Voici pourquoi l'action ZIM Integrated pourrait chuter de 20 % après les résultats

Le cours de l'action ZIM Integrated a progressé pendant trois semaines consécutives et a atteint son plus haut niveau depuis août 2022. Il a grimpé de plus de 334 % par rapport à son plus bas niveau de 2023, ce qui en fait l'une des entreprises les plus performantes de Wall Street. Ce rallye a porté sa capitalisation boursière à plus de 3,12 milliards de dollars.

L'action ZIM Integrated progresse avant la publication des résultats

Le cours de l'action ZIM Integrated Shipping a bien évolué au cours des derniers mois, aidé par une forte demande, des prix d'expédition plus élevés et sa stratégie de modernisation de la flotte.

Les derniers résultats financiers ont révélé que les revenus de la compagnie ont augmenté de 48 % au deuxième trimestre, pour atteindre 1,98 milliard de dollars. Cette croissance s'est produite alors que le volume transporté a grimpé à 952 000 EVP, soit une augmentation de 11 %, tandis que le tarif moyen du fret a grimpé à 1,674 dollar, soit une hausse de 40 %.

La hausse des prix du transport maritime est principalement due à la crise actuelle au Moyen-Orient, qui a réduit le nombre de navires traversant la mer Rouge. La baisse du niveau des eaux du canal de Panama suscite également des inquiétudes.

En conséquence, le bénéfice net de ZIM Integrated a bondi à 373 millions de dollars, soit une forte augmentation par rapport à la perte de 213 millions de dollars enregistrée au deuxième trimestre de l'année dernière.

Son EBITDA ajusté pour le trimestre s'est élevé à 766 millions de dollars, soit une hausse annuelle de 179 %. En conséquence, la société a décidé de verser un dividende de 112 millions de dollars, dans le cadre de sa politique de reversement d'une partie de ses bénéfices aux actionnaires.

L'entreprise a également revu à la hausse ses prévisions pour l'ensemble de l'exercice. Ses prévisions pour l'EBITDA pour l'ensemble de l'exercice se situeront entre 2,6 et 3 milliards de dollars. Son EBIT ajusté se situera entre 1,45 et 1,85 milliard de dollars.

Le prochain catalyseur clé pour le cours de l'action ZIM Integrated sera ses résultats, qui sont prévus le 20 novembre.

Les analystes s'attendent à ce que ces chiffres montrent que son chiffre d'affaires a augmenté de 89,5 % au troisième trimestre pour atteindre 2,41 milliards de dollars. Ils prévoient également que son chiffre d'affaires au quatrième trimestre augmentera de 53,9 % pour atteindre 1,86 milliard de dollars. Pour l'ensemble de l'année, les analystes s'attendent à ce que son chiffre d'affaires annuel soit de 7,6 milliards de dollars, soit une augmentation de 47 % par rapport à 2023.

La société ZIM Integrated a également restructuré ses services transatlantiques reliant la Méditerranée à l'Amérique du Nord et du Sud. La nouvelle structure sera opérationnelle en février prochain.

Des risques importants demeurent

Le cours de l'action ZIM a également grimpé en flèche après que la Réserve fédérale et d'autres banques centrales ont commencé à réduire les taux d'intérêt. Des taux plus bas réduisent le coût des emprunts, ce qui conduit à une augmentation des dépenses de consommation.

Toutefois, l'entreprise est exposée à des risques importants qui pourraient avoir un impact sur le cours de ses actions. Tout d'abord, les coûts de transport maritime mondial sont en baisse. Les données de Drewry montrent que l'indice mondial des conteneurs est passé de son plus haut niveau depuis le début de l'année, de 5 900 $ à 3 440 $.

C'est un signe que la croissance de son activité va commencer à ralentir en 2025. En effet, les analystes s'attendent à ce que son chiffre d'affaires soit de 6,1 milliards de dollars en 2025. Ils voient également son bénéfice par action passer d'un bénéfice de 12,3 $ cette année à une perte de 1,01 $ en 2026. Si cela se produit, cela signifie que l'entreprise sera obligée de suspendre son dividende.

L’autre risque potentiel pour l’entreprise est la guerre commerciale de Trump, qui pourrait perturber la demande dans les mois à venir.

Analyse intégrée des stocks ZIM

Graphique ZIM par TradingView

Le graphique hebdomadaire montre que le cours de l'action ZIM a connu une forte hausse au cours des derniers mois. Il existe toutefois un risque qu'il subisse un retournement brutal dans les jours ou les semaines à venir.

Un biseau ascendant a été formé, ce qui est l'un des signes baissiers les plus courants du marché. Cette cassure se produit généralement lorsque les deux lignes sont sur le point d'atteindre leur niveau de confluence.

L'action est également passée à la cinquième phase de la vague d'Elliott. Il existe donc un risque qu'elle passe à la vague de correction, ce qui entraînerait un repli. Si cela se produit, le prochain point à surveiller sera à 20 $, soit environ 23 % en dessous du niveau actuel.