L'indice composite Nasdaq forme un modèle risqué, indiquant un renversement

L'indice Nasdaq Composite a bien performé cette année, aidé par la bonne performance des entreprises technologiques. Il a augmenté de plus de 20 % cette année et se situe près de son plus haut niveau jamais enregistré. Il a grimpé de 80 % par rapport à son plus bas niveau de 2023.

Catalyseurs pour l'indice Nasdaq Composite

L'indice composite Nasdaq suit presque toutes les sociétés cotées dans l'indice NASDAQ.

Il compte des milliers d'entreprises et est pondéré en fonction de la capitalisation boursière, ce qui signifie que ses principales entreprises sont des sociétés comme Apple, NVIDIA, Microsoft et Amazon.

51 % des entreprises appartiennent au secteur technologique, ce qui en fait un fonds plus concentré. Elles sont suivies par les sociétés des secteurs de la communication, de la consommation cyclique, de la santé, de la finance et de la consommation défensive.

Le fonds a enregistré de bons résultats cette année grâce aux espoirs de voir la Réserve fédérale procéder à de nouvelles baisses de taux d'intérêt. Elle a déjà réduit ses taux de 0,50 %, et les économistes prévoient d'autres baisses dans les mois à venir.

Les baisses des taux d’intérêt entraîneront probablement davantage d’afflux de capitaux, car les investisseurs qui ont alloué des liquidités aux fonds du marché monétaire (MMF) se tourneront vers des actifs risqués.

La réussite de cette opération a également été due aux flux continus de capitaux dans le secteur de l’intelligence artificielle, qui connaît une forte demande.

En outre, les entreprises technologiques ont publié de solides résultats financiers cette année. Meta Platforms a déclaré que son chiffre d'affaires a augmenté de 19 % au troisième trimestre pour atteindre 40,5 milliards de dollars, tandis que son bénéfice net a bondi de 35 % pour atteindre 15,6 milliards de dollars. Cela s'est produit alors que le nombre d'utilisateurs de son écosystème a augmenté de 5 % pour atteindre 3,29 milliards.

Apple, la plus grande entreprise du monde, a également publié des résultats modestes, montrant que ses revenus ont augmenté de 6% à 94,9 milliards de dollars. Ces revenus ont été stimulés par la forte demande d'iPhone, notamment en Chine.

Intel, la société de semi-conducteurs en difficulté, a également publié de solides résultats financiers, faisant grimper son action de 12 %.

Le prochain catalyseur important pour l’indice Nasdaq Composite sera l’élection américaine, qui déterminera la politique gouvernementale dans les prochaines années.

Cependant, historiquement, les actions américaines affichent de bonnes performances après les élections, car les investisseurs adoptent une nouvelle normalité.

Les principales actions du Nasdaq Composite

Les entreprises les plus performantes de l'indice Nasdaq Composite appartiennent au secteur des biotechnologies. Parmi elles figurent des sociétés telles que Genedx Holdings, Longboard Pharmaceuticals, Summit Therapeutics, Ligand Pharma, Janux Pharmaceuticals et Avidity Biosciences. Toutes ces sociétés ont connu une hausse de plus de 365 %.

L’autre société la plus performante est Clover Health Investments, une ancienne société de mèmes, dont l’action a bondi de 332 % cette année. Clover, une société de Medicare Advantage, a obtenu de bons résultats après avoir reçu plusieurs mises à niveau. Elle a également signé un accord pluriannuel avec Counterpart Health, un accord qui lui permettra de déployer sa technologie d’IA auprès de centaines de prestataires de la région.

AppLovin est une autre entreprise très performante de l'indice Nasdaq Composite, avec une hausse de plus de 300 % cette année. Cette performance est due à ses solides bénéfices. Le chiffre d'affaires a augmenté de 44 % à 1,08 milliard de dollars, grâce à sa plateforme logicielle, qui a progressé de 75 %. Son bénéfice net a augmenté de 29 % à 310 millions de dollars.

Les entreprises du secteur des cryptomonnaies ont également bien performé cette année, le Bitcoin ayant grimpé en flèche. Parmi les plus remarquables du Nasdaq Composite, on trouve MicroStrategy, Terawulf et Core Scientific. Les autres grands gagnants sont Sprouts Farmers Markets, NVIDIA, Comstock et Powell Industries .

De nombreuses autres sociétés de l'indice Nasdaq Composite ont également reculé cette année. 23andme, fondée par Anne Wojcicki, a chuté de plus de 74 % cette année et est au bord de l'effondrement.

Les actions Hertz ont chuté de 73 %, tandis que Walgreens Boots Alliance, Five9, Intel, Rivian, Plug Power, Vinfast, Avis Budget et Dollar Tree ont été parmi les moins performants.

Analyse de l'indice composite Nasdaq

Graphique du Nasdaq Composite par TradingView

Le graphique hebdomadaire montre que l'indice composite Nasdaq a formé un double sommet à 18 675 $. Dans la plupart des cas, il s'agit de l'un des signes baissiers les plus courants sur le marché.

Le cours du bitcoin est resté au-dessus des moyennes mobiles sur 50 et 25 semaines. Il reste également nettement supérieur au point de support clé situé à 16 230 $, son plus haut niveau en novembre 2021.

Il existe donc un risque que l’indice recule et reteste le point de support clé à 16 230 $, soit environ 10 % en dessous du niveau actuel.