Les marchés indiens chutent alors que le Sensex et le Nifty baissent de plus de 1 %, plombés par les actions métalliques et l'inflation

Les marchés boursiers indiens ont connu une forte baisse vendredi, les indices de référence Sensex et Nifty perdant plus de 1 %.

Le Sensex a chuté de 1 147 points, soit 1,41 %, à 80 142, tandis que le Nifty50 a perdu 337 points, soit 1,37 %, à 24 211, à 10h35, heure de l'Inde.

Les investisseurs ont été effrayés par les signaux faibles de l'économie mondiale, l'inflation intérieure plus élevée et l'incertitude persistante quant aux mesures de relance économique de la Chine.

La vente a effacé 6,5 lakh crore de roupies de la capitalisation boursière totale des sociétés cotées à la BSE, qui s'élève désormais à 451,65 lakh crore de roupies.

Les secteurs sensibles aux taux d’intérêt ont également enregistré des pertes importantes.

Les indices Nifty Bank, Auto, Financial Services, PSU Bank et Realty ont chuté entre 1,5 % et 2,7 %.

Pendant ce temps, l'indice VIX indien, une mesure de la volatilité du marché, a bondi de 9,9 % à 14,5, signalant une anxiété accrue des investisseurs.

L'ambiguïté des mesures de relance en Chine fait baisser les cours des métaux

L'indice Nifty Metal a été le plus mauvais performant de la journée, chutant de 5 % alors que l'incertitude planait sur les politiques économiques de la Chine.

Steel Authority of India (SAIL) et NMDC ont mené le déclin avec des pertes de plus de 4 %, tandis que Tata Steel, JSW Steel et Hindustan Copper ont perdu plus de 2 %.

La Chine, un moteur clé de la demande mondiale de métaux, a signalé un potentiel stimulus économique, notamment des baisses de taux d'intérêt et des ajustements des exigences de réserves des banques.

Cependant, le manque de clarté sur le calendrier et l’ampleur de ces mesures a atténué le sentiment des investisseurs, déclenchant des prises de bénéfices sur l’ensemble des actions des métaux.

« Le rallye des métaux observé après les premières annonces de relance de la Chine en septembre s'est essoufflé, le sentiment général du marché restant faible », a déclaré Gaurang Shah, directeur de la stratégie d'investissement chez Geojit Financial Services.

L'inflation croissante ajoute à la pression sur le marché

L'inflation au détail en Inde a ralenti à 5,48 % en novembre, tombant dans la fourchette cible de la Banque de réserve de l'Inde (RBI).

L’inflation rurale a cependant bondi à 9,10 % contre 6,68 % en octobre, et l’inflation urbaine a augmenté à 8,74 % contre 5,62 %.

La hausse des niveaux d’inflation, en particulier dans les zones rurales, a soulevé des inquiétudes quant à son impact potentiel sur les décisions de politique monétaire.

Une inflation plus élevée pourrait contraindre la RBI à adopter une position prudente lors de sa prochaine révision de politique, retardant potentiellement les baisses de taux que de nombreux investisseurs espèrent.

Le dollar plus fort décourage les investissements étrangers

Le dollar américain a poursuivi sa progression, l'indice dollar ayant augmenté de 0,13 % à 107,1.

Un dollar plus fort érode l’attractivité des marchés émergents comme l’Inde, car il augmente le coût de la dette étrangère et réduit l’attrait des actions locales.

« La hausse du dollar est une source de préoccupation car elle peut entraîner une inflation importée », a déclaré le Dr VK Vijayakumar, stratège en chef des investissements chez Geojit Financial Services.

Les perspectives restent prudentes

La combinaison de l’incertitude mondiale, des préoccupations liées à l’inflation intérieure et de la faiblesse de la demande de métaux a créé un environnement difficile pour les marchés indiens.

Bien qu’une certaine clarté sur les politiques économiques de la Chine puisse apporter un certain soulagement, les analystes s’attendent à ce que la volatilité à court terme persiste.

« La confiance des investisseurs ne reviendra peut-être qu’avec des mesures de relance tangibles de la part de la Chine et un signal clair de la part de la RBI sur les taux d’intérêt », a déclaré Jeff Ng, responsable de la stratégie macro-économique en Asie chez Sumitomo Mitsui Banking Corporation.