Les actions d'Adani chutent, l'offre d'obligations est retirée alors que Gautam Adani fait face à des allégations de corruption aux États-Unis : quelle est la prochaine étape ?

Les actions du groupe Adani ont connu une forte et généralisée baisse jeudi après que les procureurs américains ont annoncé des accusations de corruption et de fraude contre Gautam Adani et sept associés.

Les accusations, dévoilées mercredi soir, allèguent qu'Adani et ses dirigeants se sont impliqués dans un système de plusieurs milliards de dollars impliquant des pots-de-vin pour obtenir des contrats d'énergie solaire en Inde.

Adani Energy Solutions a été la plus touchée par la réaction du marché, avec des actions en chute libre de 20 %.

Adani Green Energy a suivi de près, avec une baisse de 18 %. Adani Total Gas et Adani Power ont chuté de 13 à 14 %, tandis que des sociétés phares telles qu'Adani Enterprises, Ambuja Cements, ACC et Adani Ports ont été bloquées à leurs limites de circuit inférieures de 10 %.

D'autres filiales, dont NDTV (-11 %), Adani Wilmar (-8 %) et Sanghi Industries (-6 %), ont également subi des pertes importantes, reflétant l'effet d'entraînement sur l'ensemble du conglomérat.

L'émission d'obligations vertes d'Adani abandonnée en raison des retombées de la crise

Au milieu des turbulences juridiques et du marché, Adani Green Energy a annulé son projet d'émission d'obligations de 600 millions de dollars prévue jeudi.

Les obligations en dollars d'Adani Green Energy émises en mars ont chuté d'un record de 15 cents, atteignant un plus bas de 80 cents, selon les données de Bloomberg.

Les obligations d'autres entités du groupe Adani ont également connu des baisses importantes, certaines tombant jusqu'à 74 cents, soit leur plus forte baisse depuis le rapport Hindenburg Research de 2023.

« Bien qu'Adani ait fait preuve de résilience dans la gestion des allégations précédentes, y compris celles de Hindenburg, cet incident met en évidence les risques persistants liés aux marchés émergents, notamment en ce qui concerne la gouvernance, la transparence et la surveillance réglementaire », a déclaré Mohit Mirpuri, gestionnaire de fonds chez SGMC Capital Pte, basé à Singapour, dans un rapport de Bloomberg.

Explication des allégations de corruption contre Adani et son neveu

L'acte d'accusation déposé par le ministère américain de la Justice (DOJ) et la Securities and Exchange Commission (SEC) décrit de graves accusations contre Adani, son neveu Sagar Adani et d'autres dirigeants.

Ils sont accusés d’avoir conspiré en vue de frauder des investisseurs américains et des institutions financières mondiales au moyen de fausses déclarations.

Selon l'acte d'accusation, le groupe aurait versé 265 millions de dollars de pots-de-vin à des fonctionnaires indiens pour obtenir des contrats publics d'énergie solaire.

Les procureurs affirment que ces contrats étaient censés générer 2 milliards de dollars de bénéfices sur 20 ans.

Certains participants à cette escroquerie auraient désigné Gautam Adani par des noms de code tels que « Numéro un » et « le grand homme ».

Selon certaines informations, les pots-de-vin auraient été dissimulés aux prêteurs et aux investisseurs pour garantir plus de 3 milliards de dollars de prêts et d'obligations à Adani Green Energy.

Les accusations relèvent de la loi sur les pratiques de corruption à l’étranger (Foreign Corrupt Practices Act, FCPA), qui cible la corruption et les pots-de-vin dans les transactions commerciales internationales.

La procureure générale adjointe Lisa H. Miller a qualifié ces allégations de « fraude massive », déclarant : « Cet acte d’accusation allègue des stratagèmes visant à verser plus de 250 millions de dollars de pots-de-vin, à mentir aux investisseurs et aux banques pour lever des milliards de dollars et à faire obstruction à la justice. »

Un deuxième coup dur pour le groupe Adani

Cette évolution marque un nouveau revers important pour Gautam Adani, dont l’empire commercial est sous le feu des critiques depuis que le rapport Hindenburg Research de janvier 2023 a accusé le groupe de malversations financières.

Ce rapport a entraîné une perte stupéfiante de 150 milliards de dollars en termes de capitalisation boursière pour les sociétés d'Adani.

Gautam Adani, classé par Forbes comme la 22e personne la plus riche du monde avec une valeur nette de 69,8 milliards de dollars, est désormais confronté non seulement à des défis financiers, mais également à des conséquences juridiques potentielles.

Des rapports indiquent que des mandats d'arrêt ont été émis contre Gautam Adani et son neveu Sagar Adani, aggravant les problèmes du groupe.

Quelle est la prochaine étape pour le groupe Adani ?

Ces allégations ont jeté une longue ombre sur les opérations mondiales du groupe Adani et sur son accès aux marchés financiers internationaux.

Cela pourrait également intensifier les retraits de fonds étrangers, qui ont déjà atteint des niveaux records depuis octobre.

« Le sentiment des investisseurs étrangers pourrait être affecté si l'enquête s'intensifie », a déclaré à Bloomberg Manish Bhargava, PDG de Straits Investment Management, ajoutant que l'affaire accroît les risques de réputation pour le groupe.

Ces accusations interviennent juste après qu'Adani ait annoncé un nouvel investissement dans l'énergie verte et ait félicité le président élu américain Donald Trump pour sa victoire électorale.

Trump, connu pour sa position en faveur de la déréglementation de l’énergie, s’est engagé à simplifier les règles pour les entreprises énergétiques, y compris celles opérant dans les secteurs renouvelables.

À mesure que l’affaire progresse, sa trajectoire dépendra probablement de la nouvelle administration Trump.

Breon Peace, le procureur américain de Brooklyn nommé sous Biden, devrait démissionner.

« Il est inhabituel que de telles accusations soient portées lors d’une transition de pouvoir », a déclaré Gary Dugan, PDG de Global CIO Office. « On espère que Donald Trump les rejettera une fois au pouvoir. »

Le groupe Adani n'a pas encore publié de déclaration en réponse aux accusations, mais les analystes prédisent une volatilité prolongée de ses actions et obligations à mesure que le processus juridique se déroule.