Prévisions du cours de l'action Rivian : voici pourquoi RIVN pourrait augmenter de 125 %

Le cours de l'action Rivian a fortement augmenté mercredi après que la société a dévoilé les détails de sa coentreprise de 5,8 milliards de dollars avec Volkswagen. Il a bondi à 12 dollars, en hausse de 25,6 % par rapport à son plus bas niveau du mois, valorisant l'entreprise de véhicules électriques à plus de 10 milliards de dollars.

Joint-venture entre Rivian et Volkswagen

Le principal catalyseur de la hausse du cours de l'action RIVN a été la publication des derniers détails de la joint-venture entre la société et Volkswagen, le plus grand constructeur automobile européen. Cette joint-venture est désormais connue sous le nom de Rivian and VW Group Technology, avec des équipes basées à San Francisco.

L'objectif de cette coentreprise est de fournir à Volkswagen des logiciels et une architecture électrique avancés pour alimenter ses marques. Dans le même temps, l'accord fournira à Rivian les liquidités dont elle a tant besoin pour renforcer son bilan en difficulté. Rivian utilisera notamment ces liquidités pour accélérer la production du SUV R2 qui sera lancé en 2026.

L’accord est conditionné à la réalisation de plusieurs objectifs par Rivian, ce qui signifie qu’il y a des chances qu’il échoue. D’une part, un plan similaire avec Ford Motor Group n’a pas fonctionné il y a quelques années. Au lieu de cela, l’entreprise a annulé son projet de co-développement d’un véhicule électrique en 2019.

Parallèlement, Volkswagen est sous surveillance accrue en Allemagne, où le constructeur est en pleine restructuration, qui pourrait entraîner des milliers de suppressions d'emplois. Le constructeur envisage de fermer trois usines dans le pays.

Selon les documents dévoilés mercredi, Rivian a déjà reçu 1 milliard de dollars de VW. Il recevra ensuite 1 milliard de dollars en 2025, 2 milliards de dollars en 2026 et 460 millions de dollars début 2027.

Le cours de l'action Rivian a donc bondi car les analystes estiment que la coentreprise sera bénéfique pour l'entreprise à long terme.

L'activité de Rivian est sous pression

Les résultats les plus récents ont montré que l'activité de Rivian traversait une période difficile, ce qui explique pourquoi son accord avec Volkswagen est si important.

Son chiffre d'affaires du troisième trimestre est passé de 1,33 milliard de dollars en 2023 à 874 millions de dollars au dernier trimestre. Ces revenus proviennent de la vente de 10 018 véhicules et d'environ 8 millions de dollars de crédits réglementaires.

Rivian continue de perdre des sommes importantes pour tous les véhicules qu'elle vend. Sa perte brute pour le trimestre s'est élevée à 392 millions de dollars, soit environ 39 000 dollars par véhicule. Sa perte nette s'est élevée à plus d'un milliard de dollars.

La direction estime que Rivian peut atteindre la rentabilité dans les années à venir. Elle s'attend à ce que sa production pour cette année soit comprise entre 47 000 et 49 000 unités, tandis que ses livraisons se situeront entre 50 000 et 52 000 unités. Ces chiffres sont inférieurs aux chiffres de livraison attendus par les analystes.

Les analystes estiment que le chiffre d'affaires de Rivian pour le trimestre en cours sera de 1,36 milliard de dollars, soit une légère augmentation de 3,13 % par rapport à la même période de l'année dernière. Il générera ensuite 1,1 milliard de dollars au prochain trimestre et 4,6 milliards de dollars en 2024.

Ces chiffres signifient que l’activité de Rivian ne connaît plus de croissance, ce qui est une situation difficile pour une entreprise technologique axée sur la croissance.

Il y a néanmoins des signes qui montrent que les camions de Rivian sont devenus plus populaires que ceux fabriqués par des entreprises comme Ford et General Motors. Les deux entreprises ont dû revoir à la baisse leurs prévisions pour leurs véhicules électriques en raison d'une demande en baisse.

Les analystes s'attendent à ce que Rivian commence à générer des bénéfices dans les années à venir. Le bénéfice par action attendu pour l'année sera de 4,03 $, suivi de 2,68 $ en 2025. Le cours moyen de l'action Rivian prévu par les analystes est de 14,88 $, ce qui est supérieur aux 12 $ actuels.

L'action Rivian est assez sous-évaluée tant que l'entreprise parvient à dégager des bénéfices et à éviter les levées de fonds dilutives. Si elle parvient à atteindre la marge bénéficiaire nette de Tesla de 13 %, cela signifie que ses bénéfices annuels seront de 780 millions de dollars, ce qui est raisonnable pour une entreprise valorisée à plus de 10 milliards de dollars.

Analyse du cours de l'action Rivian

Graphique RIVN par TradingView

Le graphique journalier montre que le cours de l'action RIVN a formé ce qui ressemble à un modèle à double creux entre 8,2 et 10 dollars. Dans l'analyse technique, il s'agit de l'un des modèles les plus haussiers du marché.

L'action Rivian est restée en dessous de la moyenne mobile sur 50 et 100 jours, tandis que l'indice de force relative (RSI) et l'indicateur MACD ont pointé vers le haut. Par conséquent, l'action devrait probablement connaître une cassure haussière à court terme.

Si cela se produit, l'objectif initial pour l'action sera de 18,9 $, soit la ligne de cou du modèle à double fond, soit 60 % au-dessus du niveau actuel. Une cassure au-dessus de ce niveau indiquerait de nouveaux gains à 28 $, soit 138 % de son niveau actuel.