Affirm obtient le plus grand financement de son histoire : que cela signifie pour les investisseurs

Affirm Inc (NASDAQ : AFRM) a ouvert en hausse ce matin après que la société de crédit privé Sixth Street a accepté d'acheter jusqu'à 4 milliards de dollars de ses prêts à tempérament aux consommateurs.

La transaction marque le plus important engagement de capitaux jamais réalisé par la société d'achat maintenant, paiement plus tard.

Sixth Street a signé un « accord de flux anticipé » avec Affirm, ce qui signifie qu'elle a engagé le capital avant même que les prêts ne soient originés.

L’action Affirm a désormais augmenté d’environ 200 % par rapport à son plus bas niveau de l’année début août.

Que signifie l’accord de Sixth Street pour les actions Affirm ?

L'accord annoncé aujourd'hui par Affirm avec Sixth Street lui permettra de soutenir des origines de prêts d'une valeur de plus de 20 milliards de dollars au cours des trois prochaines années.

Les prêteurs non bancaires ont acheté de manière agressive des prêts à la consommation auprès de sociétés BNPL comme Affirm ces derniers mois pour se développer sur le marché du financement basé sur les actifs, estimé à 5,2 billions de dollars.

La nouvelle de la rue Six arrive quelques jours seulement après que Prudential Financial ait acheté environ 500 millions de dollars de prêts à AFRM.

D’autres qui ont récemment accumulé des portefeuilles de dettes sont Blue Owl Capital et Fortress Investment Group.

Notez que l'action Affirm est toujours en baisse par rapport à son sommet de 164 $ fin 2021.

Les résultats financiers d'Affirm parlent d'eux-mêmes

Michael Dryden, directeur des financements basés sur les actifs chez Sixth Street, voit « une formidable opportunité dans ce partenariat » car Affirm est inégalée dans l'offre de solutions de financement flexibles et évolutives.

« Nous sommes impatients d'être un partenaire financier clé et de continuer à développer ces relations pour soutenir la croissance de l'entreprise [AFRM] dans les années à venir », a-t-il ajouté dans un communiqué de presse vendredi.

Le volume brut de marchandises (GMV) d'Affirm a dépassé 28 milliards de dollars au cours des 12 mois jusqu'en septembre.

Le mois dernier, la société d'achat maintenant, payez plus tard a publié des résultats financiers meilleurs que prévu pour le premier trimestre.

AFRM a réduit sa perte par action d'une année sur l'autre à 31 cents, alors que le chiffre d'affaires a augmenté de 41 % à 698 millions de dollars.

Affirm s'attend désormais à atteindre la rentabilité GAAP au quatrième trimestre 2025.

Les actions Affirm devraient poursuivre leur rallye en 2025

Les prévisions d'Affirm pour le trimestre en cours en matière de chiffre d'affaires et de GMV ont également dépassé les prévisions des analystes à l'époque.

C'est en partie la raison pour laquelle l'analyste de BTIG Vincent Caintic voit une hausse d'AFRM à 81 $.

Son objectif de prix indique un potentiel de hausse supplémentaire de 14 % par rapport aux niveaux actuels.

Caintic s’attend à ce que les entreprises de technologie financière « occupent une grande partie du débat en 2025 ».

Il est convaincu qu'une forte augmentation du volume et des marges de bénéfice d'exploitation solides fera grimper davantage le cours de l'action Affirm en 2025.

Parmi les autres développements récents notables d'Affirm, on peut citer l'expansion au Royaume-Uni, la collaboration avec Apple Inc et le lancement de la carte Affirm.

Ces initiatives aideront probablement également l’entreprise à libérer sa croissance future.

Notre analyste de marché Crispus Nyaga s'attend également à ce que les actions Affirm entrent en mode bête en 2025.