Le cours de l'action Gap pourrait chuter de 35 % en raison de la formation d'un modèle risqué

Le cours de l'action Gap a fortement augmenté au début du mois, lorsque la société a publié des rapports financiers encourageants. Il a atteint un sommet de 25,87 dollars le 22 novembre, son plus haut niveau depuis le 12 juin de cette année. Il reste dans un marché baissier local après avoir chuté de 20 % par rapport à son plus haut niveau de cette année.

L'action Gap sous les projecteurs en raison de la hausse de ses parts de marché

Les actions GAP ont été sous les feux de la rampe au cours des derniers mois, les investisseurs observant son redressement en cours dans un environnement de vente au détail faible.

Les résultats les plus récents ont montré que l'entreprise gagnait des parts de marché à travers ses marques, qui incluent des entreprises comme Gap, Banana Republic, Old Navy et Athleta.

Ces résultats ont montré que ses ventes nettes ont augmenté de 2 % au troisième trimestre pour atteindre 3,8 milliards de dollars, tandis que ses ventes comparables ont augmenté de 1 %.

L'entreprise se porte également bien en termes de rentabilité, ses marges brutes ayant atteint 42,7 %. Plus important encore, elle gère bien ses stocks. Les résultats ont montré que ses stocks ont diminué d'environ 2 % pour atteindre 2,33 milliards de dollars.

La plupart des secteurs d'activité de Gap ont enregistré de bons résultats au troisième trimestre. Les ventes nettes d'Old Navy ont augmenté de 1 % au troisième trimestre, tandis que celles de Banana Republic ont progressé de 2 %. Les ventes de Gap ont augmenté de 1 %, tandis qu'Athleta a bondi de 4 %.

Athleta est la réponse de Gap à Lululemon Athletica et est l'une des marques à la croissance la plus rapide dans l'industrie de l'athleisure.

Les analystes sont globalement optimistes quant à la trajectoire commerciale de GAP. L'estimation moyenne du chiffre d'affaires pour l'année est d'environ 15 milliards de dollars, soit une augmentation de 0,73 % par rapport à 2023. Son chiffre d'affaires estimé pour l'année à venir est de 15,24 milliards de dollars, en hausse de 1,63 % sur une base annuelle. Gap fait souvent mieux que prévu dans la plupart des cas.

Plus important encore, les bénéfices de Gap devraient continuer à s'améliorer. Le bénéfice annuel par action devrait passer de 1,34 $ en 2023 à 2,01 $ cette année, puis à 2,09 $ au cours du prochain exercice.

La plupart des analystes ont une opinion neutre sur Gap, ceux de BMO et Evercore ayant une note de surperformance. Wells Fargo a une note de surpondération, tandis que Guggenheim a une note d'achat. UBS est moins optimiste et a une note de vente sur le titre. La prévision moyenne pour le titre Gap est de 28 $, soit plus que les 24,25 $ actuels.

L'une des raisons d'être optimiste est que The Gap est une entreprise relativement bon marché. Son ratio cours/bénéfice prévisionnel est de 12, bien inférieur à la médiane du secteur, qui est de 20. Son ratio cours/bénéfice est de 11,2, inférieur à la médiane du secteur, qui est de 19.

En outre, un modèle de flux de trésorerie disponible actualisé (DCF) montre que la société se négociait à 28 % en dessous de son prix actuel de 24 $.

Analyse du cours de l'action Gap

Graphique GAP par TradingView

Le graphique journalier montre que le cours de l'action GAP s'échangeait à 24,25 $ vendredi, en baisse par rapport au sommet de 30,3 $ atteint depuis le début de l'année. Il est resté au-dessus de la ligne de tendance ascendante qui relie ses plus faibles fluctuations depuis janvier de cette année.

Cette ligne de tendance est remarquable car elle correspond à la ligne de cou du modèle de graphique tête-épaules, un modèle de retournement baissier populaire.

Il existe donc un risque que le titre connaisse une cassure baissière dans les prochaines semaines. Si cela se produit, il pourrait chuter à environ 20 $, soit environ 20 % en dessous du niveau actuel.

20 $ est également un niveau notable car il se situe le long de la ligne de cou du modèle H&S. Une baisse en dessous de ce niveau indiquerait une baisse supplémentaire, potentiellement jusqu'à 18,6 $, le niveau de retracement de 50 %. Si cela se produit, il pourrait chuter à 15,9 $, le point de retracement de 61,8 %, et 35 % en dessous du point actuel. La vision baissière deviendra invalide si l'action dépasse le niveau de l'épaule droite à 26 $.