Le fonds SoftBank Vision enregistre un gain trimestriel de 3,96 milliards de dollars : qu'est-ce qui a provoqué cette hausse ?

Le groupe SoftBank a annoncé un gain solide de 608,5 milliards de yens (3,96 milliards de dollars) sur ses investissements dans le Vision Fund au cours du deuxième trimestre fiscal, marquant une hausse significative après le retour à la rentabilité au trimestre précédent.

Ces gains ont été générés par la hausse des valorisations des sociétés de portefeuille telles que Coupang, Didi Global et ByteDance, ainsi que par l'introduction en bourse réussie d'Arm Holdings, dans laquelle SoftBank détient une participation de près de 90 %.

Il s’agit d’une reprise encourageante pour le Fonds Vision, qui a connu des performances volatiles et des pertes considérables au cours des trimestres précédents.

Le commerce électronique et les services de covoiturage dopent la valorisation du Vision Fund 1

Le principal contributeur au succès récent de Vision Fund a été son premier fonds, Vision Fund 1, qui a enregistré des cours boursiers plus élevés dans des participations importantes.

Coupang, le géant sud-coréen du commerce électronique, a connu une nette hausse de sa valorisation, tout comme le leader chinois du covoiturage Didi Global.

En revanche, Vision Fund 2 a subi une perte de 232,6 milliards de yens au deuxième trimestre, reflétant les baisses d'entreprises telles qu'AutoStore, une société de robotique en Norvège, et Symbotic, un fournisseur de technologie d'automatisation basé aux États-Unis.

L'introduction en bourse en septembre par SoftBank d'Arm Holdings, un concepteur britannique de puces pour smartphones, a été une aubaine financière.

Les actions d'Arm ont enregistré de bonnes performances depuis l'introduction en bourse, ce qui a considérablement profité au portefeuille de SoftBank.

Cet événement témoigne de la stratégie à long terme de Masayoshi Son en matière d'investissements dans l'IA et les semi-conducteurs, alors que le secteur de l'IA continue d'alimenter la demande de technologie de puces avancées.

Selon certaines informations, Son aurait également positionné SoftBank pour investir 500 millions de dollars dans le dernier tour de financement d'OpenAI, renforçant ainsi l'engagement du conglomérat envers l'IA.

Les ventes d'Alibaba et de T-Mobile génèrent des gains d'investissement plus larges

Sur l'ensemble de son portefeuille d'investissement, SoftBank a gagné 1,28 billion de yens sur les actions Alibaba et 566,2 milliards de yens sur les actions T-Mobile.

Ces actifs ont contribué de manière significative à la hausse de 6 % des ventes nettes du groupe, qui ont atteint 1,77 billion de yens pour le trimestre.

Malgré les difficultés rencontrées par certains investissements de grande envergure, ces gains récents reflètent un portefeuille bien diversifié qui bénéficie à la fois des actions technologiques internationales et des marchés nationaux.

La pression exercée par la direction d'Elliott pousse à un rachat d'actions de 500 milliards de yens

SoftBank a subi la pression de l'investisseur activiste Elliott Management, qui a poussé la société à racheter des actions pour augmenter la valeur actionnariale.

En réponse, SoftBank a annoncé un plan de rachat de 500 milliards de yens (3,25 milliards de dollars), visant à racheter 6,8 % des actions en circulation.

À la fin du deuxième trimestre, la société avait racheté des actions pour une valeur de 153,8 milliards de yens, ce qui correspond à la vision d'Elliott visant à renforcer les rendements des investisseurs dans un contexte de renforcement du yen et de conditions de marché mondiales volatiles.

Durant l’été, les marchés japonais ont connu d’importantes fluctuations en raison de l’appréciation rapide du yen et d’une vente généralisée d’actifs à risque.

Les analystes de Barclays suggèrent que la volatilité intérieure pourrait se poursuivre, en particulier avec les hausses de taux d'intérêt anticipées par la Banque du Japon.

Les salaires dans le secteur des services au Japon ont connu une croissance, un indicateur clé pour la BOJ, qui pourrait ajuster encore ses taux dès décembre 2024.