Le cours de l'action Aviva risque de chuter de 12 % si cela se produit

Le cours de l'action Aviva est sur le point de chuter pendant trois semaines consécutives, les traders surveillant ses résultats, qui devraient être publiés la semaine prochaine. L'action AV est tombée à 456 pence et se situe près de son point le plus bas depuis le 5 août. Elle a reculé de 8,50 % par rapport à son plus haut niveau de l'année, ce qui signifie qu'elle pourrait bientôt entrer en correction.

Le cours de l'action Aviva subit des pressions

AV n’est pas la seule compagnie d’assurance britannique dont le cours a reculé au cours des derniers mois. Prudential, une société axée sur les marchés émergents, a chuté de près de 50 % par rapport à son plus haut niveau de 2023.

De même, les actions de Legal & General ont connu une correction après avoir chuté de 13 % par rapport à leur plus haut niveau depuis le début de l'année. Direct Line Insurance reste dans un marché baissier profond.

L'une des raisons de cette performance est l'intensification de la réglementation de l'Autorité de contrôle financier (FCA) dans le secteur. En août, l'agence a annoncé qu'elle lançait une enquête sur le marché de l'assurance de protection pure pour les clients de l'assurance.

L'agence a également lancé une enquête sur les compléments d'assurance automobile proposés par certaines des plus grandes entreprises du secteur.

Aviva a néanmoins obtenu de bien meilleurs résultats que d’autres compagnies d’assurance pour plusieurs raisons. Tout d’abord, elle a connu une transformation majeure sous la direction d’Amanda Blanc, qui est devenue l’une des femmes les plus hautes dirigeantes du pays.

L’une des approches adoptées a consisté à abandonner la plupart de ses marchés internationaux, comme la France, l’Italie, la Pologne, le Vietnam, Hong Kong, Singapour et l’Espagne. Ces mesures ont permis à l’entreprise de se structurer davantage, avec un mandat clair au Royaume-Uni et sur quelques marchés internationaux, comme le Canada.

Amanda Blanc a également annoncé des acquisitions stratégiques dans le but de consolider sa part de marché. Par exemple, elle a acquis Succession Wealth en 2022 pour 385 millions de livres sterling. La dernière acquisition majeure a été celle d'AIG Life pour 460 millions de livres sterling. Elle a également acheté Probitas Holdings.

Ces acquisitions visent à consolider sa performance sur le marché intérieur et à accroître sa part de marché.

Lire la suite: Perspectives du cours de l’action Aviva: le rendement de 7,12 % est-il trop bon pour être ignoré ?

Le retournement de situation fonctionne

Ces mesures de redressement portent leurs fruits. Les derniers résultats montrent que le nombre de clients d'Aviva a bondi à plus de 19,5 millions et les analystes estiment que ce chiffre atteindra bientôt 20 millions.

Les résultats ont également montré que les primes brutes d'Aviva ont augmenté de 15 %, tandis que ses entrées de capitaux ont augmenté de 16 % et que ses ventes d'assurance IWR ont bondi de 12 %. Il s'agit de chiffres solides pour une entreprise qui existe depuis 1696.

Amanda Blanc s'efforce également d'atteindre son objectif de bénéfice avant la date prévue. Son bénéfice d'exploitation devrait atteindre 2 milliards de livres sterling d'ici 2026. Ses transferts de fonds devraient atteindre 5,8 milliards de livres sterling d'ici 2026.

En conséquence, la société a continué à reverser des fonds aux investisseurs. Elle a procédé en juin à un rachat d'actions d'un montant de 300 millions de livres sterling et a laissé entendre qu'elle procéderait à d'autres rachats à l'avenir.

Aviva est également l'un des principaux payeurs de dividendes au Royaume-Uni. Elle a augmenté ses dividendes de 7 % au premier semestre, portant le rendement à 7,47 %. Cela signifie qu'un investissement de 10 000 £ dans la société rapportera plus de 700 £ de dividendes chaque année.

Certains signes montrent également qu'Aviva est une société sous-évaluée. Son ratio cours/bénéfice est de 10 et son multiple cours/valeur comptable est de 1,40.

Lire la suite: Les actions de l'indice FTSE 100 à surveiller: Aviva, Vodafone, ICG, Flutter

Analyse du cours de l'action Aviva

Graphique AV par TradingView

À long terme, nous pensons que le cours de l’action Aviva a atteint un sommet record de 497,9 p en septembre, avant de subir un profond renversement.

Le niveau actuel se situe le long du côté inférieur du canal ascendant indiqué en orange. Il se situe également le long de la moyenne mobile exponentielle (EMA) sur 200 semaines.

L'action a également formé un modèle de biseau ascendant et élargi, un signe baissier populaire. Par conséquent, il existe un risque que l'action chute fortement après ses résultats, surtout si elle perd l'EMA 200 et le côté inférieur du biseau. Si cela se produit, l'action pourrait chuter à 400p, soit environ 12 % en dessous du niveau actuel.

Du côté positif, un rebond pourrait le voir retester la résistance à 500p, soit environ 10 % au-dessus du niveau actuel.