L'action du Groupe CAVA est surévaluée : quels niveaux surveiller après les résultats ?

Le cours de l'action CAVA Group (CAVA) a atteint un niveau record, ce qui en fait l'une des cryptomonnaies les plus performantes du secteur. Il a grimpé à 151,4 $ lundi, alors que les investisseurs attendaient ses résultats du troisième trimestre, qui donneront plus de détails sur ses activités. Il a bondi de plus de 416 % par rapport à son niveau le plus bas jamais enregistré, portant sa capitalisation boursière à plus de 16 milliards de dollars.

Le titre du groupe CAVA progresse avant la publication des résultats

Le groupe CAVA a été l'une des actions de restauration les plus performantes cette année, les investisseurs comparant sa trajectoire de croissance à celle de Chipotle Mexican Grill, une société valorisée à plus de 80 milliards de dollars.

C'est parce que les deux entreprises sont très similaires, la seule différence étant la région dans laquelle sont préparés les plats. CAVA Group se concentre sur les plats méditerranéens, tandis que Chipotle Mexican Grill est devenu le plus grand restaurant de cuisine mexicaine aux États-Unis.

Le prochain catalyseur important pour l'action du Groupe CAVA interviendra mercredi lorsque la société publiera ses résultats financiers.

Les analystes s'attendent à ce que ces chiffres montrent que son chiffre d'affaires a augmenté de 33,10 % au troisième trimestre pour atteindre plus de 233 millions de dollars. Sur la base de ses performances historiques après son introduction en bourse en 2023, il est probable que les résultats de l'entreprise soient meilleurs que prévu.

L'estimation la plus élevée du chiffre d'affaires du groupe CAVA est de 243 millions de dollars, tandis que la plus basse est de 217 millions de dollars. Dans le même temps, les analystes s'attendent à ce que son bénéfice par action passe de 0,06 $ au troisième trimestre 2023 à 0,11 $.

Dans le même temps, les prévisions de CAVA Group pour le quatrième trimestre s'élèvent à 212 millions de dollars, soit une augmentation de 20 %. Pour l'ensemble de l'année, les analystes estiment que le chiffre d'affaires du groupe CAVA augmentera de 28,7 % pour atteindre plus de 938 millions de dollars, puis de 1,1 milliard de dollars en 2025.

La croissance de CAVA s'est produite alors que l'entreprise a continué d'ajouter de nouveaux restaurants aux États-Unis. Elle compte 341 restaurants, contre 279 au deuxième trimestre de l'année dernière. Pour l'année, le groupe CAVA prévoit d'ajouter entre 54 et 57 restaurants.

Elle a également ajouté quelques produits à son menu, ce qui a attiré plus de clients dans ses magasins.

CAVA est une entreprise rentable

Le Groupe Cava se distingue des autres entreprises en croissance par le fait qu'il a déjà atteint la rentabilité. Les derniers résultats trimestriels ont montré que les ventes dans les mêmes magasins ont augmenté de 14,4%, tandis que le trafic a augmenté de 9,5%.

CAVA Group a réalisé un EBITDA ajusté de plus de 34,3 millions de dollars, soit 14,7 % de son chiffre d'affaires. Surtout, ses marges sont en hausse, celles des restaurants s'établissant à 26,5 %.

En plus de cela, la société dispose également d’un bilan solide avec plus de 347 millions de dollars en liquidités et en investissements à court terme et aucune dette.

Le principal problème avec le titre CAVA Group est qu'il est fortement surévalué. D'une part, sa capitalisation boursière de 16 milliards de dollars signifie que chacun de ses 341 restaurants est valorisé à 47,2 millions de dollars. En revanche, Chipotle a une capitalisation boursière de 80 milliards de dollars et 3 500 restaurants, ce qui signifie que chacun est valorisé à environ 22,8 millions de dollars.

Le chiffre d'affaires estimé du groupe CAVA pour cette année est de 938 millions de dollars, ce qui signifie que chaque magasin réalisera un chiffre d'affaires de 2,75 millions de dollars. Dans le cas de Chipotle, son chiffre d'affaires s'élèvera à 11,32 milliards de dollars, ce qui signifie que ses magasins réaliseront un chiffre d'affaires de 3,23 millions de dollars. Ces chiffres signifient que le groupe CAVA est fortement surévalué.

Analyse du cours de l'action du Groupe CAVA

Graphique CAVA par TradingView

Le graphique journalier montre que le cours de l'action CAVA a connu une forte tendance haussière au cours des derniers mois. Il a dépassé la moyenne mobile sur 50 jours, tandis que l'indice de force relative (RSI) et les indicateurs MACD ont tous pointé vers le haut.

Il existe donc deux scénarios possibles pour le cours de l'action CAVA après la publication de ses résultats mardi. Le scénario le plus probable est celui où l'action chute jusqu'au support clé de 128,88 $, son plus haut niveau du 23 septembre.

L’autre scénario est celui où l’action CAVA monte en flèche et atteint potentiellement le niveau de résistance clé à 170 $.