3 raisons pour lesquelles la hausse des actions de l'ETF SCHD pourrait se poursuivre et risques potentiels

L'ETF Schwab US Dividend Equity (SCHD) connaît une bonne année, aidé par la reprise boursière en cours. L'ETF à dividendes très populaire a atteint un niveau record de 29,37 $ ce mois-ci, en hausse de plus de 37 % par rapport à son plus bas niveau de 2023.

Cette hausse reflète en grande partie la performance du marché boursier dans son ensemble, qui a vu les indices Dow Jones, S&P 500 et Nasdaq 100 atteindre leur plus haut niveau historique. Voici les trois raisons pour lesquelles la hausse des ETF SCHD va probablement se poursuivre et les risques qui nous attendent.

L'ETF SCHD est une bonne affaire

La première raison pour laquelle le fonds SCHD pourrait continuer à augmenter à court terme est qu’il constitue une bonne affaire par rapport au marché dans son ensemble.

Les données sur son site Web montrent que le fonds a un ratio cours/bénéfice de 18,42, un multiple cours/flux de trésorerie de 10,2 et un ratio cours/valeur comptable de 3,15.

En revanche, l'indice S&P 500 a un ratio cours/bénéfice de 22, tandis que l'indice Nasdaq 100 a un multiple de 27. Ces indices se négocient toujours avec une prime en raison de leurs investissements à forte intensité technologique, notamment dans des sociétés comme NVIDIA et Microsoft.

Le SCHD, en revanche, n'a pas d'exposition technologique majeure, les plus grandes participations du fonds étant Bristol Myers Squibb, Blackrock, Cisco Systems, Home Depot, Chevron et Texas Instruments.

Par conséquent, l’ETF SCHD continuera probablement à augmenter alors qu’il tente de combler l’écart de valorisation avec l’indice S&P 500.

Les bénéfices se portent bien

L’ETF SCHD devrait également bien se comporter à long terme en raison des tendances actuelles en matière de bénéfices. Les données de FacstSet montrent que les bénéfices des entreprises ont été solides au troisième trimestre. Avec 91 % de toutes les sociétés de l’indice S&P 500 ayant publié leurs résultats, la croissance des bénéfices mixtes a été de 5,3 %. Si ce chiffre est définitif, il s’agira du cinquième trimestre consécutif de croissance des bénéfices.

FactSet note notamment que le secteur de la santé a enregistré la plus forte hausse de bénéfices, ce qui est un fait notable puisqu'il s'agit du deuxième plus grand secteur du fonds. Les secteurs de la finance, des biens de consommation de base et de l'industrie ont également enregistré de bons résultats cette année.

Par conséquent, cette croissance des bénéfices devrait se poursuivre dans un avenir prévisible, ce qui soutiendra le SCHD et d’autres ETF.

Réserve fédérale, baisses d'impôts et déréglementation

L'ETF SCHD pourrait également tirer son épingle du jeu grâce à la politique monétaire de la Réserve fédérale, qui a maintenu un ton relativement accommodant au cours des derniers mois. Elle a réduit ses taux d'intérêt de 0,75 % cette année, une tendance qui pourrait se poursuivre dans les mois à venir.

Historiquement, les actions se portent bien lorsque la Fed réduit les taux d’intérêt, car cela déplace les investisseurs d’autres actifs à faible risque comme les marchés monétaires vers les actions.

Dans le même temps, les marchés boursiers devraient se porter bien grâce aux politiques de déréglementation et de réduction d'impôts de Trump. En ce qui concerne la déréglementation, il est probable que son administration sera plus ouverte aux fusions et acquisitions que pendant le mandat de Biden.

Ces actions pourraient continuer à grimper, à l’image de ce qui s’est passé pendant son premier mandat avant que la pandémie de COVID-19 ne mette fin à cette dynamique. Trump veut également réduire les impôts et simplifier le code des impôts, ce qui signifie plus de bénéfices pour les entreprises.

Risques potentiels pour le Schwab US Dividend ETF

Le FNB SCHD est exposé à plusieurs risques potentiels. Tout d’abord, il existe un risque de guerre commerciale prolongée si Trump met ses menaces à exécution en matière de droits de douane. Il s’est engagé à imposer des droits de douane sur la plupart des importations, ce qui, selon lui, financera ses importantes réductions d’impôts. Par conséquent, les actions pourraient reculer, car les investisseurs n’aiment pas l’incertitude.

Deuxièmement, il existe un risque que, comme indiqué ci-dessous, le SCHD ait formé un modèle de coin ascendant, un signe de retournement baissier populaire. Ce modèle est composé de deux lignes de tendance convergentes. Dans le même temps, l'indicateur MACD a formé un modèle de divergence baissière, un signe baissier populaire sur le marché. L'indice de force relative (RSI) a également pointé vers le bas, un signe risqué.

Troisièmement, il existe un risque que l’ETF, qui connaît une forte tendance haussière depuis longtemps, recule à mesure que la reprise marque une pause.