Faut-il acheter Viking Therapeutics (VKTX) après le pic d'aujourd'hui ?

Viking Therapeutics (NASDAQ : VKTX) a vu son action bondir de plus de 10 % lors des échanges avant bourse du 4 novembre, suite à la publication de résultats préliminaires très encourageants pour son médicament expérimental contre l'obésité, le VK2735.

Dans une étude présentée lors de la conférence ObesityWeek, les patients prenant une dose de 100 mg de VK2735 ont perdu en moyenne 8,2 % de leur poids corporel après 28 jours, surpassant significativement le groupe placebo.

Cette formulation orale cible les récepteurs doubles GLP-1/GIP et positionne Viking comme un acteur compétitif aux côtés de géants comme Eli Lilly et Novo Nordisk sur le marché lucratif du traitement de l'obésité.

Résultats financiers du troisième trimestre de Viking Therapeutics

Le rapport sur les résultats du troisième trimestre de Viking, publié le 23 octobre, a mis en évidence un BPA GAAP de -0,22 $, dépassant les estimations de 0,03 $.

Plus particulièrement, la société a renforcé sa résilience financière avec une position de trésorerie de 930 millions de dollars, soit une augmentation substantielle par rapport aux 362 millions de dollars de fin 2023.

Cette liquidité robuste souligne la capacité de Viking à maintenir des efforts de R&D agressifs sans problèmes de liquidité imminents.

Les dépenses de R&D pour le trimestre ont augmenté à 22,8 millions de dollars, en raison des activités d'essais cliniques et des préparatifs réglementaires.

Action VKTX : optimisme des analystes et objectifs de cours

Les analystes de Wall Street sont optimistes quant aux perspectives de Viking. JP Morgan a initié la couverture du titre avec une note de surpondération, fixant un objectif de cours de 80 $, tandis que Leerink Partners et Oppenheimer ont réitéré leurs perspectives positives.

Les analystes sont particulièrement optimistes quant au potentiel du VK2735, anticipant une part de marché importante dans le secteur émergent des médicaments oraux contre l'obésité.

Le consensus reflète la confiance dans le pipeline de Viking, s'attendant à une appréciation substantielle du cours de l'action à mesure que la société progresse dans les étapes cliniques.

Élargissement du pipeline et des catalyseurs clés

Au-delà du VK2735, Viking développe plusieurs candidats potentiels. Le programme VK2809 pour la NASH a fourni des résultats de phase 2b convaincants, avec des améliorations statistiquement significatives de la réduction de la graisse hépatique et de la fibrose.

De plus, l’essai VK0214 pour l’adrénoleucodystrophie liée à l’X (X-ALD) a montré des réductions prometteuses des acides gras à très longue chaîne, positionnant Viking comme un leader sur ce marché des maladies rares.

Taille du marché de l'obésité

La capitalisation boursière de Viking s'élève à moins de 9 milliards de dollars, un chiffre modeste par rapport au marché des médicaments contre l'obésité prévu à 130 milliards de dollars d'ici 2030.

La trésorerie de l'entreprise et ses investissements stratégiques en R&D pourraient catalyser de nouveaux gains de valorisation, en particulier à l'heure où elle entre dans les essais de stade avancé et commercialise potentiellement ses principaux candidats.

La capacité de l’entreprise à attirer des partenariats ou des offres d’acquisition jouera probablement un rôle central dans sa trajectoire de croissance.

Malgré l’optimisme, Viking fait face à une concurrence redoutable de la part d’acteurs établis comme Eli Lilly et Novo Nordisk, qui développent également des thérapies orales contre l’obésité.

L’entreprise de biotechnologie doit surmonter les obstacles réglementaires, accroître sa production et pénétrer le marché pour réaliser son plein potentiel.

Indicateurs de valorisation et potentiel du marché

Avec un cours de bourse actuellement autour de 80 $ et un objectif moyen des analystes de 110 $, Viking est valorisé de manière attrayante par rapport à ses perspectives de croissance.

Le ratio cours/trésorerie de la société indique une solide marge de manœuvre financière, essentielle pour soutenir son pipeline de R&D et ses potentiels essais de phase 3.

Les analystes prévoient que les revenus de Viking monteront en flèche d'ici la fin de la décennie, alimentés par le potentiel de succès des traitements contre l'obésité et la NASH.

Cependant, le sentiment du marché fluctue souvent et il est essentiel de voir comment ces fondamentaux se traduisent dans l'évolution du prix de l'action.

Passons maintenant aux graphiques pour évaluer les indicateurs techniques et découvrir ce qu'ils révèlent sur le potentiel commercial actuel et futur de Viking.

Action VKTX : va-t-elle dépasser sa fourchette de négociation ?

L'action de Viking a grimpé en flèche à près de 100 $ contre 20 $ plus tôt cette année en février, après quoi elle s'est négociée dans une fourchette de 48 à 80 $.

Le pic d'aujourd'hui ramènera l'action à nouveau près du sommet de cette fourchette de négociation.

Source: TradingView

Si Viking doit poursuivre son parcours ascendant, il est crucial qu'il franchisse cette fourchette et clôture la journée au-dessus de 81,86 $.

Si cela se produit aujourd’hui ou dans les jours à venir, les investisseurs ayant une vision optimiste pourraient initier de nouvelles positions longues.

Pour les traders ayant une tendance baissière, le pic d'aujourd'hui offre une entrée à faible risque et à forte récompense. Ils peuvent initier des positions courtes au-dessus du niveau de 80 $ avec un stop loss à 89,2 $.

Si l'action ne franchit pas ce stop loss et perd son élan, elle peut à nouveau retomber à l'extrémité inférieure de sa fourchette de négociation, près de 50 $, dans les semaines à venir, où l'on peut enregistrer des bénéfices.