Alors que le Bitcoin a franchi la barre des 100 000 $, que peut-il encore se passer pour la crypto sous Trump ?

L'ascension spectaculaire du Bitcoin à 103 259 $ marque un moment charnière dans le paysage des crypto-monnaies, coïncidant avec l'élection de Donald Trump à la présidence.

Cette étape, qui représente une hausse de près de 50 % depuis début novembre, est le signe avant-coureur de changements plus larges sous ce que beaucoup appellent la première administration pro-crypto de l'histoire des États-Unis.

Le soutien explicite de Trump aux actifs numériques alimente déjà l'optimisme dans le secteur de la cryptographie.

Ses engagements comprennent la fin des réglementations restrictives, la création d'un stock stratégique de Bitcoin et la nomination de défenseurs de la cryptographie à des postes influents.

Cela marque un départ radical par rapport à la position prudente des administrations précédentes et ouvre la voie à une nouvelle ère d’innovation et d’adoption débridées des crypto-monnaies.

Le Bitcoin franchit la barre des 100 000 $

La flambée du Bitcoin au-delà des 100 000 dollars n’est pas seulement une victoire symbolique, mais aussi un témoignage de l’influence croissante de la cryptographie dans la finance mondiale.

Alors que la capitalisation boursière de l’écosystème des crypto-monnaies atteint 3,6 billions de dollars, le Bitcoin à lui seul représente plus de 2 billions de dollars.

Cette croissance remarquable souligne le potentiel des actifs numériques à redéfinir les normes d’investissement.

Andy Serwer, rédacteur en chef adjoint de Barron's, a comparé ce changement à un « été crypto », le contrastant avec les baisses précédentes comme les hivers crypto de 2019-20 et 2022-23.

« Les conséquences sous-estimées sont si profondes et potentiellement impactantes que mon petit esprit en est presque étourdi », dit Serwer. Il ajoute :

Réforme réglementaire : le billet d'or de la crypto

L’une des mesures les plus importantes de Trump a été de remplacer le président de la SEC, Gary Gensler, par Paul Atkins, favorable aux crypto-monnaies.

Ce changement devrait réduire le contrôle réglementaire et favoriser un environnement plus favorable à l’innovation cryptographique.

Parmi les propositions audacieuses de l'administration, figure l'éventuelle suppression de l'impôt sur les plus-values des crypto-monnaies enregistrées aux États-Unis.

Si elle est adoptée, cette politique pourrait détourner des investissements substantiels des titres traditionnels vers les actifs numériques, renforçant encore la croissance du secteur.

De tels changements ne sont pas sans susciter des critiques.

Les sceptiques, dont des investisseurs éminents comme Charlie Munger, mettent en garde contre l’euphorie incontrôlée, comparant les crypto-monnaies à un « poison pour rats » avec un potentiel de pertes catastrophiques.

Les effets d’entraînement : du dollar à l’or

Les politiques cryptographiques de Trump pourraient avoir des implications de grande portée pour le dollar américain, les obligations du Trésor et même l'or.

En proposant une réserve stratégique de Bitcoin, Trump s'aligne sur des voix comme celle du sénateur Cynthia Lummis, qui préconise d'utiliser le Bitcoin pour renforcer le statut de monnaie de réserve mondiale du dollar et réduire la dette nationale.

L’essor de la popularité du Bitcoin met également à l’épreuve les refuges traditionnels comme l’or.

Pour la première fois, la valeur du Bitcoin dépasse celle d’un kilogramme d’or, entraînant des changements dans les flux d’investissement.

Les données montrent que les flux cumulés vers les fonds Bitcoin dépassent ceux vers les ETF sur l’or, une tendance qui pourrait s’accélérer à mesure que la cryptographie gagne en acceptation dans le grand public.

L’adoption institutionnelle s’accélère

Les principaux acteurs financiers se positionnent pour le nouvel environnement favorable aux crypto-monnaies.

JP Morgan a récemment signalé des entrées record dans les ETF Bitcoin et Ether, les actifs totaux de ces fonds atteignant 161 milliards de dollars.

Les géants de la finance traditionnelle comme BlackRock et Fidelity élargissent leurs offres de crypto-monnaies, tandis que Robinhood Markets connaît une augmentation des volumes de trading de crypto-monnaies.

La disponibilité des options cryptographiques s’étend également rapidement.

Robinhood Markets, dont l'action a augmenté de 213 % cette année en partie grâce à l'optimisme croissant autour du trading de crypto-monnaies, a annoncé en novembre que les volumes de trading de crypto-monnaies notionnels avaient dépassé les 30 milliards de dollars, soit une augmentation de plus de 400 % par rapport à octobre.

Vlad Tenev, PDG de Robinhood, a souligné le potentiel de la crypto-monnaie pour révolutionner la finance traditionnelle.

« Nous en sommes encore au tout début de l'adoption de la technologie de la crypto », a déclaré Vlad Tenev, PDG de Robinhood, à Barron's.

La participation de Trump dans la crypto

Le virage de Trump vers la défense des cryptomonnaies n’est pas sans enjeux personnels.

Le président élu possède au moins 1 million de dollars en Ether, selon Bloomberg, et continue de vendre des cartes de trading NFT.

De plus, Trump Media & Technology Group développe un service de paiement crypto, TruthFi, renforçant ainsi ses liens avec l'espace des actifs numériques.

Son cabinet proposé reflète également une forte affinité pour les cryptomonnaies, avec le vice-président élu JD Vance et le candidat au poste de secrétaire au Commerce Howard Lutnick parmi ceux qui ont des investissements importants dans les cryptomonnaies.

L'entreprise de Lutnick, Cantor Fitzgerald, détient 130 milliards de dollars d'obligations du Trésor Tether, soulignant l'intégration profonde de l'administration avec l'écosystème crypto.

Le WSJ avait précédemment rapporté que Tether faisait l'objet d'une enquête pour d'éventuelles violations des sanctions et des règles de blanchiment d'argent.

Au-delà du secteur financier, les politiques pro-crypto de Trump pourraient influencer le commerce mondial et les relations économiques.

Ses tarifs proposés sur les produits étrangers pourraient pousser les pays à explorer la crypto-monnaie comme alternative au dollar, accélérant potentiellement l'adoption de la cryptographie dans le monde entier.

Le stratège de Saxo Bank, John Hardy, suggère qu'un tel scénario pourrait quadrupler le marché de la crypto-monnaie, modifiant fondamentalement le paysage financier mondial.

L’euphorie crypto : quels sont les risques ?

Bien que l’optimisme soit palpable, des risques demeurent.

La nature volatile des crypto-monnaies signifie que les investisseurs pourraient subir des pertes importantes, en particulier à mesure que la fièvre spéculative s’intensifie.

Les critiques avertissent que le rallye actuel pourrait reproduire les bulles passées, avec des conséquences catastrophiques pour les investisseurs non préparés.

Néanmoins, les partisans soutiennent que les progrès technologiques du secteur et son adoption croissante constituent une base solide pour une croissance à long terme.

Alors que Trump se prépare à prendre ses fonctions, la scène est prête pour une période de transformation dans l'industrie des crypto-monnaies.

La confluence de politiques de soutien, d’adoption institutionnelle et d’innovation technologique positionne la crypto pour une croissance sans précédent.

Cependant, comme pour toute révolution financière, le chemin à parcourir sera probablement semé d’embûches.

Les investisseurs et les décideurs politiques doivent tous deux naviguer dans ce nouveau monde avec prudence et prévoyance.