des six années précédentes.

Le fait que cela se soit poursuivi ce trimestre montre que le concept suivi par CAKE est là pour rester.

D'autres restaurants comme IHOP ou Chili's ont dû faire face à des fermetures massives, principalement parce que leurs modèles uniques fonctionnaient avec de faibles marges.

Lorsque la situation devient difficile, l'entreprise n'a d'autre choix que de subir des pertes. Les restaurants ferment leurs portes pour tenter de rester à flot dans les moments difficiles.

Pour Cheesecake Factory, les marges prouvent que le modèle vaut la peine d'être exploité, même si la position très endettée de l'entreprise en fait un investissement risqué.

Le secret des ventes de Cheesecake

Contrairement à de nombreux autres restaurants, l’entreprise standardise sa nourriture en formant sa main-d’œuvre plutôt qu’en utilisant des systèmes de préparation centralisés, qui sont coûteux.

Cela signifie que chaque fois que vous visitez un restaurant de cheesecake, vous aurez probablement droit à un goût légèrement différent, mais dans le bon sens du terme.

Cela correspond également bien à la politique de l'entreprise qui consiste à renouveler son menu deux fois par an. Cela incite les clients à revenir pour essayer quelque chose de différent.

La rotation du menu aide également l’entreprise à augmenter les prix sans que cela soit trop apparent.

Si vous ne vendez pas la même chose qu’avant, il est beaucoup plus facile de lancer un nouveau produit à un prix légèrement plus élevé.

Ces tactiques ne sont pas faciles à mettre en œuvre, mais cette entreprise le fait, ce qui la rend si spéciale.

La récompense pour l’entreprise réside dans l’amélioration des marges même en période de forte inflation.

La récompense pour les investisseurs se présente sous la forme de rallyes comme celui d’aujourd’hui.

Si la hausse se poursuit, il ne faudra pas longtemps à l'entreprise pour enregistrer de nouveaux sommets historiques.