Prévisions USD/INR : voici pourquoi la roupie indienne pourrait rebondir

La roupie indienne a atteint un niveau historiquement bas cette semaine, alors que le monde entier se résumait à l'élection de Donald Trump et à la décision de la Réserve fédérale sur les taux d'intérêt. Le taux de change USD/INR a culminé à 84,38 jeudi, son plus haut niveau en hausse de près de 2 % par rapport à son plus bas niveau de l'année.

Décision de la Réserve fédérale

Le taux de change USD/INR a poursuivi sa forte hausse après que la Réserve fédérale a rendu son avant-dernière décision sur les taux d'intérêt. Dans cette décision, comme prévu , la banque a choisi de réduire les taux de 0,25 %, les ramenant entre 4,5 % et 4,75 %.

Le comité a également noté que le marché du travail était sa plus grande préoccupation, en particulier après les données de la semaine dernière. Selon le Bureau of Labor Statistics (BLS), l'économie n'a créé que 12 000 emplois le mois dernier, un chiffre largement inférieur aux 110 000 attendus.

Dans le même temps, l’inflation américaine s’est considérablement améliorée après être passée de deux chiffres en 2022 à près de 2 % aujourd’hui. Les données les plus récentes sur l’indice des prix à la consommation (IPC) et les dépenses de consommation personnelle (PCE) se sont établies à 2,4 % et 2,3 %, ce qui signifie qu’elles évoluent dans la bonne direction.

La Fed a annoncé une baisse plus progressive des taux d'intérêt à l'avenir, l'outil FedWatch du CME estimant que les taux baisseraient encore de 0,25 % en décembre. Dans une note, les analystes d'ING ont déclaré:

Les élections américaines et l'Inde

Le taux de change USD/INR a également augmenté alors que la demande de dollars américains a augmenté après la victoire de Donald Trump aux élections américaines cette semaine.

Contrairement à Kamala Harris, Trump devrait être plus perturbateur en raison de ses politiques économiques, notamment de nouvelles réductions d’impôts et de la déréglementation.

Trump a également promis de modifier la manière dont les États-Unis font du commerce en instaurant d’importantes taxes douanières. Sa plus grande colère s’adressera à la Chine, son deuxième plus grand partenaire commercial, dont il s’est engagé à augmenter les taxes douanières à 60 %.

Une nouvelle guerre commerciale entre les États-Unis et la Chine profiterait aux pays à faible coût de production comme l’Inde et le Mexique. En outre, de nombreux grands fabricants chinois ont déjà commencé à s’installer en Inde.

En particulier, Trump est un président plus transactionnel et il entretient des relations amicales avec Narendra Modi. Il est donc probable que l’économie indienne se porte bien pendant son mandat.

La paire USD/INR réagira ensuite à la décision de la Banque centrale indienne (RBI) de fixer les taux d'intérêt en décembre. Les analystes s'attendent à ce que la banque maintienne des taux élevés plus longtemps en raison d'un taux d'inflation obstinément élevé.

Les données économiques les plus récentes ont montré que l'indice des prix à la consommation (IPC) est passé de 3,65 % en septembre à 5,9 % en octobre, l'inflation des prix alimentaires restant obstinément élevée. Par conséquent, une baisse des taux d'intérêt aggraverait la situation.

La divergence entre la Fed et la RBI a donc donné lieu à une opportunité de carry trade, où les gens empruntent à un pays à taux bas et investissent dans un pays à taux élevé. Dans ce cas, ils empruntent le dollar américain pour investir dans la roupie.

Analyse technique USD/INR

Le graphique journalier montre que la paire USD/INR a connu une forte tendance haussière au cours des dernières semaines. Elle a atteint un record de 84,38 cette semaine, dépassant le précédent record historique de 84,14.

La paire est restée au-dessus des moyennes mobiles exponentielles (EMA) sur 50 et 25 jours, ce qui signifie que les acheteurs ont le contrôle pour le moment. Elle a également dépassé 84,14, le côté supérieur du modèle tête et épaules inversé.

Dans le même temps, il a formé un modèle de chandelier en étoile filante, un signe de retournement populaire. Par conséquent, il y a des signes qu'il va chuter et retester le support clé à 84,15. Un mouvement au-dessus du côté supérieur de l'étoile filante indiquera une plus grande faiblesse.