Prévision USD/CAD : signal avant l'IPC canadien et la décision de la Fed

Le taux de change USD/CAD a atteint son plus haut niveau depuis novembre 2020 après que la Banque du Canada ait procédé à une nouvelle baisse importante des taux. Il est passé à 1,4247, en hausse de près de 20 % par rapport à son plus bas niveau de 2020.

Les données sur l'inflation au Canada sont attendues

La paire USD/CAD a bondi après que la Banque du Canada ait réduit ses taux d'intérêt de 0,50 % la semaine dernière, portant le taux officiel à 3,25 %. Il s'agit de la banque centrale la plus agressive dans la réduction des taux, puisqu'elle les a ramenés de 5,5 % plus tôt cette année.

La Banque du Canada a réduit ses taux de manière drastique en raison des difficultés persistantes de l'économie canadienne. Des données récentes ont montré que l'économie s'est développée de 0,3 % au troisième trimestre, soit un ralentissement par rapport aux 0,5 % des deux derniers trimestres.

Le taux de chômage du Canada reste obstinément élevé, tandis que l'inflation s'est rapprochée de l'objectif de 2,0 % de la banque. Les dernières données de l'IPC ont montré que l'inflation s'est rapprochée de 2,0 %, contre plus de 8 % en 2022.

Dans le même temps, les prix du pétrole brut ont chuté cette année, le West Texas Intermediate (WTI) et le Brent tombant respectivement à 73 et 70 dollars. Le Canada est généralement affecté par la baisse des prix du pétrole parce qu'il est l'un des plus grands exportateurs.

Le Canada se prépare également à l’arrivée de l’administration Trump et à sa volatilité. Il a promis d’ajouter des tarifs sur les produits canadiens, ce qui porterait un coup dur à l’accord USMCA qu’il a signé lors de son premier mandat.

Le prochain catalyseur clé pour la paire USD/CAD sera les prochaines données d'inflation canadiennes prévues mardi. Les économistes s'attendent à ce que les données montrent que l'IPC général ait chuté de 0,4 % en octobre à 0,1 % en novembre. L'IPC devrait rester à 2,0 % sur une base annuelle.

L’inflation de base, qui exclut les prix volatils des denrées alimentaires et de l’énergie, devrait passer de 2,2 % à 2,1 %.

Décision de la Fed à venir

L'autre nouvelle clé sur le USD/CAD sortira mardi lorsque les États-Unis publieront les derniers chiffres sur les ventes au détail, la production industrielle et manufacturière. Les économistes s'attendent à ce que les données montrent que les ventes au détail ont augmenté de 0,4 % en octobre à 0,6 % en novembre.

Les ventes de base, qui excluent les prix volatils des produits alimentaires et de l'énergie, devraient passer de 0,1 % à 0,4 %.

Ces chiffres seront publiés alors que la Fed entamera sa réunion de deux jours, qui se terminera par sa décision sur les taux d'intérêt mercredi.

Les économistes s'attendent à ce que la banque continue de baisser les taux, les faisant passer de 4,75 % à 4,5 %. Cependant, la banque pourrait également adopter un ton belliciste en raison de la nature inflationniste des politiques de Trump, telles que les tarifs douaniers et les déportations.

Analyse technique USD/CAD

Graphique USD/CAD par TradingView

Le graphique quotidien montre que le taux de change USD/CAD a été en forte hausse au cours des dernières semaines. Il a augmenté au cours des quatre dernières semaines consécutives, atteignant son plus haut niveau depuis 2020.

Le couple a également dépassé le point de résistance clé à 1,3975, son plus haut niveau d'octobre 2022, et la partie supérieure du modèle de triangle ascendant. Il est également resté au-dessus des moyennes mobiles sur 50 et 25 semaines et du niveau de retracement de Fibonacci à 78,6 %.

De plus, l’indice de force relative (RSI) et l’indicateur MACD ont tous pointé vers le haut. Par conséquent, la voie de moindre résistance pour la paire est haussière, le prochain point à surveiller étant 1,4676, le point le plus haut de 2020.

Ce rallye se produit parce que l’économie américaine se porte modestement mieux que celle du Canada. En outre, un carry trade est apparu, dans lequel les investisseurs empruntent au Canada et investissent aux États-Unis, où les rendements sont plus élevés.