Voici pourquoi le cours de l’action d’Air Canada tourne à plein régime

Le cours de l'action d'Air Canada a grimpé en flèche au cours des dernières semaines, ce qui en fait l'une des entreprises canadiennes les plus performantes. AC a progressé au cours des huit dernières semaines consécutives, atteignant un sommet de 24,20 $, son plus haut niveau depuis le 31 juillet. Il a grimpé de plus de 67 % par rapport à son plus bas niveau de l'année, ce qui donne à la compagnie aérienne canadienne phare une valorisation de plus de 8,67 milliards de dollars canadiens.

L'action Air Canada a formé une tendance haussière

Certains signes laissent penser que le cours de l'action d'Air Canada continuera de bien se porter dans les mois à venir après avoir formé un motif de croix dorée sur le graphique journalier. Ce croisement s'est produit après que l'action a formé un croisement des moyennes mobiles exponentielles (EMA) de 200 et 50 jours.

Il a récemment franchi l'important niveau de résistance de 20,45 $, son plus haut niveau en avril de cette année, tandis que l'indice directionnel moyen (ADX) a grimpé à 50, signalant que la tendance se renforce.

L'indice de force relative (RSI) et les indicateurs MACD sont tous orientés à la hausse. Il a également dépassé le niveau de retracement de Fibonacci de 78,2 %. Par conséquent, l'action va probablement continuer à grimper, car les haussiers visent le sommet de l'année à 26 $, soit environ 8 % au-dessus du niveau actuel.

Une cassure au-dessus de 26 $ indiquerait davantage de gains vers le niveau de résistance clé à 31 $, son niveau le plus élevé en mars 2021, qui est environ 29 % au-dessus du niveau actuel. Le stop-loss de ce modèle est à 23 $.

Les affaires d'Air Canada se portent bien

La hausse du cours de l'action d'Air Canada a coïncidé avec celle d'autres compagnies aériennes mondiales. En Europe, le cours de l'action IAG a grimpé de plus de 163 % par rapport à son plus bas niveau de 2022. Aux États-Unis, l'action Delta Air Lines a grimpé à 65 $, en hausse de 113 % par rapport à son plus bas niveau de 2023. Les actions de United et d'American Airlines ont également bondi au cours des derniers mois.

Air Canada a publié récemment des résultats financiers meilleurs que prévu. Ses revenus d'exploitation ont chuté de 4 % au troisième trimestre, à 6,1 milliards de dollars canadiens, principalement en raison d'une grève des pilotes pendant la haute saison. Comme d'autres compagnies aériennes, ses revenus ont été affectés par la faiblesse des tarifs aériens.

La compagnie a transporté 12,6 millions de passagers au cours du trimestre, soit une baisse de 0,1 % par rapport à la même période l'an dernier. De même, son bénéfice d'exploitation de 1,04 milliard de dollars canadiens a enregistré une baisse de 375 millions de dollars.

La grève étant terminée, la direction s'attend à ce que ses activités reprennent le chemin de la croissance dans les prochains mois. Elle prévoit ainsi que sa capacité augmentera de 5 % cette année, tandis que son EBITDA ajusté s'élèvera à 3,5 milliards de dollars.

À l’instar d’autres compagnies aériennes, Air Canada modernise sa flotte, notamment en faisant l’acquisition de l’Airbus A321XLR récemment lancé. Elle en recevra 30 au cours des cinq prochaines années, dans le cadre d’une commande de 90 appareils qui comprend des Airbus A220, des Boeing 787 et des 737 Max. Au fil du temps, ses dépenses pour ces appareils devraient culminer en 2026, puis diminuer par la suite.

L'autre catalyseur potentiel pour le cours de l'action d'Air Canada est la solidité de son bilan, après avoir réduit de moitié sa dette totale au cours des deux dernières années. La société dispose d'une liquidité totale de 10,3 milliards de dollars canadiens et d'une dette nette de 3,4 milliards de dollars canadiens.

De plus, Air Canada est modérément valorisée, car elle affiche un ratio cours/bénéfice prévisionnel de 9,07, inférieur à ceux d'American Airline, de Delta Air Lines et de United, qui sont respectivement de 19, 10 et 9,5. Son ratio cours/valeur comptable est également inférieur à celui de ses pairs.

Air Canada est également très diversifiée en termes de destinations. Elle réalise la majeure partie de ses bénéfices en reliant le Canada et les marchés européens, suivis des marchés intérieurs et des États-Unis. Elle bénéficie également de ses 8 millions de membres actifs Aéroplan.

Par conséquent, l’action Air Canada présente des fondamentaux et des caractéristiques techniques solides, ce qui signifie qu’elle a encore une marge de progression à court terme.