Le cours de l'action HSBC monte en flèche : les indicateurs techniques laissent présager de nouveaux gains

Le cours de l'action HSBC est en pleine forme et se maintient à son plus haut niveau historique alors que les mesures de redressement de l'entreprise se poursuivent. Il a augmenté au cours des cinq dernières semaines consécutives et a atteint un niveau record de 755 p.

Le redressement de HSBC se poursuit

HSBC, la plus grande banque européenne, est engagée dans une démarche de redressement prolongée, la direction visant à accroître la rentabilité et l'efficacité.

La mesure la plus importante de cette période a été sa décision de se retirer de marchés clés moins rentables. Son objectif a été de consolider sa présence en Asie et en Europe.

Elle a quitté le marché américain en vendant son activité à Citizen Bank. Elle l'a fait en vendant 90 succursales et en conservant le reste dans le but de cibler une clientèle aisée.

L'entreprise a ensuite vendu ses activités canadiennes à RBC et ses activités françaises à Credit Commercial de France. Plus récemment, l'entreprise a quitté ses activités sud-africaines et argentines. Elle a également vendu ses activités de banque privée allemande à BNP Paribas. Les chances qu'elle continue de quitter d'autres pays sont de plus en plus grandes.

Dans le même temps, la société a réalisé plusieurs acquisitions pour accroître sa part de marché dans les autres pays. Par exemple, elle a récemment acquis l'activité de gestion de patrimoine de détail de Citigroup en Chine. Elle a également acheté la succursale britannique de Silicon Valley Bank lorsque la société a fait faillite.

La direction a pris davantage de mesures pour renforcer son efficacité. Elle a récemment annoncé une décision stratégique de fusionner ses divisions de banque commerciale et d'investissement dans le cadre de la volonté de Georges Elhedery d'éliminer les rôles redondants et de réduire les dépenses.

Dans un rapport publié jeudi, Bloomberg a déclaré qu'il visait à réduire au moins 3 milliards de dollars de coûts au cours de la restructuration en cours. Ces sommes énormes représentent environ 10 % de ses dépenses d'exploitation.

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Les résultats sont payants

Les actions d'HSBC interviennent à un moment difficile pour l'entreprise. D'une part, la Chine, un pays dans lequel elle cherche à gagner des parts de marché, ralentit et peine à atteindre son objectif de croissance de 5 %. En conséquence, les autorités ont dévoilé un plan de relance de 1,4 billion de dollars visant à stabiliser les administrations locales.

La réalité est toutefois que les principaux secteurs de l’économie chinoise, comme l’immobilier et la bourse, sont en difficulté, ce qui affecte ses clients potentiellement fortunés. Elle a également été contrainte de comptabiliser des pertes en raison de défauts de paiement de ses clients.

Les derniers résultats financiers ont montré que son bénéfice avant impôts a augmenté à 8,5 milliards de dollars au troisième trimestre, soit une hausse de 0,8 milliard de dollars. Cette croissance est due principalement à sa division de gestion de patrimoine et de banque privée. Le bénéfice après impôts a augmenté à 6,7 milliards de dollars et la société a annoncé un rachat d'actions de 3 milliards de dollars.

Le chiffre d'affaires de HSBC a augmenté de 5 % pour atteindre 17 milliards de dollars, même si le revenu net d'intérêts (NII) a chuté de 1,6 milliard de dollars. Le NII devrait continuer à baisser à mesure que les taux d'intérêt dans les principaux pays diminuent.

Analyse du cours de l'action HSBC

Graphique HSBC par TradingView

Le graphique hebdomadaire montre que le cours de l'action HSBC a connu une forte tendance haussière au cours des dernières années. Il est passé du plus bas de la pandémie à 220 p. à 755 p. aujourd'hui. Cette hausse a reflété celle d'autres grandes banques européennes comme Unicredit et UBS.

HSBC a formé un canal ascendant et se trouve maintenant quelques points en dessous de sa partie supérieure. De plus, il est resté au-dessus des moyennes mobiles exponentielles sur 50 et 25 semaines, tandis que les oscillateurs comme l'indice de force relative (RSI) et le MACD ont continué à augmenter.

Par conséquent, en utilisant les principes de suivi de tendance, le chemin de moindre résistance pour l'action est haussier. Le prochain point à surveiller sera à 800p, qui est le côté supérieur du canal ascendant. Le scénario alternatif est celui où il recule et reteste le côté inférieur du canal ascendant.