L'or atteint un niveau proche de son plus haut en un mois en raison de la demande de valeur refuge ; la dynamique favorise les haussiers

Les prix de l'or ont atteint mercredi un sommet proche d'un mois, alimentés par une demande croissante de valeur refuge au milieu des tensions géopolitiques accrues.

Parallèlement, la demande des banques centrales mondiales a également stimulé le sentiment du marché.

Au moment de la rédaction de cet article, le contrat de février sur l'or au COMEX était à 2 730,80 $ l'once, en hausse de 0,5 % par rapport à la clôture précédente.

Le contrat avait atteint 2 740,82 dollars l'once plus tôt dans la séance, son plus haut niveau depuis le 7 novembre.

Selon David Morrison, analyste senior du marché chez Trade Nation, la forte hausse des prix de l'or cette semaine représente « une reprise impressionnante » par rapport aux creux atteints il y a moins d'un mois.

Il a ajouté :

Les investisseurs attendront également la publication des données de l'indice des prix à la consommation aux États-Unis plus tard dans la journée, ainsi que des données de l'indice des prix à la production jeudi.

Ces deux données sont cruciales pour la Réserve fédérale américaine afin d'évaluer la santé de l'économie du pays et prendre des décisions sur la politique monétaire.

Les risques géopolitiques stimulent les achats de valeur refuge

Israël a lancé des frappes aériennes sur des cibles militaires à travers la Syrie et déployé des troupes au sol au-delà d'une zone tampon démilitarisée pour la première fois en 50 ans après l'effondrement du régime du président Bachar al-Assad au cours du week-end.

Les troubles politiques en Corée du Sud sont également restés au centre de l'attention, le président Yoon Suk Yeol faisant face à des accusations criminelles pour une tentative ratée d'imposer la loi martiale.

Pendant ce temps, en Asie, Taïwan a déclenché une alerte après que la Chine a envoyé environ 90 navires dans le cadre d'exercices militaires autour de l'île, selon Reuters.

C’est la première fois depuis des décennies que la Chine s’engage dans de tels mouvements autour de Taïwan.

L’instabilité politique dans ces pays a éloigné les investisseurs des actifs les plus risqués.

La banque centrale chinoise a acheté de l'or en novembre

La Banque populaire de Chine (PBoC) a acheté de l'or à nouveau en novembre pour la première fois depuis avril, selon les données du World Gold Council.

Selon une publication de la PBoC, ses réserves d'or ont augmenté à 72,96 millions d'onces à la fin de novembre, contre 72,80 millions d'onces à la fin d'octobre.

« Mais ce qui est plus important, c’est le signal que la Banque populaire de Chine a recommencé à acheter de l’or après avoir fait une pause de six mois », a déclaré Carsten Fritsch, analyste des matières premières à la Commerzbank AG, dans un rapport.

« Les achats pourraient être une réponse à la victoire électorale de Donald Trump, qui menace la Chine de l’introduction de tarifs punitifs de 60 % », a-t-il déclaré.

Fritsch estime également que la correction des prix de l'or en novembre par rapport à des niveaux records a également été attrayante pour la Chine.

Fritsch a noté :

Concentrez-vous sur l'IPC américain et la politique de la Fed

Selon un sondage Reuters, l'inflation de l'IPC américain devrait avoir augmenté de 0,3 % en novembre et de 2,7 % sur une base annuelle.

« Les données de l'IPC auront un impact limité sur l'or, surtout si nous obtenons un résultat autour du chiffre attendu. Un rapport IPC élevé réduira encore plus les chances de baisses de taux au début de 2025 », a déclaré Fawad Razaqzada, analyste de marché chez Forex.com à Kitco.

Selon l'outil CME FedWatch, les traders estiment toujours à 86,1 % la probabilité que la Fed réduise les taux d'intérêt de 25 points de base lors de sa réunion de la semaine prochaine.

« Cependant, les récentes remarques belliqueuses de plusieurs membres influents du FOMC, dont le président de la Fed Jerome Powell, suggèrent que la banque centrale américaine pourrait adopter une position plus prudente sur la baisse des taux d'intérêt », a déclaré Haresh Menghani, rédacteur en chef de FXstreet, dans une note.

Le prix de l'or avait franchi la résistance de 2 735 $ plus tôt dans la séance.

Menghani a déclaré que cela indique que le récent déclin correctif par rapport aux sommets records atteints en octobre a suivi son cours, changeant le biais en faveur des traders haussiers.