Warren Buffett perd-il confiance en Apple ? Berkshire se débarrasse de nouvelles actions en raison de problèmes fiscaux

Warren Buffett a de nouveau réduit la participation de Berkshire Hathaway dans Apple, marquant le quatrième trimestre consécutif de réductions pour la plus grande participation du conglomérat.

Le dernier rapport trimestriel sur les bénéfices de Berkshire Hathaway, publié samedi, a révélé que les avoirs d'Apple étaient évalués à 69,9 milliards de dollars à la fin septembre.

Cela représente une diminution d'environ 25 % de la participation, laissant Berkshire avec environ 300 millions d'actions.

Au total, la participation a diminué de 67,2% depuis la fin du troisième trimestre de l'année précédente.

Buffett a commencé à réduire sa participation dans Apple au dernier trimestre 2023 et a considérablement accéléré ses ventes au deuxième trimestre de cette année, cédant de manière inattendue près de la moitié de sa participation.

Les motivations précises derrière ces ventes soutenues, qui ont commencé plus de huit ans après l'investissement initial de Berkshire dans Apple, restent floues.

Les analystes et les actionnaires ont émis l’hypothèse que les valorisations élevées et les efforts de diversification du portefeuille visant à réduire la concentration pourraient être des facteurs contributifs.

À un moment donné, Apple représentait la moitié du portefeuille d’actions de Berkshire Hathaway.

Lors de l'assemblée annuelle de Berkshire Hathaway en mai, Buffett a suggéré que les considérations fiscales avaient joué un rôle dans la décision, anticipant des augmentations potentielles des impôts sur les plus-values pour faire face au déficit budgétaire croissant des États-Unis.

Cependant, l’ampleur du désinvestissement a conduit de nombreuses personnes à penser que des facteurs autres que les économies d’impôts étaient en jeu.

Berkshire a commencé à acquérir des actions Apple en 2016, guidé par les adjoints en investissement de Buffett, Ted Weschler et Todd Combs.

Jusqu’à présent, Buffett avait largement évité les entreprises technologiques, les considérant comme extérieures à son domaine d’expertise.

L’investisseur renommé a finalement adopté Apple en raison de sa clientèle fidèle et de l’attrait durable de l’iPhone.

Au fil du temps, Apple est devenue la plus grande participation de Berkshire, Buffett faisant même référence au géant de la technologie comme la deuxième activité la plus importante de l'entreprise, après son pôle d'assurance.

Parallèlement à la cession d'Apple, les réserves de trésorerie de Berkshire Hathaway ont atteint un record de 325,2 milliards de dollars au troisième trimestre.

L'entreprise a également suspendu ses rachats d'actions durant cette période. Les actions d'Apple ont connu une hausse de 16% depuis le début de l'année, en retrait par rapport à la hausse de 20% du S&P 500.