Analyse des actions Canoo : la fin approche pour GOEV

Le cours de l'action Canoo (GOEV) a poursuivi sa forte chute, atteignant son plus bas niveau jamais enregistré, alors que les doutes sur son avenir demeurent. Il a glissé à un plus bas de 0,55 $ vendredi, portant les pertes depuis le début de l'année à 90 %. Cela en fait l'une des sociétés les moins performantes de Wall Street, et de nombreux analystes s'attendent à ce qu'elle devienne le prochain Fisker.

De bons produits et des progrès, mais des problèmes subsistent

Canoo est l’une des principales entreprises qui cherche à devenir la prochaine grande nouveauté dans l’industrie automobile.

Elle se concentre sur le secteur des services publics, où ses véhicules sont conçus pour être utilisés par les détaillants, les petites entreprises et les géants de la livraison comme UPS, FedEx et DHL.

Canoo construit plusieurs véhicules. Le LDV 190 a une charge utile maximale de 1 624 livres et une autonomie maximale de 200 milles, et le LDV 130 a une autonomie maximale de 1 432 livres et une autonomie de 217 milles.

Canoo travaille également sur le LV, un SUV à partir de 43 500 $, et une camionnette qui vise à concurrencer des marques comme Ford et Rivian.

L'entreprise a réalisé plusieurs progrès au cours des dernières années. Elle a récemment reçu l'approbation de sa zone franche à Oklahoma City, une mesure qui devrait lui permettre d'économiser des millions de dollars à court terme. Cette approbation s'accompagne également d'incitations d'une valeur de 115 millions de dollars.

Canoo a également reçu des commandes de certaines des plus grandes entreprises américaines, comme Walmart et USPS. Son carnet de commandes s'élève à plus de 3 milliards de dollars, dont 750 millions de dollars sont confirmés.

L'entreprise a également acheté des équipements de fabrication à Arrival, une entreprise britannique de véhicules électriques en faillite. L'avantage de cette opération est qu'elle a reçu ces articles à un prix inférieur puisque l'entreprise était en redressement judiciaire.

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Une montagne de défis reste à relever

Le défi pour Canoo est que son activité et l’industrie plus large des véhicules électriques traversent une période difficile.

Des données récentes montrent que la plupart des petites et grandes entreprises préfèrent encore acheter des véhicules équipés de moteurs à combustion interne (ICE).

L'industrie des véhicules électriques en est encore à ses balbutiements et les infrastructures nécessaires sont loin d'être prêtes. Cela explique pourquoi de nombreuses entreprises de véhicules électriques rencontrent des difficultés, et de nombreux concessionnaires ont du mal à vendre leurs véhicules.

Fisker et Lordstown Motors, qui étaient très prometteurs, ont fait faillite. De même, des entreprises comme Rivian et Lucid Motors sont devenues des incinérateurs de liquidités, brûlant des milliards de dollars au cours des dernières années.

La semaine dernière, Ford a annoncé qu’il suspendrait la fabrication de son produit d’éclairage électrique, signe qu’il n’y avait pas de demande.

Le plus gros problème auquel Canoo est confrontée est que son bilan ne lui permet pas de continuer à avancer. Plus tôt cette année, la direction a même émis un avertissement de continuité d’exploitation, laissant entendre que ses liquidités risquaient de s’épuiser dans un avenir proche.

La semaine dernière, l'entreprise a annoncé qu'elle mettait en congé 30 salariés en Oklahoma, un nombre important qui représente environ la moitié de l'effectif. C'est le signe que le rideau tombe sur l'entreprise, comme je l'ai déjà prévenu .

Lire la suite: Une autre mauvaise nouvelle concernant les véhicules électriques provoque une onde de choc sur les actions de Lucid, Fisker et Canoo

Les réserves de trésorerie de Canoo s'épuisent

Les données compilées par SeekingAlpha montrent que Canoo a terminé le dernier trimestre avec seulement 9,9 millions de dollars en liquidités et en investissements à court terme. Bien que cela représente beaucoup d’argent, c’est une somme infime pour une entreprise qui en brûle des millions supplémentaires par trimestre.

Canoo a également une montagne de dettes, avec 47,2 millions de dollars de dettes à court terme et 28,6 millions de dollars de dettes à long terme.

Par le passé, Canoo avait la possibilité de gagner du temps en se procurant des liquidités par la vente d’actions. Aujourd’hui, la valeur de ses capitaux propres est tombée à 47 millions de dollars seulement. Cela signifie que sa levée de fonds ne serait pas suffisante même si elle parvenait à réunir tous ces fonds.

Par conséquent, avec Canoo, nous avons une entreprise dans un secteur qui n’en fait pas, une entreprise qui brûle de l’argent à un rythme rapide et une autre qui brûle de l’argent à un rythme rapide. Je pense que l’entreprise va probablement déposer le bilan dans les mois à venir.

Analyse du cours de l'action Canoo

Graphique GOEV par TradingView

Le graphique journalier montre que le cours de l'action GOEV suit une forte tendance baissière depuis longtemps. La société a organisé un fractionnement de ses actions en mars dans le but de maintenir sa cotation au NASDAQ, mais l'action est à nouveau passée sous la barre des 1 $. Cela signifie qu'elle devra procéder à un autre fractionnement inversé pour maintenir sa cotation.

Les actions de Canoo sont passées sous le niveau de support clé de 1,24 $, son point le plus bas du 14 mars. Elles sont également passées sous les moyennes mobiles sur 50 et 100 jours, ce qui signifie que les baissiers ont le contrôle.

Le chemin de moindre résistance pour le titre est donc à la baisse, le prochain point étant à 0,20 $, ce qui est bien inférieur au niveau actuel. Le prochain catalyseur potentiel sera ses résultats du 14 novembre.