La saison des fêtes stimule la demande d'or en Inde malgré des prix record, selon le WGC

Malgré des prix de l'or record, la demande de bijoux, de lingots et de pièces de monnaie est restée forte en Inde, selon le World Gold Council (WGC).

Les prix de l'or sur le marché intérieur se négociaient à parité avec les prix internationaux, voire avec une légère prime, en Inde à l'approche de la période des festivals, fin octobre, a indiqué le Conseil dans un commentaire. Cela reflète un niveau de demande plus élevé dans le pays.

L’Inde est le premier consommateur d’or avec la Chine.

Kavita Chacko, responsable de recherche, Inde, WGC :

Les achats festifs soutiennent l'or

WGC a déclaré que malgré des prix record, les achats des consommateurs pendant Diwali sont restés forts, tant en bijoux, qu'en lingots et en pièces de monnaie.

Les marchés et les médias ont signalé une fréquentation accrue dans les bijouteries et des achats importants de pièces de monnaie via des plateformes en ligne et hors ligne, a déclaré WGC.

« La hausse des prix depuis Diwali 2023 a renforcé le sentiment des consommateurs, le positionnant comme un investissement à long terme. Et la volatilité des marchés boursiers nationaux, associée à la hausse des prix internationaux, a renforcé l'attrait de l'or comme investissement », a déclaré Chacko.

Les rapports suggèrent que les achats « symboliques » de bon augure étaient plutôt larges, couvrant plusieurs régions et groupes démographiques.

« Malgré une baisse annuelle du volume d'or vendu, la valeur des ventes a augmenté, tirée par le prix plus élevé », a déclaré WGC dans le rapport.

Demande constante pour les ETF sur l'or

Les investisseurs indiens ont augmenté leurs investissements dans les fonds négociés en bourse sur l'or avec de fortes entrées en octobre.

WGC a déclaré que la dynamique favorable du prix de l'or et la volatilité des marchés boursiers ont alimenté la demande pour les ETF sur l'or.

« De juillet à octobre, les entrées nettes mensuelles moyennes dans les ETF d'or indiens ont atteint 15,4 milliards INR/183 millions USD, soit une augmentation significative par rapport à la moyenne de 5,3 milliards INR (~ 63 millions USD) au premier semestre de l'année », selon le rapport du WGC.

Selon l'Association des fonds communs de placement en Inde (AMFI), le mois d'octobre a enregistré des entrées nettes record de 19,6 milliards INR (233 millions USD), poussant le total des actifs sous gestion (AUM) des ETF d'or indiens à un nouveau record de 445 milliards INR (5,3 milliards USD).

Cela représente une augmentation de 70 % sur un an et une hausse d’environ 12 % sur un mois.

Au cours des 10 premiers mois de 2024, les entrées nettes totales dans les ETF ont atteint 1,11 milliard de dollars, soit plus que 301 millions de dollars au cours de la même période l'année dernière.

La RBI ajoute 28 tonnes d'or aux réserves de change

La Reserve Bank of India a ajouté environ 28 tonnes d'or à ses réserves de change en octobre, selon les données de la banque centrale et du WGC.

Les achats totaux de la RBI cette année se sont élevés à 78 tonnes. Les réserves totales d'or de la RBI étaient de 882 tonnes.

Il s'agit du deuxième achat net annuel d'or le plus élevé de la RBI, après les 257 tonnes achetées en 2009. En termes de valeur, l'or représentait 10 % des réserves de change de l'Inde, la part la plus élevée depuis 1999, a déclaré le WGC.

Chacko a déclaré dans le rapport :

En septembre 2024, 60 % des réserves totales d'or de la RBI, soit 510 tonnes, étaient détenues dans le pays, soit une augmentation de 102 tonnes depuis mars 2024.

Il s'agit d'une augmentation significative par rapport aux 38 % détenus en stockage national en mars 2023, selon WGC.

Les importations d'or de l'Inde augmentent

Le mois dernier, les importations d'or de l'Inde ont augmenté de 7,13 milliards de dollars, contre 4,39 milliards de dollars en septembre. Cette hausse reflète une hausse saisonnière de la demande liée aux festivals et aux mariages.

Selon les estimations du WGC, le volume des importations s'élevait à environ 90 à 92 tonnes le mois dernier, soit nettement plus que les 59 tonnes de septembre.

WGC a déclaré que depuis la réduction des droits d'importation de l'Inde en juillet, les importations mensuelles d'or s'élevaient en moyenne à environ 95 tonnes, contre 50 tonnes plus tôt en 2024.

Au cours des 10 premiers mois, les importations d'or de l'Inde ont augmenté de 21 %, totalisant 44 milliards de dollars, les volumes restant stables à environ 635 tonnes, a ajouté WGC.