Les prix de l'or chutent alors que les flux vers les valeurs refuges diminuent ; s'agit-il d'un marché de vendeurs ?

Les prix de l'or ont fortement chuté lundi, mettant fin à une séquence de cinq jours de hausse, les flux vers les valeurs refuges ayant diminué après que des informations ont fait allusion à un cessez-le-feu potentiel dans le conflit entre Israël et le groupe militant basé au Liban, le Hezbollah.

Pendant ce temps, l'or était également sous pression lorsque le président élu Donald Trump a élu Scott Bessent au poste de secrétaire au Trésor aux États-Unis, éliminant ainsi un point d'incertitude majeur pour les investisseurs.

« De plus, les attentes selon lesquelles les politiques proposées par Trump pourraient relancer l'inflation et limiter la marge de manœuvre de la Réserve fédérale (Fed) pour réduire davantage les taux d'intérêt s'avèrent être un autre facteur qui mine le prix de l'or non productif », a déclaré Haresh Menghani, rédacteur en chef de Fxstreet, dans un rapport.

Au moment de la rédaction de cet article, le contrat d'or de décembre sur le COMEX était à 2 692,20 $ l'once, en baisse de 1,7 % par rapport à la clôture précédente.

Israël envisage un accord de cessez-le-feu

Au cours du week-end, Axios et CNN ont rapporté qu’Israël était sur le point de conclure un accord de cessez-le-feu avec le Hezbollah.

Le rapport affirme que les États-Unis ont été l’intermédiaire entre les deux pays pour parvenir à un accord.

Le Times of Israel a rapporté que le Premier ministre Benjamin Netanyahu travaillait sur la manière de présenter l'accord de cessez-le-feu au public, après avoir accepté en principe l'accord avec le Liban.

L'accord pourrait prévoir un cessez-le-feu de 60 jours avec le Hezbollah et une désescalade des actions militaires des deux côtés, selon un rapport de Reuters.

Le conflit de longue date entre Israël et le Hezbollah s'est fortement intensifié en octobre, stimulant la demande pour le métal jaune comme valeur refuge.

Les prix de l'or ont grimpé de 5 % en raison des tensions au Moyen-Orient, les investisseurs se ruant vers les actifs refuges.

Par conséquent, les rapports sur un éventuel cessez-le-feu dans le conflit ont pesé sur le sentiment général, les flux de capitaux en direction des refuges ayant diminué.

Les prix de l'or ont été soutenus la semaine dernière par l'intensification des tensions entre la Russie et l'Ukraine, le président russe Vladimir Poutine ayant abaissé la barre pour l'utilisation d'armes nucléaires.

La politique de la Fed au centre des préoccupations

Alors que les rapports suggérant un cessez-le-feu au Moyen-Orient pesaient sur le métal précieux lundi, les investisseurs étaient également préoccupés par la prochaine réunion de politique monétaire de la Fed américaine le mois prochain.

Selon l'outil FedWatch du CME, les traders ont estimé à 56,2 % la probabilité que la Fed réduise ses taux de 25 points de base en décembre. Il y a quelques semaines, la probabilité d'une baisse était de 85 %.

Une économie américaine résiliente et un marché du travail solide ont dissuadé les attentes d’une baisse des taux d’intérêt le mois prochain.

« Les récentes remarques agressives de plusieurs responsables de la Réserve fédérale et les surprises potentielles en matière d'inflation pourraient soutenir une décision de maintien des taux d'intérêt en décembre », a déclaré Menghani.

Cette semaine, les investisseurs examineront de près les minutes de la réunion de la Fed de novembre, ainsi que les données de l'indice des prix à la consommation et aux dépenses personnelles aux États-Unis.

Menghani a ajouté :

Cours de l'or : analyse technique

« Après avoir récupéré toutes les principales moyennes mobiles simples (SMA) quotidiennes vendredi, le prix de l'or a interrompu sa dynamique de reprise près de 2 720 $ », a déclaré Dhwani Mehta, analyste chez Fxstreet, dans un rapport.

Selon Mehta, la tendance des prix indique une tendance baissière pour les prix de l'or à court terme.

Mehta a déclaré que le soutien immédiat des prix de l'or sur le COMEX était d'environ 2 670 dollars l'once, là où les SMA sur 21 jours et 50 jours ont clôturé.

Une cassure prolongée de ce niveau pourrait accélérer une nouvelle chute et les prix pourraient à nouveau passer sous la barre des 2 600 dollars l’once.

Mehta a ajouté :

D'un autre côté, les acheteurs ont besoin d'un regain de dynamisme sur le marché pour franchir la barre des 2 750 dollars l'once. Cela pourrait relancer la marche de l'or vers son record de 2 800 dollars l'once, franchi avant le résultat de l'élection présidentielle américaine.