Analyse du cours de l'action Nike : acheter, vendre ou conserver avant les résultats ?

Le cours de l'action Nike sera sous les projecteurs la semaine prochaine alors que la société, très en difficulté, publiera ses résultats financiers. Ces chiffres interviendront à un moment où ses actions ont chuté de plus de 54 % par rapport au point le plus haut de 2021.

La croissance de Nike est au point mort

Nike, l'une des meilleures marques de l'industrie du vêtement, traverse une période difficile alors que sa croissance ralentit et que la concurrence augmente.

Son chiffre d’affaires annuel est passé de plus de 37,4 milliards de dollars en 2019 à plus de 51,2 milliards de dollars en 2022. La trajectoire a ensuite ralenti un an plus tard, son chiffre d’affaires n’ayant augmenté que de 51,3 milliards de dollars un an plus tard.

L'activité de Nike est en difficulté alors que la concurrence de sociétés comme On Holding et Adidas a augmenté. De plus, la faiblesse des dépenses de consommation en Chine a contribué au ralentissement.

Tout cela a fait de Nike l’une des entreprises les moins performantes de l’indice Dow Jones. Les chances qu’elle soit retirée de cette liste sont de plus en plus grandes si les performances continuent.

Les résultats les plus récents ont montré que l'activité de Nike s'est détériorée au cours du dernier trimestre. Le chiffre d'affaires a reculé de 10 % au premier trimestre, à 11,6 milliards de dollars. Ce ralentissement s'est réparti sur tous les segments d'activité.

Les ventes directes de Nike ont chuté de 10 % à 11,6 milliards de dollars, tandis que ses revenus de gros ont baissé de 8 % à 4,7 milliards de dollars.

Ce ralentissement contraste avec ce qu'a réalisé Adidas, la géante allemande, au cours du trimestre. Ses ventes ont augmenté de 10 %, avec une expansion de ses chiffres sur tous les marchés, canaux et divisions.

On Holding, une autre entreprise du secteur, a également publié des chiffres solides, ses ventes nettes ayant bondi de 32,3 % pour dépasser les 635 millions de francs suisses. Sa croissance a été tirée par son activité directe auprès des consommateurs.

Ces chiffres signifient donc que les problèmes de Nike sont principalement internes, ce qui explique pourquoi son action a sous-performé. L'action Adidas a bondi de 24%, tandis qu'On Holding a augmenté de plus de 112%.

Nike a également fait pire qu'Under Armour, dont les actions ont chuté d'environ 4 % cette année alors qu'elle met en œuvre son redressement.

Les résultats de Nike ont également montré que sa rentabilité a chuté au cours du trimestre. Son bénéfice net a chuté de 28 % à 1,1 milliard de dollars et la société a retiré ses prévisions.

Les bénéfices de NKE sont en avance

Le prochain catalyseur du cours de l'action Nike sera ses résultats, qui seront publiés la semaine prochaine. Les analystes s'attendent à ce que son chiffre d'affaires ait chuté de 9,1 % au dernier trimestre à 12,16 milliards de dollars, poursuivant une tendance qui dure depuis un certain temps.

Les analystes s'attendent également à ce que ses prévisions pour le prochain trimestre soient des revenus de 11,5 milliards de dollars. Pour l'année, ils prévoient une baisse de 7,7 % de ses revenus à 47,4 milliards de dollars.

Du côté positif, les analystes s'attendent à ce que la croissance des revenus de Nike reprenne l'année prochaine, lorsque ses revenus atteindront près de 50 milliards de dollars.

Un autre point positif est que les analystes s’attendent à ce que les actions de Nike soient relativement sous-évaluées. L’objectif moyen des actions est de 90,45 $, plus élevé que les 77,25 $ actuels. L’opinion générale est que Nike est une marque forte qui finira par se redresser.

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Prévision du cours de l'action Nike

Le graphique hebdomadaire montre que le cours de l'action NKE a été dans une forte tendance baissière au cours des dernières années. Il est resté en dessous de la ligne de tendance descendante qui relie ses plus hauts niveaux depuis novembre 2021.

L'action a formé un modèle de triangle descendant et un modèle de croix de la mort. Elle se trouve également sur le côté inférieur du triangle. Par conséquent, il est probable que l'action connaisse une cassure baissière, les vendeurs ciblant le support clé à 60 $.