Voici pourquoi le cours de l'action CVS Health pourrait rebondir en 2025

Le cours de l'action CVS Health a continué à sous-performer le marché cette année, alors que l'industrie de la pharmacie a fait face à des défis importants. Il a chuté de plus de 30 % cette année, tandis que les indices S&P 500 et Nasdaq 100 ont grimpé à un niveau record.

Les détaillants pharmaceutiques sont en crise

CVS Health et d’autres entreprises du secteur sont en mode crise alors que la croissance ralentit, les coûts augmentent et la concurrence s’intensifie.

Rite Aid, l'un des plus grands acteurs du secteur, a déjà déposé le bilan, tandis que Walgreens Boots Alliance a été évincé de l'indice Dow Jones. Les médias suggèrent que l'entreprise pourrait bientôt être privatisée.

CVS Health Group ne se porte pas non plus bien. Elle a récemment conclu sa restructuration et l'entreprise a laissé entendre qu'elle pourrait bientôt changer sa stratégie commerciale.

L’une des choses envisagées est de céder son activité Aetna, qu’elle a acquise pour 69 milliards de dollars en 2018. Une telle cession donnerait à Aetna une valorisation plus faible, puisque la société combinée est désormais valorisée à 70 milliards de dollars.

CVS est confronté à des défis majeurs. Les salaires dans ses magasins ont augmenté au cours des dernières années, car de nombreux États ont été contraints d’augmenter les salaires. Dans le même temps, l’entreprise lutte contre le vol au détail et a été contrainte de verrouiller certains produits, une solution qui a éloigné davantage de clients.

De plus, CVS et Walgreens ont été contraints de payer plus de 10 milliards de dollars pour régler les réclamations liées aux opioïdes, le premier acceptant de payer 5,7 milliards de dollars sur 10 ans.

L’entreprise est également confrontée à une forte concurrence de la part d’entreprises comme Amazon et Walmart, qui ont investi des milliards dans l’industrie pharmaceutique.

De plus en plus de clients utilisent ces détaillants pour faire leurs achats, en partie grâce à leurs forfaits d’abonnement comme Walmart+ et Amazon Prime.

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Bonne croissance des revenus, mais faible dynamique des résultats

CVS Health connaît une faible croissance de ses revenus et de ses bénéfices. Les derniers résultats financiers ont montré que sa croissance des revenus était bonne. Son chiffre d'affaires total est passé à 95 milliards de dollars au dernier trimestre, contre 89 milliards de dollars à la même période l'année dernière.

Les revenus de CVS Health sur neuf mois ont augmenté à plus de 275 milliards de dollars contre 263 milliards de dollars auparavant. La majeure partie de cette croissance des revenus est due à ses primes, qui ont augmenté à plus de 30 milliards de dollars, et à ses services, qui ont augmenté à 4,27 milliards de dollars.

CVS a déclaré un bénéfice net de seulement 87 millions de dollars, une forte baisse par rapport aux 2,26 milliards de dollars qu'il avait réalisés l'année dernière. Cette baisse significative est due en partie aux coûts de restructuration de 1,1 milliard de dollars qu'il a engagés. En supposant qu'il n'ait pas eu ces coûts de restructuration, son bénéfice net aurait été beaucoup plus faible que l'année dernière.

Les analystes s'attendent à ce que le chiffre d'affaires de CVS Health augmente de 3,53 % pour atteindre 97,1 milliards de dollars au cours du trimestre en cours. Son chiffre d'affaires annuel cette année sera de 371 milliards de dollars, suivi de 386 milliards de dollars l'année financière prochaine.

Le bénéfice par action de CVS Health devrait passer de 8,74 $ l'année dernière à 5,31 $ cette année. La rentabilité devrait ensuite rebondir à 6,38 $ l'année prochaine. Cette performance, associée à sa restructuration prévue, signifie que l'action rebondira. Elle a également remplacé l'ancienne PDG Karen Lynch par David Joyner.

Analyse du cours de l'action CVS Health

Graphique CVS par TradingView

Le graphique quotidien montre que le cours de l'action CVS est dans une forte tendance baissière. Il a trouvé un fort soutien à 53,76 $, où il n'a pas réussi à descendre plusieurs fois depuis juin de cette année.

Il y a des signes que CVS a formé un modèle de triple fond, un signe haussier populaire sur le marché. Les moyennes mobiles exponentielles (EMA) à 50 et 100 jours sont restées au-dessus du prix.

Par conséquent, on peut avancer un argument contraire pour le cours de l'action CVS Health. Si cela se produit, le prochain point à surveiller sera à 66,92 $, le cou du triple fond, soit environ 21,5 % au-dessus du niveau actuel.