Les craintes de Trump concernant les tarifs douaniers : les entreprises commencent à délocaliser leur production hors de Chine

Donald Trump, une fois de plus élu président des États-Unis, n’a pas encore officiellement pris ses fonctions.

Cependant, sa promesse largement médiatisée d’imposer de nouveaux tarifs sur les produits chinois a déjà fait des vagues dans le monde des affaires.

Après avoir déclenché un transfert substantiel de la production hors de Chine lors de son premier mandat en 2016, la dernière proposition de Trump – des droits de douane de 60 % ou plus sur les importations chinoises – a ravivé ces inquiétudes.

Avec des droits de douane potentiels de 20 % sur tous les produits fabriqués à l’étranger, les entreprises américaines et internationales élaborent rapidement des stratégies pour minimiser leur exposition à de telles sanctions économiques.

Steve Madden va réduire de moitié sa production en Chine

Steve Madden, le détaillant de mode américain réputé pour ses chaussures et accessoires populaires, fait partie des premiers à agir.

Le PDG Edward Rosenfeld a révélé que la société, qui importe plus de 70 % de son inventaire américain de Chine, a agi rapidement pour se protéger des retombées économiques attendues.

Rosenfeld a annoncé son intention de réduire de près de moitié sa production basée en Chine au cours de l'année à venir, en se tournant plutôt vers des usines au Vietnam, au Cambodge, au Brésil et au Mexique.

« Nous avons planifié un scénario potentiel dans lequel nous devrions faire sortir les marchandises de Chine plus rapidement », a déclaré Rosenfeld lors d'un appel après ses résultats de jeudi.

« Depuis hier matin, nous mettons ce plan en œuvre. »

Cette mesure proactive fait suite à des années de diversification de la base de production de l’entreprise pour atténuer les risques associés à la concentration de l’approvisionnement en Chine.

Cependant, Rosenfeld a admis que le maintien des chaînes d’approvisionnement en dehors de la Chine présente des défis logistiques et opérationnels que les entreprises doivent relever avec prudence.

Breville va délocaliser sa production hors de Chine

Le géant australien de l'électroménager Breville, connu pour ses appareils de cuisine haut de gamme, a fait écho à un changement similaire en réponse aux promesses politiques de Trump.

S'adressant aux actionnaires lors de l'assemblée générale annuelle de Breville jeudi, le PDG de Breville, Jim Clayton, a déclaré : « Maintenant que [Donald] Trump a remporté l'élection présidentielle américaine, le risque à court terme d'augmentation des tarifs douaniers sur les biens de consommation en provenance de Chine s'est renforcé. »

Clayton a déclaré que la société prenait déjà des mesures en réponse à l'élection de Trump, notamment en accélérant la délocalisation d'une plus grande partie de sa production hors de Chine pour se protéger d'éventuels nouveaux tarifs douaniers américains.

« Nous allons continuer à reconstituer nos stocks aux États-Unis, sans relâche, probablement jusqu'à ce que les droits de douane augmentés soient appliqués », a déclaré Clayton.

L'entreprise australienne commercialise des appareils tels que des machines à expresso, des grille-pain, des presse-agrumes et des micro-ondes dans plus de 70 pays, dont les États-Unis.

La majorité de ses produits sont fabriqués dans la région entourant Shenzhen, une vaste ville chinoise située près de la frontière avec Hong Kong.

Breville entretient des relations de longue date avec les fabricants chinois autour de Shenzhen, un centre industriel majeur.

Clayton a reconnu que même si ces partenariats ont historiquement permis à l’entreprise de maintenir des prix compétitifs, le risque de tarifs imminents a forcé un ajustement de stratégie.

Cette tactique s'appuie sur la gestion de crise antérieure de Breville pendant la pandémie de COVID-19, qui impliquait le stockage de marchandises pour se prémunir contre les perturbations de la chaîne d'approvisionnement.

Cependant, les experts préviennent que détenir des stocks excessifs comporte des risques, notamment des changements potentiels dans la demande des consommateurs qui pourraient éroder les marges bénéficiaires.

Outre Steve Madden et Breville, Church & Dwight Co. délocalise également une partie de sa production hors de Chine, notamment pour sa gamme de soins bucco-dentaires Waterpik.

« Nous avons mis en place des plans et pris des mesures pour atténuer cet impact », a déclaré le directeur financier Rick Dierker la semaine dernière en réponse à une question sur les tarifs douaniers.

« Comme tout le monde, nous sommes bien conscients des implications de cette situation. »

Taïwan intensifie ses efforts pour aider les entreprises à délocaliser

Il convient de noter que Taïwan est devenu un acteur de soutien dans un contexte de changement du paysage de production.

Le ministre de l'Économie du pays, Kuo Jyh-huei, a annoncé son intention d'aider les entreprises taïwanaises souhaitant délocaliser leurs bases de production hors de Chine.

« Nous allons dès que possible aider les entreprises taïwanaises à déplacer leurs bases de production », a déclaré Kuo, soulignant l'impact potentiel des tarifs douaniers de Trump sur les fabricants taïwanais qui ont fortement investi en Chine au cours des quatre dernières décennies.

Cette initiative s'inscrit dans le cadre de stratégies plus larges de chaîne d'approvisionnement qui pourraient voir les entreprises taïwanaises non seulement déplacer leur production vers le pays, mais également envisager une délocalisation vers le sol américain pour atténuer leur exposition aux nouveaux tarifs.

Les défis de l’éloignement de la Chine

Bert Hofman, ancien directeur de la Banque mondiale pour la Chine, a expliqué pourquoi les entreprises peuvent trouver difficile de quitter la Chine.

« La plupart des fournisseurs de sociétés comme Madden sont basés en Chine, il est donc facile de s’approvisionner là-bas. Déménager dans un autre pays pour la production ajoute de la complexité en termes de logistique, de douanes et d’installation dans un nouveau pays pour la production », a-t-il déclaré dans un rapport du New York Times.

Cette complexité inhérente peut contraindre les entreprises à choisir des bases de production alternatives à faible coût en dehors de la Chine plutôt qu’une délocalisation complète aux États-Unis.

Une analyse plus approfondie de l'analyste de RBC Capital Markets, Wei-Weng Chen, a mis en garde contre le projet de Breville d'accumuler des actions.

Chen a souligné que l'augmentation des stocks pourrait augmenter l'intensité du fonds de roulement de l'entreprise, ce qui pourrait avoir un impact sur la performance des actions si les dépenses de consommation diminuent en réponse à des pressions économiques plus larges.