UniCredit fixe la date limite de son offre de rachat de Banco BPM à mars

Le PDG d'UniCredit, Andrea Orcel, a révélé une date limite cruciale dans la poursuite cours de Banco BPM : mars.

S'exprimant lors d'une conférce téléphonique avec les investisseurs mercredi, Orcel a indiqué que la banque avait jusqu'à cette date pour visager d'améliorer son offre de rachat, selon un rapport de Reuters citant une source proche de la conférce.

Toutefois, UniCredit n'a pas core publié de déclaration à ce sujet.

Les choix stratégiques d'UniCredit

Cette chronologie apparaît dans un contexte de manœuvres stratégiques pour UniCredit.

Une offre pottielle sur Commerzbank reste susps, travée par un obstacle réglemtaire allemand exigeant un paiemt espèces pour les acquisitions dans les six mois suivant le dépassemt d'un seuil de propriété de 5 %, ainsi que par le climat politique actuel.

Par conséqut, l’atttion d’Orcel s’est déplacée vers une cible nationale : Banco BPM.

L’impasse Banco BPM-UniCredit

Banco BPM a rejeté l'offre tièremt actions d'UniCredit, citant la faible prime de 0,5% comme insuffisante pour refléter les avantages de la fusion et la valeur de son acquisition d'Anima Holding.

Selon certaines informations, Banco BPM soutit outre que l'offre d'UniCredit trave sa propre offre sur Anima, l'empêchant d'augmter le prix de l'offre sans l'approbation préalable des actionnaires raison de la réglemtation italine sur les OPA.

Orcel a reconnu que l'offre de 10 milliards d'euros de BPM est proche du prix actuel du marché, notant que d'autres soumissionnaires intègrt souvt des élémts espèces à des stades ultérieurs.

Des échéances cruciales pour UniCredit

UniCredit doit soumettre officiellemt son offre au régulateur itali des marchés, la Consob, d'ici la mi-décembre. L'offre n'est pas contraignante pour le momt.

Une fois soumis à la Consob, un prix minimum sera établi, avec une marge d'augmtation pottielle jusqu'à la date limite de mars.

Cette échéance est directemt liée à l'assemblée générale des actionnaires d'UniCredit prévue le 10 avril, destinée à approuver l'émission d'actions nécessaire au financemt de l'acquisition de Banco BPM.

Des poches profondes, de grands projets : le jeu de pouvoir financier d'UniCredit

Orcel, connu pour ses critères rigoureux matière de fusions et acquisitions, vise à maintir la trajectoire du dividde par action de la banque malgré la nécessité d'émettre de nouvelles actions.

UniCredit, ayant subi une restructuration et une optimisation du capital sous la direction d'Orcel depuis 2021, possède 6,5 milliards d'euros de capital excédtaire - des ressources qui peuvt être déployées pour les activités de fusions et acquisitions et le rdemt des actionnaires.

Cette flexibilité financière importante soutit leur quête de Banco BPM, même si l'offre actuelle implique une décote d'un milliard d'euros (viron 10 %) par rapport au cours de clôture de Banco BPM mercredi.