Les actions asiatiques baissent alors que les investisseurs attendent le rapport crucial sur l'inflation aux États-Unis

Les marchés asiatiques ont connu une légère baisse mercredi, les investisseurs attendant avec impatience la publication des principales données d'inflation américaines.

Cet indicateur économique crucial influencera fortement la décision de la Réserve fédérale sur les taux d'intérêt la semaine prochaine, laissant les marchés dans un état d'attente prudente.

Le dollar est resté relativement stable après une hausse de trois jours.

Réactions mitigées en Asie : Hong Kong et la Chine en tête du déclin

Plusieurs marchés asiatiques ont enregistré des baisses. Hong Kong et la Chine continentale ont vu les cours des actions chuter alors que Pékin a entamé sa réunion économique annuelle mercredi.

Taïwan et l’Australie ont également subi des pressions à la baisse.

La Corée du Sud, en revanche, a déjoué la tendance, enregistrant sa deuxième journée consécutive de gains après le récent bouleversement politique provoqué par une brève déclaration de loi martiale.

Les préoccupations d’inflation et les actions des banques centrales

Un indice Bloomberg qui suit la force du dollar a montré peu de changement dans la période précédant la publication de l'indice des prix à la consommation américain (IPC).

Les contrats à terme sur le S&P 500 ont affiché un mouvement minimal, tandis que les marchés européens ont enregistré de légères baisses.

Les prochaines données de l'IPC fourniront à la Réserve fédérale des informations supplémentaires sur l'inflation avant sa prochaine réunion.

Les échanges de swaps indiquent actuellement une probabilité de 85 % d'une réduction de taux d'un quart de point ce mois-ci.

Parallèlement, la Conférence centrale sur le travail économique de deux jours de la Chine devrait définir les orientations politiques pour l'année à venir.

Les commerçants restent encouragés par les récents signaux de relance émis par les plus hautes autorités chinoises.

Kimmy Tong, stratège mondial des marchés et des devises chez Everbright Securities International, a souligné l'attention portée par le marché : « Le marché recherche des preuves pour justifier la poursuite des baisses de taux » aux États-Unis.

« Étant donné que les données de l'IPC américain ont progressivement rebondi depuis octobre, l'importance des données de l'IPC de novembre est cruciale pour justifier deux baisses de taux au premier semestre 2025 », a déclaré Tong à Bloomberg.

Le plan économique de la Chine : des réductions ambitieuses des déficits et des taux d'intérêt

Les économistes prévoient que la Chine pourrait augmenter considérablement son déficit budgétaire – potentiellement jusqu’à son niveau le plus élevé depuis trois décennies – et mettre en œuvre les baisses de taux d’intérêt les plus importantes depuis 2015.

Au moins sept sociétés de courtage chinoises prévoient un déficit budgétaire atteignant 4 % du PIB l’année prochaine, le plus élevé depuis une importante réforme fiscale en 1994.

Historiquement, Pékin a maintenu son ratio de déficit budgétaire à 3 % ou moins.

Des sables mouvants en Chine : scepticisme des investisseurs et renversement du marché

Les actions chinoises et hongkongaises ont initialement montré une dynamique positive dans la matinée asiatique, mais cette tendance s'est inversée par la suite.

Kyle Rodda, analyste senior des marchés chez Capital.com, a donné une explication à Bloomberg : avec peu de suite aux annonces du Politburo chinois, « il peut s'agir d'un cas de « une fois mordu, deux fois timide » pour les investisseurs, qui deviennent plus sceptiques et moins disposés à acheter des mesures de relance, compte tenu du manque de suite aux promesses politiques passées ».

Le yen japonais : pressions inflationnistes et attentes de hausse des taux

Au Japon, le yen s'est légèrement renforcé après que les prix des biens d'équipement aient augmenté au rythme le plus rapide en 16 mois, indiquant une escalade des pressions inflationnistes au sein de l'économie.

Cette évolution vient appuyer la poursuite de la normalisation de la politique de la banque centrale.

Malgré cela, la force globale du yen reste modérée, les traders ayant réduit leurs attentes d'une hausse des taux en décembre.

Les swaps indexés de nuit reflètent désormais une probabilité d'environ 20 % d'une hausse des taux en décembre, en baisse significative par rapport aux 60 % du début de la semaine dernière.

Motonari Sakai, directeur en chef de la division de négociation des produits financiers et de change de Mitsubishi UFJ Trust & Banking Corp. à Tokyo, a déclaré : « Le yen a montré une petite réaction aux données sur les prix à la production », ajoutant : « Mais le mouvement est contenu en attendant les données sur l'inflation aux États-Unis. »

Les sous-courants géopolitiques

Sur le plan géopolitique, l'offre de Nippon Steel Corp. d'acquérir United States Steel Corp. semble être sur le point d'aboutir.

Des sources proches du dossier indiquent que le président Joe Biden est prêt à bloquer officiellement la vente de 14,1 milliards de dollars pour des raisons de sécurité nationale une fois que l'accord lui sera officiellement soumis plus tard ce mois-ci.

Pendant ce temps, le président chinois Xi Jinping a lancé une enquête sur Nvidia Corp. et interdit l'exportation de plusieurs matériaux de terres rares à usage militaire, ce qui pourrait aggraver les tensions commerciales avec les États-Unis.

Pékin a également imposé des restrictions à la vente de composants clés de drones aux États-Unis et en Europe.

Les prix du pétrole ont légèrement augmenté, en prévision des données cruciales sur l'inflation aux États-Unis et du prochain rapport mensuel de l'OPEP.