Les sanctions américaines contre l'Iran resserrent l'approvisionnement et devraient faire grimper les prix du brut

Le resserrement de l’approvisionnement en pétrole en provenance d’Iran pourrait apporter un soutien bien nécessaire aux prix du pétrole à court terme.

Selon un rapport de Bloomberg publié lundi, les exportations de pétrole brut iranien vers la Chine ont été perturbées par les sanctions américaines plus larges imposées aux pétroliers transportant des barils de Téhéran.

Cette annonce intervient quelques jours avant l'entrée en fonction du président élu des États-Unis, Donald Trump, à la Maison Blanche.

Trump devrait probablement poursuivre une application plus stricte des sanctions sur l’approvisionnement en pétrole brut iranien et pourrait également introduire de nouvelles sanctions contre Téhéran.

Cela pourrait encore davantage restreindre l’approvisionnement en pétrole du plus grand importateur mondial de pétrole brut.

Des sanctions contre les pétroliers

Certains chargements de novembre n'ont pas encore été livrés, après des perturbations sur plusieurs expéditions d'octobre, a rapporté Bloomberg en citant des données de Vortexa.

Au moins 191 très grands navires porte-conteneurs sont sur la liste des sanctions américaines, selon Vortexa.

« Les récentes sanctions américaines contre les pétroliers ont entraîné un ralentissement des navires iraniens faisant escale dans les ports du Shandong, car les acheteurs chinois exigent de plus en plus que les cargaisons soient livrées sur des navires non sanctionnés », a déclaré Emma Li, analyste senior du marché chez Vortexa, citée par Bloomberg dans le rapport.

Ces perturbations pourraient poser de nouveaux défis aux raffineurs chinois, qui s’étaient vu accorder des quotas d’importation supplémentaires. Ces raffineurs pourraient ne pas être en mesure d’utiliser leurs quotas complets dans les mois à venir.

La Chine importe plus d'un tiers du pétrole iranien.

Que signifie Trump pour l’approvisionnement pétrolier iranien ?

L'Iran a augmenté sa production de pétrole au cours des deux dernières années. Le pays produit actuellement environ 3,3 à 3,4 millions de barils par jour de brut, contre environ 2,5 millions de barils par jour au début de 2023.

Les États-Unis n’ont pas appliqué activement les sanctions pétrolières, ce qui a entraîné une augmentation des exportations du pays.

Warren Patterson, responsable de la stratégie des matières premières chez ING Group, a déclaré :

Patterson a déclaré que les sanctions contre l'Iran mettraient en péril l'approvisionnement en pétrole brut à hauteur de 1 million de barils par jour.

Cependant, avec près de toutes les exportations iraniennes à destination de la Chine, il peut être difficile de réduire considérablement ces flux.

« Nous supposons que l'offre iranienne restera stable à environ 3,3 millions de barils par jour jusqu'en 2025, avec des risques évidents à la baisse pour ce chiffre », a déclaré Patterson.

De plus, Patterson estime que toute réduction de l’offre iranienne pourrait laisser l’Organisation des pays exportateurs de pétrole et ses alliés dans une position plus confortable pour commencer à réduire leurs réductions de production.

Impact sur les prix du pétrole

Les prix du pétrole brut ont été largement limités au cours des dernières semaines.

Les prix ont eu du mal à maintenir leurs gains pendant une période plus longue, même avec de fortes réductions volontaires de la production par l'OPEP+. Cela est dû à la faible demande des principaux pays consommateurs comme la Chine.

De plus, l’Agence internationale de l’énergie s’attend à ce que le marché pétrolier reste suréquipé, même si l’OPEP+ retarde de trois mois, jusqu’à fin mars, l’augmentation de sa production prévue.

L'AIE prévoit un excédent de près d'un million de barils par jour l'année prochaine.

« Cependant, certaines des hypothèses de l'AIE concernant l'offre sont probablement trop optimistes », a déclaré Carsten Fritsch, analyste des matières premières à la Commerzbank AG.

Fritsch a déclaré que les calculs de l'AIE ne prenaient pas en compte le risque de perturbations d'approvisionnement en provenance d'Iran et du Venezuela en raison des sanctions.

Il a ajouté que si l'approvisionnement de ces pays diminuait l'année prochaine, ce qui représenterait une perte d'environ 1,2 million de barils par jour, le marché serait en sous-approvisionnement au second semestre 2025. Cela éliminerait également le sur-approvisionnement du premier semestre.

« L’OPEP+ aurait alors une certaine marge de manœuvre pour augmenter l’offre. »

Fritsch a déclaré :