L'opérateur de la chaîne de supermarchés indienne Vishal Mega Mart est coté à 33 % de prime

Les actions de Vishal Mega Mart Ltd., un opérateur de chaîne de supermarchés en Inde, ont fait leurs débuts à 104 ₹ (0,96 £) par action, soit une prime de 33,3 % par rapport à son prix d'introduction en bourse de 78 ₹.

Avec cette cotation, la capitalisation boursière du géant de la distribution a atteint près de 50 000 crores de roupies (environ 4,6 milliards de livres sterling).

L'offre publique initiale (IPO) de 8 000 crores de roupies de la société a été fixée entre 74 et 78 roupies par action.

Détails de l'introduction en bourse de Vishal Mega Mart

L'introduction en bourse a connu une forte demande, avec des offres totales dépassant les 1,6 lakh crore de roupies pendant la période de trois jours d'enchères. Les investisseurs institutionnels qualifiés (QIB) ont mené la demande, souscrivant 80,75 fois leurs actions allouées, tandis que la partie réservée aux investisseurs non institutionnels (NII) a été souscrite 14,24 fois.

Le segment des investisseurs de détail a été souscrit 2,31 fois.

L’ensemble de l’émission était une offre publique de vente (OFS) entièrement réalisée par l’entité promotrice, Samayat Services LLP, qui est soutenue par Kedara Capital.

Cela signifie que la société n’a pas reçu de produit de l’introduction en bourse, car il n’y avait pas de besoin immédiat de fonds.

Avant l'introduction en bourse, la société a levé un total de 2 400 crores de roupies auprès d'investisseurs ancrés tels que SBI Mutual Fund, le gouvernement de Singapour, Nomura Funds Ireland Public Ltd, Axis Mutual Fund, HDFC Mutual Fund et ICICI Prudential Mutual Fund.

Ce qui a fonctionné pour l'IPO de Vishal Mega Mart

Les analystes étaient optimistes quant au lancement de l'entreprise sur le marché, la prime du marché gris (GMP) ayant augmenté de 25 % avant son introduction en bourse, reflétant un fort intérêt des investisseurs.

Les analystes des sociétés de courtage nationales Anand Rathi, Hem Securities et SBI Securities ont attribué une note d'abonnement à l'IPO de Vishal Mega Mart.

Dans la fourchette de prix supérieure, Vishal Mega Mart était valorisé à un ratio cours/bénéfice (P/E) de 67,83x, avec un multiple EV/EBITDA de 28,1x.

La société a un rendement du capital net (RoNW) de 8,18%, ont déclaré les analystes d'Anand Rathi.

« Nous pensons que l'introduction en bourse est à un prix équitable et recommandons une note d'abonnement à long terme pour l'introduction en bourse », ont ajouté les analystes.

L'action a atteint un sommet intrajournalier de 111,19 ₹.

Les performances financières de l'entreprise ont également renforcé ce sentiment positif, avec une croissance de son chiffre d'affaires à un taux de croissance annuel composé (CAGR) de 26,3 %, atteignant 8 912 crores de roupies au cours de l'exercice 24, contre 5 589 crores de roupies au cours de l'exercice 22.

Son EBITDA a augmenté à 1 249 crores de roupies et son bénéfice net s'est élevé à 462 crores de roupies au cours de l'exercice 24.

Vishal Mega Mart exploite un réseau de 645 magasins à travers l'Inde, ciblant principalement les consommateurs de classe moyenne et inférieure.

Son orientation stratégique vers les petites villes, où le commerce rapide est encore en développement, lui a permis de se tailler une place forte dans l'industrie indienne de l'épicerie et des supermarchés, d'une valeur de 600 milliards de roupies, lui offrant une certaine protection contre les défis auxquels sont confrontés ses plus grands concurrents.