Forex USD/CAD : un triangle ascendant se forme avant la décision de la Banque du Canada

Le taux de change USD/CAD a grimpé à son plus haut niveau depuis avril 2020, dans un contexte de préoccupations croissantes concernant la guerre commerciale entre les États-Unis et le Canada, et la décision imminente de la Banque du Canada (BoC) sur les taux d'intérêt. Le couple a bondi à 1,4180, en hausse de près de 20 % par rapport à son plus bas niveau de 2021.

Décision sur les taux d'intérêt de la Banque du Canada

La Banque du Canada lancera sa réunion de deux jours sur la politique monétaire mardi et annoncera sa décision mercredi.

Les économistes estiment que la banque poursuivra ses baisses de taux d'intérêt lors de cette réunion, une mesure qui devrait contribuer à soutenir l'économie.

La Banque du Canada a été l’une des banques centrales les plus accommodantes du monde développé, puisqu’elle a réduit ses taux lors des quatre dernières réunions consécutives. Elle est passée de 5,0 % au taux actuel de 3,75 %.

Les analystes s'attendent à ce qu'il les réduise de 0,50 %, portant le taux d'intérêt de référence à 3,25 %, son niveau le plus bas depuis 2022.

Ces coupes se produisent parce que l’économie canadienne ralentit, tandis que l’inflation a atteint son objectif de 2 %. Les données publiées en novembre ont montré que l’indice des prix à la consommation (IPC) a augmenté de 1,6 % en septembre à 2,0 % en novembre. Il était supérieur à l’estimation médiane de 1,9 %.

Des données supplémentaires publiées la semaine dernière ont montré que l'économie n'a progressé que de 1 % au troisième trimestre, soit moins que ce que la banque attendait. Cette croissance économique a été tirée par les dépenses des consommateurs et du gouvernement, alors que les investissements des entreprises ont chuté.

Un autre rapport publié la semaine dernière a montré que le marché du travail canadien était relativement mitigé. Le taux de chômage est passé de 6,5 % en octobre à 6,8 % en novembre, soit pire que les 6,6 % attendus. Cela s'est produit alors même que l'économie canadienne a créé plus de 50 500 emplois au cours du mois.

La Banque du Canada va également réduire ses taux d'intérêt, alors que les inquiétudes concernant une guerre commerciale entre le Canada et les États-Unis se sont accrues. Donald Trump a menacé d'imposer un tarif de 25 % sur les importations canadiennes, invoquant la crise de l'immigration.

Lire la suite: Prévision USD/CAD: perspectives du dollar canadien face à la menace de tarifs de Trump

Décision de la Fed et données sur l'inflation aux États-Unis à venir

L'autre nouvelle clé sur le USD/CAD sortira mercredi lorsque les États-Unis publieront les dernières données de l'indice des prix à la consommation (IPC). Les économistes interrogés par Reuters s'attendent à ce que les données montrent que les prix ont légèrement augmenté en novembre.

Les économistes prévoient que l'indice CPI s'établira à 2,7 %, soit une légère augmentation par rapport aux 2,5 % récents. L'inflation de base, qui exclut les prix volatils des denrées alimentaires et de l'énergie, devrait rester à 3,3 %.

Les économistes espèrent que la Réserve fédérale réduira également les taux d'intérêt lors de sa réunion la semaine prochaine. Néanmoins, une forte lecture de l'IPC pourrait pousser la Fed à attendre avant de procéder à une réduction.

En tant que tel, la différence entre les taux d’intérêt américains et canadiens a constitué une bonne opportunité de carry trade. Un carry trade se produit lorsque les investisseurs empruntent dans un pays à faible taux d’intérêt et investissent dans un pays à taux d’intérêt élevé.

Analyse technique USD/CAD

Graphique USD/CAD par TradingView

Le graphique hebdomadaire montre que le taux de change USD/CAD a été dans une forte tendance haussière au cours des dernières semaines. Il a dépassé le niveau de résistance important à 1,3975, la partie supérieure du modèle de triangle ascendant. Ce triangle est l'un des modèles les plus haussiers de l'analyse technique.

Il a dépassé le point de retracement de Fibonacci à 78,6% à 1,4100. L'indice de force relative (RSI) et l'indicateur MACD ont également continué à augmenter. Le RSI s'est rapproché du niveau de survente, tandis que l'indicateur MACD a continué à augmenter.

Par conséquent, la paire devrait probablement continuer à augmenter alors que les haussiers visent le prochain niveau de résistance clé à 1,4675, son plus haut niveau en 2020. Le stop-loss de cette transaction sera à 1,3975, le côté supérieur du modèle de triangle ascendant.