Les marchés asiatiques reculent alors que l'inflation s'accélère à Tokyo et que l'industrie manufacturière sud-coréenne rebondit

Les marchés de la région Asie-Pacifique ont globalement évolué à la baisse vendredi, les investisseurs ayant digéré un ensemble de données économiques, notamment l'accélération de l'inflation à Tokyo et un rebond de la production industrielle en Corée du Sud.

Les indices de référence de la région ont été soumis à des pressions dans un contexte d'incertitude entourant la politique monétaire mondiale, malgré des poches de résilience sur certains marchés.

Les chiffres de l'inflation de novembre à Tokyo ont montré que le taux global a augmenté à 2,6 %, soit une hausse significative par rapport aux 1,8 % d'octobre.

L'inflation sous-jacente, qui exclut les prix volatils des produits frais, s'est établie à 2,2 %, légèrement au-dessus des 2,1 % prévus par les économistes dans un sondage Reuters.

Les données sur l'inflation à Tokyo, souvent considérées comme un indicateur des tendances nationales, suggèrent une augmentation des pressions sur les prix au Japon, ce qui pourrait renforcer les arguments en faveur d'une éventuelle hausse des taux par la Banque du Japon lors de sa réunion de décembre.

Dans le même temps, la production industrielle de la Corée du Sud a rebondi avec une hausse de 2,3 % sur un an en octobre, inversant une contraction de 1,3 % en septembre.

Malgré ces données positives, l'indice de référence sud-coréen Kospi a chuté de 1,74 %, tandis que le Kosdaq, axé sur les petites capitalisations, a chuté de 1,75 %.

Cette divergence souligne les inquiétudes persistantes du marché concernant la demande mondiale et l’incertitude économique.

Au Japon, le Nikkei 225 a reculé de 0,59% et le Topix a chuté de 0,35%, les investisseurs étant attentifs aux données sur l'inflation. Le S&P/ASX 200 australien a reflété le ralentissement régional, perdant 0,35%.

En revanche, l'indice Hang Seng de Hong Kong a défié la tendance avec un gain modeste de 0,21 %, soutenu par une reprise des valeurs technologiques.

L'indice CSI 300 de la Chine continentale était toutefois légèrement en baisse au début des échanges.

Le dollar s'affaiblit en raison des spéculations sur une baisse des taux

Le dollar américain a chuté de 1,4 % par rapport aux principales devises cette semaine, les traders anticipant de plus en plus une baisse des taux en décembre par la Réserve fédérale.

Les marchés à terme attribuent désormais une probabilité de 63 % à une réduction d'un quart de point, contre 55 % la semaine précédente, selon l'outil FedWatch du CME Group.

Le yen s'est apprécié pour atteindre son plus haut niveau en cinq semaines, s'échangeant en dessous de 150 contre le billet vert, soutenu par la poussée d'inflation à Tokyo et les spéculations accrues sur un resserrement de la politique monétaire de la Banque du Japon.

Les prix du pétrole restent stables, l'or chute

Les prix du pétrole se sont stabilisés vendredi après l'annonce d'un cessez-le-feu entre Israël et le Hezbollah, mais ils restent sur le point de subir des pertes hebdomadaires.

Les contrats à terme sur le brut américain West Texas Intermediate ont augmenté de 0,1% à 68,76 dollars le baril, en baisse de 2,5% sur la semaine.

L'or, quant à lui, était en baisse de 2,7 % cette semaine, s'échangeant à 2 638,29 $ l'once alors que le dollar s'affaiblissait.

La croissance économique de l'Inde ralentit

L'économie indienne devrait enregistrer sa croissance trimestrielle la plus lente depuis mars 2023, les économistes prévoyant une expansion de 6,5 % au deuxième trimestre fiscal.

Cette estimation est inférieure aux prévisions antérieures de la Banque de réserve de l'Inde, qui s'élevaient à 7 %, et représente un léger ralentissement par rapport à la croissance de 6,7 % enregistrée au premier trimestre.

L'agriculture, qui représente plus de 18 % du PIB indien, devrait enregistrer de bons résultats, soutenue par des dépenses de consommation soutenues et une confiance accrue des entreprises, selon les perspectives d'octobre de la RBI.

Focus sur l'Europe et la politique monétaire

Les marchés obligataires européens ont apporté un certain répit, les rendements des obligations françaises ayant baissé après que le Premier ministre Michel Barnier a abandonné son projet d'augmentation des taxes sur l'électricité dans le budget 2025.

Dans le même temps, l'inflation allemande a été inférieure aux prévisions, signalant un risque potentiel de baisse pour l'inflation de la zone euro.

Les traders restent concentrés sur la Banque centrale européenne, les attentes étant orientées vers une baisse progressive des taux en décembre.

Les signaux mitigés en provenance d’Asie, d’Europe et des États-Unis incitent les investisseurs à surveiller de près les principaux indicateurs économiques et les décisions des banques centrales dans les semaines à venir, alors que les marchés continuent de naviguer dans un environnement mondial complexe.