Les marchés asiatiques inquiets face aux menaces de Trump sur les droits de douane ; le yen se renforce

Les marchés boursiers asiatiques ont été confrontés à une pression à la baisse mercredi, les investisseurs étant aux prises avec les implications des nouvelles menaces tarifaires du nouveau président américain Donald Trump contre le Canada, le Mexique et la Chine.

Ce malaise fait suite à la promesse faite mardi par Trump d'imposer de nouvelles taxes à ces partenaires commerciaux clés.

Les devises canadienne et mexicaine, le huard et le peso, sont restées faibles après avoir fortement baissé mardi à des niveaux record depuis plusieurs années.

Le yuan chinois s'est également rapproché de son plus bas niveau en quatre mois par rapport à la session précédente.

De même, le dollar australien, souvent considéré comme un substitut du yuan en raison des relations commerciales importantes de la Chine avec l’Australie, s’est rapproché de son propre plus bas niveau depuis quatre mois.

Cependant, le dollar néo-zélandais a rebondi après que la banque centrale du pays a annoncé une baisse des taux d'intérêt plus faible que prévu de 50 points de base, défiant certaines prédictions du marché d'une réduction plus importante.

Le yen, valeur refuge, s'apprécie alors que le dollar américain s'affaiblit

Au milieu de l'incertitude du marché, le yen japonais, valeur refuge, a poursuivi son ascension, atteignant un sommet de deux semaines face au dollar américain.

La baisse du dollar américain a été encore aggravée par l’affaiblissement des rendements des bons du Trésor.

Les actions japonaises sous-performent, le secteur automobile durement touché

L'indice Nikkei japonais a enregistré une baisse significative, avec une baisse de 0,9 %.

Le secteur automobile a été particulièrement touché, chutant de plus de 3 % à la Bourse de Tokyo.

Cette baisse reflète la double pression exercée par les tarifs douaniers potentiels et le renforcement du yen, qui menacent tous deux de réduire les marges bénéficiaires.

Des performances mitigées sur les marchés asiatiques

Les actions taïwanaises ont chuté de 0,2%, tandis que le KOSPI de Corée du Sud a progressé de moins de 0,1%, peinant à se remettre de la baisse de 0,6% de mardi. Les actions phares de la Chine continentale ont chuté de 0,4%, mais l'indice Hang Seng de Hong Kong a réussi à gagner légèrement 0,1%.

Dans l'ensemble, l'indice MSCI le plus large des actions de la région Asie-Pacifique a chuté de 0,1 %.

Les marchés asiatiques s'écartent des gains de Wall Street

La faiblesse des marchés asiatiques contraste avec les gains de la nuit à Wall Street, où les trois principaux indices ont clôturé en hausse.

Les contrats à terme sur le S&P 500 ont indiqué une progression potentielle supplémentaire de 0,1 %.

Cette divergence souligne les préoccupations spécifiques entourant la politique commerciale de Trump sur les marchés asiatiques.

Les menaces de Trump sur les tarifs douaniers perturbent les investisseurs

Tôt mardi, pendant les heures de négociation asiatiques, Trump a annoncé sur Truth Social son intention d'imposer immédiatement un tarif de 25 % sur toutes les marchandises en provenance du Mexique et du Canada dès sa prise de fonction, ainsi qu'un tarif supplémentaire de 10 % sur les produits en provenance de Chine.

Il a déclaré que ces tarifs resteraient en vigueur jusqu'à ce que ces pays s'attaquent à des problèmes tels que le trafic de drogue et la migration à travers les frontières américaines.

« Le thème du jour a été d'acheter des actions américaines et, pour certains, d'ouvrir à contrecœur un compte Truth Social, avec la confirmation que le risque de titre et les canaux de communication pour la découverte des prix sur les marchés ont officiellement évolué », a commenté Chris Weston, responsable de la recherche chez Pepperstone.

Il a également noté le changement d'approche de Trump par rapport à son premier mandat : « il est beaucoup plus préparé, a un plan de jeu clair et dispose des moyens légaux pour l'exécuter sans contrainte », ce qui conduit les marchés à « s'attendre à une action audacieuse en cours, le bruit sur les marchés augmentant officiellement même avant l'investiture ».

Les marchés des changes et les rendements des bons du Trésor réagissent

Le yuan offshore s'est affaibli de 0,1% face au dollar, se rapprochant du plus bas de mardi.

Le peso mexicain a également baissé, se rapprochant de son plus bas niveau de la nuit.

Le dollar canadien a légèrement baissé, mais est resté au-dessus de son plus bas niveau de la séance précédente.

Face aux autres principales devises, le dollar américain a connu une performance mitigée, se renforçant légèrement face à l'euro mais s'affaiblissant face au yen, atteignant son point le plus bas depuis le 10 novembre.

Les rendements des bons du Trésor américain à court terme ont également continué de baisser, prolongeant leur recul par rapport au sommet de près de quatre mois atteint vendredi.

Les investisseurs évaluent les implications tactiques et fondamentales

Les volumes de transactions ont été généralement plus faibles cette semaine en raison du jour férié de Thanksgiving aux États-Unis, de nombreux investisseurs prolongeant leur pause.

Les acteurs du marché anticipent également la publication de l'indicateur d'inflation préféré de la Réserve fédérale, le déflateur PCE, plus tard mercredi.

Shinji Ogawa, responsable des ventes d'actions japonaises au comptant chez JPMorgan, a observé qu'à mesure que la réaction initiale du marché à la menace tarifaire de Trump s'est atténuée, « les investisseurs semblent considérer cela comme plus tactique que fondamental, mais suffisant pour déclencher une réduction des risques avant le long week-end ».

Cela suggère un certain degré de prudence, mais pas de panique totale parmi les investisseurs.

Les marchés des matières premières réagissent à la dynamique géopolitique et à l’offre

Les dollars néo-zélandais et australien ont enregistré des performances mitigées, le kiwi gagnant du terrain tandis que l'aussie a légèrement baissé.

Le Bitcoin, la principale crypto-monnaie, a tenté de se redresser après quatre jours de baisse par rapport à son niveau record, tandis que les prix de l'or ont légèrement augmenté.

Les prix du pétrole, en revanche, ont continué de baisser alors que les marchés évaluaient l'impact potentiel d'un cessez-le-feu entre Israël et le Hezbollah, en prévision de la réunion de l'OPEP+ de dimanche.

Les contrats à terme sur le pétrole brut Brent et WTI ont tous deux baissé, reflétant l'apaisement des tensions géopolitiques au Moyen-Orient.