L'ETF JEPI de JPMorgan est un fonds SWAN ; voici une meilleure alternative

Le JPMorgan Premium ETF (JEPI) est l'un des meilleurs fonds Sleep Well at Night (SWAN) de Wall Street. En quelques années seulement, il est devenu le plus grand ETF actif au monde avec plus de 37 milliards de dollars d'actifs sous gestion.

JEPI a également enregistré de bons résultats au fil du temps, générant un rendement total de 76 % depuis sa création. Il fournit un revenu régulier, grâce à ses distributions mensuelles d'environ 7 %, et également une exposition à certaines des plus grandes entreprises américaines.

JEPI ETF est un fonds SWAN

L'ETF JPMorgan Equity Premium génère des rendements en investissant dans 133 sociétés de l'indice S&P 500. Ces actions sont sélectionnées avec soin par des gestionnaires de portefeuille ayant plus de 60 ans d'expérience combinée sur le marché des actions.

Trane Technologies, une entreprise qui fabrique des systèmes de chauffage, de ventilation et de climatisation, constitue la plus grande part du fonds. Elle est suivie par des sociétés comme NVIDIA, Progressive, ServiceNow, Amazon, Mastercard, Meta Platforms et Honeywell.

La plupart des sociétés composant le JEPI appartiennent au secteur des technologies de l'information, suivi par les secteurs de la finance, de la santé et de l'industrie. Par conséquent, l'ETF gagne de l'argent lorsque ces actions se portent bien.

Parallèlement, elle génère des rendements en utilisant le marché des options, où elle écrit des options d'achat sur l'indice S&P 500. Une option d'achat donne à l'utilisateur le droit, mais non l'obligation, d'acheter un actif à un certain prix, communément appelé prix d'exercice.

En vendant ces options, l'ETF JEPI est en mesure de générer des rendements substantiels, appelés primes, qu'il distribue à ses détenteurs chaque mois. Ses dividendes incluent également les versements effectués par les entreprises de son portefeuille.

Par conséquent, l’ETF JEPI se comporte généralement bien lorsque le marché boursier est en hausse. Cependant, comme l’opération d’options a un prix d’exercice, cela signifie que les gains pourraient être limités si l’indice S&P 500 se comporte bien comme il l’a fait au cours des dernières semaines.

En savoir plus: Tableau de bord des ETF JEPI, JEPQ et JPIE pour 2024 jusqu'à présent

L'ETF Vanguard S&P 500 (VOO) est une meilleure alternative

Bien que l’ETF JEPI ait bien fonctionné au fil du temps, nous pensons que l’ETF VOO de base est une meilleure alternative pour plusieurs raisons.

Premièrement, VOO est l’un des fonds les moins chers de Wall Street, avec un ratio de frais de 0,03 %, ce qui est bien inférieur aux 0,35 % de JEPI. Cela signifie simplement qu’un investissement de 10 000 $ dans VOO ne coûtera que 3 $ par an à gérer. Un investissement similaire dans JEPI coûtera environ 35 $. Bien sûr, ce ne sont pas des chiffres énormes, mais pourquoi payer plus ?

Idéalement, il serait logique de payer plus si l'ETF JEPI génère des rendements plus élevés que le JEPI. Cependant, les données historiques montrent que, même si l'ETF VOO a un rendement de dividende de seulement 1,2 %, il a un long historique de dépassement du JEPI.

Le rendement total de l'ETF JEPI a été de 15,78 % cette année, tandis que celui du VOO a été de 26,7 %. De même, au cours des trois dernières années, le rendement total du JEPI a été de 26,8 %, contre 33,50 % pour le VOO. Par conséquent, si j'avais le choix entre ces deux fonds, j'opterais pour un fonds qui a un long historique de performance.

Troisièmement, VOO est à mon avis le meilleur ETF SWAN en raison de son historique de longue date. Il suit l’indice S&P 500, un fonds qui existe depuis 1957. Bien que l’indice S&P 500 chute lors d’événements majeurs comme la pandémie de COVID-19 et la bulle Internet, il rebondit toujours.

VOO – ainsi que les fonds qui suivent l'indice NASDAQ 100 – constituent donc de meilleurs investissements à long terme. Ses bonnes performances permettent de compenser le rendement élevé des dividendes et les distributions mensuelles de JEPI.