Indice DXY : le dollar américain forme un fanion haussier avant les données et les élections

L'indice du dollar américain (DXY) a vacillé jeudi, les traders attendant les données économiques importantes des États-Unis et les élections générales de la semaine prochaine. Il s'échangeait à 104,17 dollars, quelques points en dessous du sommet de l'année à 104,63 dollars. Il reste environ 4 % au-dessus de son plus bas niveau du mois.

Élections américaines à venir

Le principal catalyseur pour l’indice du dollar américain est l’élection générale de la semaine prochaine, qui déterminera ce qui se passera dans les quatre prochaines années.

La plupart des sondages montrent que les résultats des élections seront serrés, Donald Trump et Kamala Harris étant à très courte distance dans tous les États clés.

Les pronostics sont largement partagés par Donald Trump, Polymarket ayant 67 % de chances de le voir gagner. PredictIt et Kalshi ont également 60 % de chances de le voir gagner.

Il n’est cependant pas certain que ces prévisions de marché soient exactes. En outre, il existe des risques de partialité parmi les traders de Polymarket, car la plupart des acteurs du secteur sont favorables à Trump, qui s’est engagé à faire des États-Unis la capitale mondiale de la cryptographie.

Les prochaines élections ont poussé les coûts de couverture du dollar au niveau le plus élevé depuis 2022, ce qui signifie que le marché s'attend à ce que la devise soit très volatile dans les prochains jours.

En théorie, une victoire de Trump devrait être haussière pour le billet vert, car elle entraînerait davantage de volatilité et de tensions à l’échelle mondiale. Par exemple, il s’est engagé à imposer un tarif universel de 60 % sur les produits chinois, ce qui conduirait à une situation de représailles. Une victoire de Kamala Harris, en revanche, conduirait au statu quo des politiques américaines.

Ce qui est sûr, c'est que la dette publique américaine va continuer à augmenter dans les années à venir, puisque les deux pays se sont engagés à augmenter les dépenses publiques. Selon les analystes, une présidence Trump entraînerait un déficit de 7 500 milliards de dollars, tandis qu'une victoire de Harris le ferait grimper de 3 500 milliards de dollars.

Les données NFP américaines à venir

L'indice du dollar américain a également fluctué à l'approche des prochaines données économiques du pays. Les données publiées mercredi ont montré que l'économie américaine a progressé de 2,8% au troisième trimestre, ce qui n'est pas le chiffre attendu de 3,0%.

La croissance économique est en grande partie due à la forte consommation des ménages américains, une tendance qui pourrait se poursuivre. Par ailleurs, un rapport publié mardi a montré que la confiance des consommateurs avait atteint son plus haut niveau depuis des mois.

Un autre rapport d'ADP a révélé que le secteur privé a créé plus de 250 000 emplois en octobre, ce qui signifie que le marché du travail était solide. L'attention se porte désormais sur les prochains chiffres de l'emploi non agricole aux États-Unis (NFP), qui donneront plus de détails sur l'économie.

Les économistes interrogés par Reuters s'attendent à ce que les données montrent que l'économie a créé 111 000 emplois en octobre, soit bien moins que les 254 000 créés le mois précédent. Le taux de chômage devrait rester à 4,1 %.

Ces chiffres permettront de déterminer ce à quoi il faut s'attendre lors de la réunion de la Fed la semaine prochaine. Un rapport sur l'emploi positif indiquera une éventuelle pause des taux la semaine prochaine.

Les autres données clés à surveiller seront publiées jeudi, lorsque les États-Unis publieront les dernières données sur les dépenses de consommation personnelle (PCE). Les économistes estiment que les données montrent que l'indice des prix PCE global a légèrement reculé, passant de 2,2 % en août à 2,1 % en septembre. Ils s'attendent également à ce que l'indice PCE de base passe de 2,7 % à 2,5 %.

Le rapport PCE est généralement l'indicateur d'inflation préféré de la Fed. Cependant, son impact sur l'indice du dollar américain sera limité puisque l'inflation est en passe d'atteindre l'objectif de 2,0 % de la Fed. L' indice des prix à la consommation a chuté à 2,4 %.

Analyse de l'indice du dollar américain

Graphique DXY par TradingView

Le graphique journalier montre que l'indice DXY a évolué latéralement au cours des derniers jours. Il s'échangeait à 104 $, soit plus que le plus bas du mois dernier, à 100 $.

La paire a dépassé les moyennes mobiles pondérées (EMA) sur 50 et 200 jours, ce qui signifie que les taureaux ont le contrôle.

Plus important encore, il a formé un motif de fanion haussier, qui est souvent considéré comme un signe positif. Ce motif est caractérisé par une longue ligne verticale et un petit motif graphique en triangle.

Par conséquent, l'indice connaîtra probablement une cassure haussière, car les haussiers ciblent la ligne de tendance descendante qui relie la ligne de tendance descendante qui relie les fluctuations les plus élevées depuis octobre de l'année dernière.