Les actions chinoises se redressent sur les attentes de mesures de relance, compensant les baisses au Japon et en Corée du Sud

Les actions chinoises ont atteint vendredi leur plus haut niveau en deux semaines, sous l'effet de l'espoir croissant de nouvelles mesures de relance avant la Conférence centrale sur le travail économique la semaine prochaine.

L'indice CSI 300, qui suit les actions onshore, a augmenté jusqu'à 1,9%, sous l'impulsion des actions financières et technologiques.

Dans le même temps, un indice des actions chinoises cotées à Hong Kong a progressé de 2,1%, reflétant un optimisme généralisé.

Il s'agit du niveau le plus élevé du CSI 300 depuis le 21 novembre, les investisseurs pariant que Pékin introduira des politiques visant à relancer une économie en ralentissement.

« Les investisseurs attendent avec impatience la Conférence centrale sur le travail économique de la semaine prochaine et la possibilité de nouvelles réductions du ratio de réserves obligatoires par la banque centrale chinoise ce mois-ci », a déclaré Kenny Ng, stratège chez China Everbright Securities International.

A 13h19 GMT+8, l'indice avait cédé une partie de ses gains et était en hausse de 1,27%.

Les paris sur les mesures de relance s'intensifient avant la réunion de politique monétaire

La Conférence centrale sur le travail économique, une réunion annuelle à huis clos des principaux décideurs politiques chinois, devrait définir les objectifs économiques et les plans de relance pour 2025.

L’anticipation d’annonces importantes lors de l’événement a relancé l’intérêt pour les actions chinoises, qui avaient eu du mal à maintenir un récent rallye.

Pour ajouter à l'optimisme, les banques d'investissement mondiales, dont Goldman Sachs et Morgan Stanley, prévoient que la Banque populaire de Chine (PBOC) mettra en œuvre des baisses agressives des taux d'intérêt en 2025.

Ces coupes, prévues à 40 points de base par certains analystes, pourraient être les plus importantes depuis plus d’une décennie.

Billy Leung, stratège d'investissement chez Global X ETFs, a noté que les traders locaux discutent de la possibilité de baisses de taux allant jusqu'à 60 points de base l'année prochaine.

Les actions asiatiques se redressent partiellement

Le rebond des actions chinoises a permis aux actions asiatiques de limiter leurs pertes et de progresser de 0,1 % vendredi.

Les gains en Chine ont compensé les baisses au Japon, en Corée du Sud et en Australie, où les marchés sont restés atones après les pertes de la nuit à Wall Street.

Le S&P 500 et le Nasdaq 100, à forte composante technologique, ont chuté respectivement de 0,2 % et de 0,3 % jeudi, mettant fin à une série de cinq séances de gains.

Le sentiment du marché aux États-Unis a été atténué par la hausse des demandes d'indemnisation chômage, qui ont atteint un sommet en un mois, alors même que l'attention se tournait vers le rapport crucial sur les emplois non agricoles de vendredi.

La stabilité politique favorise les marchés sud-coréens

En Corée du Sud, le won a réduit ses pertes antérieures après les assurances du commandant des forces spéciales de l'armée qu'il n'y aurait pas de deuxième loi martiale ni de déploiement de troupes.

Malgré cela, l'indice boursier de référence du pays a chuté de 0,7 %.

Pour faire face à la récente volatilité de sa monnaie, la Corée du Sud a annoncé son intention d'améliorer la liquidité hors des heures de marché du won.

Le yen est resté stable face au dollar après quelques fluctuations, à la suite d'une augmentation record des salaires de base des travailleurs permanents au Japon.

Le rapport sur l'emploi donnera le ton aux marchés

Le rapport sur les emplois non agricoles de vendredi est devenu un facteur clé de l'évolution du marché, dans un contexte de signaux économiques mitigés aux États-Unis.

Les économistes s'attendent à un rebond en novembre, avec probablement 220 000 emplois créés après que les ouragans et les grèves aient pesé sur les chiffres d'octobre.

Les acteurs du marché surveillent également l’influence que les données auront sur la politique de la Réserve fédérale.

Les obligations du Trésor sont restées stables en Asie, avec des rendements des obligations à long terme légèrement inférieurs.

Les échanges de swaps suggèrent une probabilité de 70 % d'une baisse de taux de 0,25 point lors de la réunion de décembre de la Fed.