Analyse du cours de l'action Bayer : pourquoi cette action de l'indice DAX s'effondre-t-elle ?

L'action Bayer a chuté à son plus bas niveau depuis plus de vingt ans, les inquiétudes concernant son avenir persistant. Elle a plongé à 20,54 euros mardi, portant les pertes depuis le début de l'année à environ 40 %. Pire encore, elle a chuté de plus de 80 % par rapport à son plus haut niveau de 2015, ce qui a coûté des milliards de dollars aux investisseurs et en fait l'un des principaux retardataires de l'indice DAX.

Le cours de l'action Bayer implose après ses résultats

Le principal catalyseur de la hausse du cours de l'action Bayer est la faiblesse de ses résultats financiers, publiés mardi. Dans son rapport, l'entreprise a indiqué que son chiffre d'affaires a chuté à 9,6 milliards d'euros, tandis que son bénéfice avant intérêts, amortissements et restructuration a chuté de 25 % au cours du trimestre.

Les chiffres montrent que le volume des ventes a diminué de 1% après avoir augmenté de 9,3% au cours de la même période l'année dernière. Ce recul a été partiellement compensé par une augmentation de 1,6% des prix, mais également affectée par les taux de change. Les ventes de Bayer dans la zone EMEA et en Amérique latine ont reculé de 1,1% et de 13,8% au cours du trimestre.

Les résultats ont également révélé que l'entreprise continuait à enregistrer des pertes substantielles. Sa perte nette s'est élevée à 4,18 milliards d'euros, en amélioration par rapport aux 4,5 milliards d'euros enregistrés l'année dernière. La plupart de ces pertes proviennent des dépréciations liées à Monsanto.

La faiblesse du groupe réside principalement dans son activité agricole, qui comprend Monsanto, une société acquise en 2018 pour 63 milliards de dollars. Aujourd'hui, la capitalisation boursière de l'entreprise issue du regroupement s'élève à 21,75 milliards d'euros, soit bien moins que le montant dépensé pour acheter Monsanto.

La direction attribue cette faible performance aux tendances du secteur agricole, où la plupart des prix ont chuté. Le blé a chuté de 23 % par rapport à son plus haut niveau de cette année et de 60 % par rapport à ses sommets de 2021.

De même, le prix du maïs a chuté de 40 % par rapport à son plus haut niveau d’avril 2022, tandis que celui du soja a chuté de 27 % par rapport à la même période. Dans la plupart des cas, les agriculteurs dépensent moins d’argent lorsque les prix des principales matières premières baissent.

La faiblesse pourrait perdurer dans les mois à venir, alors que Donald Trump s’apprête à relancer sa guerre commerciale avec la Chine. La dernière fois qu’il a imposé d’énormes droits de douane à la Chine, Pékin a annoncé des mesures visant à bloquer l’entrée des cultures américaines sur son territoire. Depuis, la Chine a considérablement augmenté sa production de cultures clés.

Bayer doit faire face à de nombreux autres défis. En plus du ralentissement actuel, l'entreprise a déclaré que les autorités réglementaires américaines n'approuveraient pas les semences de soja destinées à être utilisées avec un désherbant à base de dicamba d'ici la prochaine saison de plantation comme prévu. En outre, les autorités réglementaires européennes ont retiré Movento, un insecticide, en raison de problèmes climatiques.

Le cours de l’action Bayer est-il une bonne affaire ?

Dans une certaine mesure, le cours de l'action Bayer est une aubaine en raison de sa forte part de marché dans des domaines tels que la phytologie et la santé. En outre, il s'agit d'une action qui se négociait à 106,54 € en avril 2015 et qui est maintenant passée à 20 €.

Le problème, c’est que chaque fois que Bayer a fait des progrès, des choses négatives se sont produites. Par exemple, l’action a augmenté en 2023 après l’arrivée d’un nouveau dirigeant qui s’est engagé à rationaliser ses activités.

Des rumeurs circulaient également selon lesquelles l'entreprise souhaitait se séparer de ses activités de santé grand public et de phytotechnie. Ces démarches n'ont pas abouti et son activité a continué de se dégrader. Plus récemment, l'action a rebondi après que l' entreprise a remporté un procès concernant le Roundup aux États-Unis.

Analyse des actions Bayer

Le graphique journalier montre que le cours de l'action Bayer est en forte baisse depuis longtemps. Plus récemment, il a formé un motif de drapeau baissier, un signe négatif populaire, ce qui explique pourquoi il a subi une cassure.

Bayer est resté en dessous des moyennes mobiles exponentielles (EMA) à 50 et 100 jours. De plus, l'indicateur PPO et l'indice de force relative (RSI) ont tous deux pointé vers le bas. Par conséquent, le cours de l'action Bayer devrait continuer à baisser, car les vendeurs ciblent le support clé à 15 €.

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