Analyse des actions Williams-Sonoma : le ciel est la limite pour WSM ?

Le cours de l'action Williams-Sonoma (WSM) est en passe de connaître sa meilleure semaine jamais enregistrée après que le détaillant américain a publié de solides résultats financiers et augmenté ses retours aux actionnaires.

Les actions de WSM ont grimpé de plus de 32 % cette année et se situent à leur plus haut niveau historique. Cela en fait l'un des détaillants les plus performants puisqu'il a grimpé de 265 % par rapport à ses plus bas de 2022. Ce bond a porté sa capitalisation boursière à plus de 17 milliards de dollars.

Williams-Sonoma tourne à plein régime

Williams-Sonoma est un détaillant américain en avance sur son temps. Il a été l'une des premières entreprises à adopter Internet et à proposer ses produits en ligne.

Aujourd'hui, l'entreprise possède des centaines de magasins dans le pays, mais réalise la plupart de ses ventes en ligne. Elle est même devenue la 22e plus grande entreprise de commerce électronique aux États-Unis, devançant Fanatics, Lululemon et Urban Outfitters.

L'entreprise a également réussi à avoir des marques qui s'adressent au plus grand nombre. En plus de ses marques éponymes, l'entreprise possède également d'autres marques comme Pottery Barn, West Elm et Pottery Barn Kids & Teen. Pottery Barn est sa plus grande marque, représentant plus de 50 % de son chiffre d'affaires total.

L'entreprise détient une part de marché de premier plan dans le secteur du meuble spécialisé. Son chiffre d'affaires annuel de 7,8 milliards de dollars est plus de deux fois supérieur à celui de RH, le deuxième plus grand acteur. Elle est également plus importante que Crate & Barrel, Arhaus, Ethan Allen et Serena & Lily, qui ont réalisé un chiffre d'affaires inférieur à 4 milliards de dollars l'année dernière.

Le cours de l'action WSM s'est bien comporté, aidé par ses solides résultats financiers, puisque son chiffre d'affaires annuel a grimpé à plus de 7,7 milliards de dollars.

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Résultats de WSM

Les résultats les plus récents ont montré que le chiffre d'affaires des marques comparables de WSM a chuté de 2,9 % au cours du dernier trimestre. Sa marge d'exploitation a augmenté à 17,8 %, tandis que la croissance de son BPA dilué a augmenté de 7,1 % au cours du trimestre.

Le chiffre d'affaires de Williams-Sonoma s'est établi à 1,8 milliard de dollars, en baisse par rapport à 1,85 milliard de dollars. De même, le chiffre d'affaires sur neuf mois s'est établi à 5,2 milliards de dollars, en baisse par rapport à 5,4 milliards de dollars. Cette baisse est principalement due à la poursuite des dépenses de consommation générale en raison du taux d'inflation relativement élevé.

Les revenus de Pottery Ban ont été de 718 millions de dollars, tandis que West Elm, Williams Sonoma et Pottery Barn Kids & Teens ont réalisé respectivement 451 millions de dollars, 252 millions de dollars et 287 millions de dollars.

L'élément le plus important de son rapport est le fait que la société a revu à la hausse ses prévisions, citant une demande résiliente.

Plus important encore, la société a annoncé qu'elle rachèterait des actions pour une valeur de 1 milliard de dollars, un montant substantiel pour une entreprise valorisée à 1 milliard de dollars. Ces rachats ont contribué à réduire le nombre d'actions en circulation au fil du temps. Le nombre d'actions est passé de 173,7 millions en 2017 à 123 millions aujourd'hui. Cette tendance a contribué à faire passer son BPA de 1,65 $ à 7,3 $.

L'autre facteur susceptible d'influencer le cours de l'action Williams-Sonoma est le fait que cette société est devenue sous-évaluée. Son ratio cours/bénéfice prévisionnel est de 16,8, inférieur à la médiane du secteur, qui est de 19.

Analyse des actions de Williams-Sonoma

Le graphique hebdomadaire montre que le cours de l'action WSM a connu un fort retour à la hausse. Cette reprise s'est produite après que l'action a atteint un double creux à 125,81 $, un signe haussier populaire.

Il a également dépassé l'importante résistance à 172,91 $, sa plus haute variation en juin et le précédent record historique.

L'action a dépassé les moyennes mobiles exponentielles (EMA) sur 50 et 100 semaines, tandis que l'indice de force relative (RSI) est passé à 65.

Par conséquent, le chemin de moindre résistance pour l'action est haussier, le prochain point à surveiller étant à 200 $. Le stop-loss pour cette transaction est à 160 $.